天宸股份基本估值上20 完整版欢迎指正

观察天宸股份已经有一段时间，最近看大家对绿地借壳金丰投资 上市的敏感度实在太高，忍不住梳理了一下600620的一些基本资料，对其的内在价值作一简单的评估，供大家参考：

1、天宸股份持有的绿地集团的股权无疑是最大的一块资产：公司持有绿地集团股权2.89%，2012年绿地集团销售2430亿元，利税240亿元，2013年集团实现销售3300亿元（房地产业务1625亿），实现利税280亿元，2014年绿地集团规划实现销售4000亿元，实现利润330亿元，通过万科2012（销售1030亿，利润125亿）、2013年（1709亿）的业绩报表，我们可以推算出绿地整体上市的市值，绿地的房地产业务与万科基本相当，按万科目前的市值约为800亿元，其他业务利润与房地产业务基本相当，按其销售额，绿地总体估值应该在1600亿元，公司持股2.89%，综合估值为46亿元；
2、公司拥有的土地资源：浦东机场南侧400亩农业用地与南方物流园商业用地400亩，基本估值约为50亿元（上海浦东新河湾拥有的400亩商业用地，那里的房价在每平米4万左右，加上未来迪斯尼带动升值，价值远超40亿）；
3、300辆出租车、网络安全、创投4000万股权，将要上创业板 的医药公司15%股权，综合估值5亿元；
4、4.持有石家庄城中村改造项目3000亩，占25%股权，合计750亩权益；
5、公司目前在手货币资金截至2月底约为8亿元（含1月9日公告的出让资产的2.28亿及绿地分红收益5984万元）
综合以上资料，天宸股份目前的内在基本价值应该在100亿以上，按其目前股本4.58亿，折合每股内在价值约为22元，如果按持有的绿地集团的股权按权益法进行估值，绿地集团2013年实现净利润200亿元，公司按持股2.89%可分享权益5.78亿，折合EPS为1.26元，再考虑其他方面的一些收益0.10元，公司实际EPS为1.36元，按15被市盈率估值，公司基本估值为20元


额外想补充下这个是最基本的估值，还没有算是620的养老概念。周五尾盘涨停打开，主要是一部分人已经得打金丰延迟复牌的消息有部分出逃，但是我认为延迟复牌反而给620更多炒作的时间，同时量价齐驱，在形态上构成多方炮开炮的走势，周一及时低开将是最后的上船机会。
620之前做过一波三四十个点的利润，这次第二波，滚动操作波段。