两市最低估的优先地产股600048保利地产

1、2013年保利每股1.51元，目前看2014年动态pe全A股市场第二低，第一是兴业银行 的3.8倍，保利是3.9倍。不过兴业银行未来两年净利润复合增速只有10%--15%，而保利则有25%，从peg的角度看，保利比兴业可有价值多了。

2、保利地产有过承诺2012年到2014年，三年平均分红不低于利润的30%，2012年已经低于了30%的利润分红，那么理论上2013年和2014年的分红要高于利润的30%。假设2013年按30%的利润分红，那么每10股派现金可以到4.5元，这个分红收益率可是要超万科了。各种指标相对比较万科低估20%左右（保利2013年以现价计4.9，万科为5.9）。
3、保利地产拥有以成本计价（约16亿元）的商业物业100多万平，保守估计估值200亿以上，增值约200亿，加上其2012年年报显示的高达9000多万平（容积率面积）的土地储备大部分位于2013年房价大涨20%以上的城市，这个增值空间是多少？我们保守估计每平米增值1500元一平，净增值（扣除各项税费后）1000元每平，增值空间在900亿左右。200亿的商业物业增值，估值200亿以上的保利地产企业品牌价值，以及9000多万土地储备至少900亿以上的净增值空间。如将保利地产的资产逐步变现，至少获得超过1500亿以上的净资产，200%的空间！
保利地产2014年的预计：预计公司新开工2000万平，可售资源2200亿以上，按照70%的保守去化率为1550亿，按照去年75%%以上的去化率销售可能达到1650亿以上，而2013年结算930亿以后，剩余未结算金额为1300亿左右，2014年锁定的每股收益至少1.9元每股，目前PE3.9）。