第一次关注
兴源过滤是去年下半年。当时兴源过滤拟以14.38元/股向沈少鸿等149名自然人发行2127.66万股股份,并以12.95元/股向特定对象非公开发行446.08万股募集资金5776.74万元作为现金对价,用以收购沈少鸿等149名自然人持有的浙江疏浚95.0893%股份.以2013年6月30日为基准日,浙江疏浚100%股权的评估价值为3.83亿元,对应的95.0893%股权的交易作价为3.64亿元. 浙江疏浚2012年营业收入2.8亿元,净利润2228.57万元。 与兴源过滤规模相当。就是说兴源过滤已1/5的代价，通过收购使自己的业绩突增了一倍。当时兴源过滤股价在15左右，跟其增发价相当，觉得股价潜力不错。
然后在12初无意在浙江新闻中听到一则消息，基本是说浙江今后基本政策重点就是一个“水”字，通过治理水务振兴经济。 当时感觉就是兴源过滤应该在此政策中收益，潜力原不止只是修正低价收购浙江疏浚。 但是当时对具体能收益多少，并没有概念。
一月初的时候主要是专心在做
KNDI 那一波，当时YAHOO GROUP上每天都有无数信息，其中不少是国内的新闻，记得其中一篇是讲西湖区2014年政务规划的，提到了KNDI，但catch my eye的是有关余杭准备在今后2~3年投入上百亿治水，今年就要投入40亿，要把三公消费省下的钱全投入治水。一个县的规模就是上百亿，想到12月初浙江新闻上的消息，立马觉得兴源过滤2014潜力巨大。 当时就想是不是就全仓兴源过滤算了，然后放上几年，也无需每天晚上看A股了。不过当时找不到任何有关兴源过滤的消息，想想这么做太冒险了，于是在过年前建了20%的仓位。过年后的事情就就不用讲了。
现在来看看兴源过滤的估值。
前面提到，余杭的治水预算是3年上百亿。 今天又查了一下，嘉兴后面3年的预算是400亿，义乌为治水筹集了200亿（不知是几年?).
http://hangzhou.zjol.com.cn/system/2014/01/25/019830381.shtml …
http://www.jiaxing.gov.cn/wzbjb/zyxx_36070/201402/t20140212_312609.html …
http://news.china.com.cn/live/2014-01/13/content_24310505.htm …
从这几个数据来看，保守估算，整个浙江省今后3年五水共治的预算应该再2000亿以上。假设兴源过滤 （兴源的压滤机设备+疏浚的污泥处理+水美的水处理）能分得10%的市场份额，那就是3年200亿。如此，给个3年后300亿的市值，合理不？ 兴源过滤收购浙江疏浚后的总股本是1.5亿左右，那就是200元的股价。 当然这里有太多的假设， 如果只有雷声，没有雨点，那就一切歇菜。一些想法，跟大家分享。欢迎砸砖。
转自雪球
@coyoteAZ
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