雅砻江水电

600900 这次重组涉及2094.4亿资产的收购金沙江下游溪洛渡、向家坝电站方案，相当于每千瓦投资是1.126万元。按照这个标准,如果今天川投能源要出钱去收购雅砻江水电48%的股份要多少钱?雅砻江水电机组投产（算上桐子林）1470万千瓦。雅砻江水电资产值1655亿.雅砻江水电48%的股份要794亿.川投能源按44亿股本计算,每股18.05元.
雅砻江水电公司投产的机组负债约900亿，分摊到川投能源上是432亿。每股负债约9.8元，假设我们把这个资产出售掉，川投能源每股值18.05-9.8=8.25元.如果加上大渡河水电10%的股份权益,加上田湾河公司的权益,加上公司未分配的利润.是不是可以告诉我们,川投能源的股价没有一点水份,是真金白银的含金量.股价无任何溢价,与可供市场出售的水电资产价等同的,甚至股价低于可供出售的资产.

对应资产总值约2100亿元（包含约1300亿负债），年发电量880亿千瓦时，净利润80亿元！
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这样的话，800亿元收购权益，净利润80亿元
计算674价值时，应该是值400亿元权益，现在的所有者权益是180亿元，确实低估不少
674的负债是多少?  
这个帐不太会算了
@投资雅砻江 @滴水莲

持有低估值稳健收益高于银行利息，未来又有成长的水电股，同时又可以配售到新股。对准备长期投资者来说是的利好。太爽了。
融资买入股票，需要支付的利息，一半享受公司分红中赚到，一半从配售的新股中获利，估计都很划算了。 600674 与 600900 都是好标的。

川投持有的雅砻江资产一样有债务的，这点必须考虑进去。

这次长电注入的川云方案貌似比雅砻江现价更便宜，不过雅砻江还有中游路条，看市场怎么理解了

[引用原文已无法访问]

收购的代价是55亿900股权+133亿现金，对应资产总值约2100亿元（包含约1300亿负债），年发电量880亿千瓦时，净利润80亿元！
也就是收购市盈率为10倍不到，定价是合理的，只是20亿股配套增发略显多余。
[引用原文已无法访问]

674总股本44亿,市值1000亿,股价是不是要上22.7元,这是参照合理的评估价啊.

溪洛渡、向家坝电站资产总值2000亿元，年发电量880亿千瓦时，净利润80亿元

川投能源年利润40亿,是不是按 600900 注入的这二个电站的评估价值 600674 也应该有1000亿吧？

长电注方案看来不错
水电股票最终将成为市场的稀缺筹码
如果不考虑来水的稳定性
在降息、折旧、项目建成、电价、资产注入方面
黔源电力也应该高度重视

取消预缴款后，询价、定价、配售等其他环节基本保持不变，新股发行大致包括以下几个步骤：1。向网下投资者询价并定价或直接定价；2。网上投资者通过证券交易系统按市值申购，网下投资者通过网下发行电子平台申购，网上、网下投资者在申购时无需缴款；3。网上投资者通过摇号中签的方式配售，网下投资者按比例配售；4。投资者按其实际获配的数量缴纳资金。

看看这次电价协调的结果会如何。