2014年的行业整体性机会——水利

2014年有一个行业目前能看到整体性的机会，这个行业就是水利建设行业。

首先，我们在宏观上看：

3月26日国家发改委召开关于“农业和农村基础设施建设”方面新闻发布会。新闻发言人李朴民透露，今年国家将继续加大对农村基础设施建设的投入，无论是中央预算内投资规模还是比重都会超过去年。其中，今年有700多亿元用于以水利为重点的农业基础设施建设，支持引水调水、骨干水源、江河湖泊治理、高效节水灌溉等重点项目。

水利建设不仅是确保粮食安全、实现农业可持续发展的基础保障，也是投资见效快、上游投资拉动经济强等特点，防治和稳定经济下滑起到重要作用。同时，我国每年因洪涝灾害、干旱等导致的损失超过2000亿元，社会对水利的安全性需求仍未得到满足，加快水利建设投资势在必行。根据水利规划，“十二五”期间我国水利投资规模高达1.8万亿，相比“十一五”期间实际投资规模增长156%，年均复合增长20%。

在宏观上，国家是支持水利建设的。从发改委的发言看，特别支持的是农村基础设施，饮水调水、节水灌溉等项目。

在数据上，我们可以很容易的发现支持：管业这个行业的股票全面出现了业绩反转的迹象。

原来管业我是特别看好国统股份 的，也专门写文推荐了，然而国统股份的前五大客户忽然间不公布让我非常疑惑，处于风险控制的目的，我全仓卖出了；然而对整个行业的信心还在，因而我选择了与国统非常相似的青龙管业002457。

青龙管业目前在A股上市管业公司中，目前是规模最大，唯一一家能够同时解决塑料管材和混凝土管材的公司。其主营业务在中部与西部，符合西部开发战略，产品毛利率高，综合毛利率达到33%，而且业绩反转的迹象非常明显，2014年同比主营业务收入提升61.91%，净利润同比提升57%。

管材这个行业，季节特征比较明显，在北方，一季度基本上是不怎么开工的；青龙管业的一季度预告已经出来了，基本符合预期；4月1日将出年报。

风险因数：1、年报信息披露出现异常项。2、水利行业投资低于预期。