ST狮头:摘帽时间和基本面预期分析

(1)关于ST狮头(600539)的摘帽时间

ST狮头2011年带帽的原因不是传统的连续两年亏损，而是因为停产主营不正常，主动交代问题申请带帽。
因此，ST狮头如果生产开始正常、净资产为正、没有连续两年亏损，就可以摘帽。
3月19日公司公告：“本项目一期工程熟料生产线已于2014年3月17日点火，点火后正常需经过一周左右的升温时间，将具备投料生产条件。若无其他不可测因素，该阶段生产的熟料，即已具备销售的条件，届时公司的生产经营将恢复正常。本公司将在投料后根据生产的情况向上海证券交易所提交撤销股票特别处理的申请。”

根据公司的公告，理论上2014年3月24日左右，公司的生产经营将恢复生产，就可以申请摘帽。而ST狮头2012年盈利，2013年亏损并不会妨碍其摘帽(因为并未连续两年亏损)。

结论：2014年3月24日左右，即下一个交易日左右，ST狮头将具备摘帽的条件。有兄弟也打过上市公司电话确认过，大致上的说法就是不需要等到年报，更不需要等到5-6月份，因为熟料生产后，主营就正常了，理论上确实下周一就可以提出摘帽申请。

(2)基本面预期分析
ST狮头的核心资产为51%控股的太原狮头中联水泥有限公司的“2215;4500t/d新型干法水泥生产线”，2014年3月17日点火的熟料生产线即一期的单条4500t/d新型干法水泥生产线，根据这个项目的官方介绍，双线主营能力16亿，利税6亿。
考虑到ST狮头持股51%和一期单线的情况，单线之后ST狮头权益主营为4亿，利税1.5亿。双线之后权益主营8亿，利税3亿。
每股利税1.3元，2.3亿盘子，每股净利润1元左右的水平，这样的数据几乎不输创业板 。

姑且不看上面的基本面预期，仅看同类盘子的ST熟悉股：

(1)ST博元(600656)，现在的博元投资，总股本1.90亿，净资产微正，现价7.7。
(2)ST博信(600083)，现在的博信股份，总股本2.30亿，净资产微正，现价7.2。
(3)ST国药(600421)，总股本1.96亿，年报后净资产微正将摘帽，现价7.3元。
(4)ST天龙(600234)，总股本2.02亿(增发后3亿多)，年报后净资产微正，现价7.3。
(5)ST当代(000673)，现在的当代东方，总股本2.08亿，净资产微正，现价12.3。
(6)ST兴业(600603)，现在的大洲兴业，总股本1.95亿，净资产微正，现价7.3元。

ST狮头，总股本2.3亿，流通盘1.4亿，净资产每股2.46，预期净利润每股1元，现价5.8元，并不科学。

拭目以待。