2014年8只重组潜力公司分析

提示：[淘股吧]
      本帖除了对所推荐的8只股票进行分析、跟踪、回复外，还旨在探索挖掘有重组潜力的股票。但近一两个月在回复大家提出的股票交流中，感觉有一定比例的个股与重组潜在题材难相关。这类公司往往着眼于自身主业的内生发展来提高业绩或提升股价，这类公司约占两市70%以上，对这类公司的基本面分析，需要专注跟进才会给出好的分析，这是本人难以做到的。往往有些公司，从我分析的角度，认为它没有重组潜力。但因其产品、市场开发等正处于高速发展中，其股价潜力可能比重组股票表现更好、风险更少。因分析的着眼点不同，这些股票在我分析中很可能就被过滤掉了，因为我不可能用十几分钟哪怕半小时就能对大家提出的这部分公司的基本面或产品潜力等有清晰的掌握及预判。
      目前2000多只股票，一般最终只有20%有重组动力或潜力，所以，建议大家提出需交流的股票，一般请先说说你认为该股为何有重组的潜力（哪怕是简单的一句话），这样我的回复交流会更有针对性，才更有利于大家一起提高及挖掘有重组潜力的公司。谢谢。

再续：[淘股吧]
         600234  *ST天龙，该公司多年经营不佳，营业额仅千万，但盘小、价低，负债少，股权分散，成为壳资源。去年曾酝酿介入汽配行业未果，在10月迎来黄国忠以每股6元接手原第一大股东的10%股权，并采取赠送现金及豁免公司债权共约1.67亿元的方式，使公司在2013年度报表将业绩扭亏并净资产转正而避免暂停上市。为此，黄国忠的每股可见账面成本已高达14元。当然，公司很快引入了文化传播业务公司进行重组，如：《印象 刘三姐》实景表演项目及有“孔雀舞后”之称的杨丽萍公司的资产将注入（2014年央视春晚一舞成名的“小彩旗”即是杨丽萍公司旗下力捧的新星）。该股目前5.77元，重组方案暂未出，且正在停牌中。重组方案因有文化传播概念，预期方案出来后会有较好的表现。因暂无重组方案，暂不对合理估值进行分析。

        600265  *ST景谷，该公司2013年度面临保牌，四季度公司采取了卖林木地的形式取得扭亏及净资产转正，预计4月中旬年报后达到摘掉*ST帽的条件。该公司林木产品经营不佳，且可供变卖的资产也已不多且处于抵押状态，企业原有主业已难有发展前景，预计未来资产重组才是出路。现大股东及二股东持股非常接近，且双方并不和谐，董事会换届也一拖再拖。一方代表当地国资；另一方中泰信用担保深陷债务危机，所持景谷的股权近两年两度面临拍卖，后经斡旋而叫停。公司基本面并非很烂，剩余的林木地资产价值基本可覆盖银行负债。只是缺少重组的契机，两大股东争斗并非长久之计，无论哪方让步或哪方拿出有前景的重组方案，均能让公司重见光明，否则就浪费了1.3亿袖珍总股本，股价7.6元，且总市值不足10亿的壳公司。因暂无重组方案，暂不对合理估值进行分析。

         600715 松辽汽车，该公司现大股东为“亦庄国际”，其背后是北京市国资委，三年多前以每股8.73元的成本入主公司。其后为了公司保壳，大股东（或政府）多次施以援手，既有送上门的过手即赚的商品买卖，又有巧立名目的政府补贴，大股东前后为此付出的成本至少在10元以上。作为一家几近空壳的公司，大股东一直为公司的转型而不断探索，去年曾推出光伏发电项目但最终无法推进而取消。从基本面上看，公司基本上无负债、人员等负担，2.2亿的总股本、6元不到的股价，13亿的总市值在市场上也算得上优质壳资源。自取消光伏发电方案后，承诺三个月不推方案的时间到2014年1月28日已截止。1月24日突然公布2013年业绩亏损的利空不但未能扭转近期连续小阳推升的格局，反而进一步向上并略有放量，走势耐人寻味。因暂无重组方案，暂不对合理估值进行分析。

         600817  ST宏盛，该股四年前曾被称为最烂A股，由于被原大股东淘空，每股净资产竟然为负-24元。三年前暂停上市前一刻，现大股东“西安普明”从拍卖场上抢在从某大公司前拍得股权，成本约6元。但普明其后的入主非常不顺，历经三年才搞定一切障碍，并通过破产重整令公司成为一家没有任何负担的净壳。由于历经曲折，完成了难于国足再次打进世界杯般的任务（本人跟踪了四年，感觉此说并非夸张），为此大股东的成本已达10元以上。去年公司两度启动重组，一家是大名鼎鼎的赣州稀土，一家是后来借壳 600617 的山西天然气。虽因种种原因未成，但由此可见现大股东挑选重组方的眼角之高。从公司目前的基本面看，没有任何负担，总股本仅有1.6亿，股价约8.1元，总市值13亿，是很好的重组标的。未来重组的契机来源于因重整后留下来的资产拍卖的完成，该项拍卖仅余1.3亿的总值，较容易处理，原来一直每月一拍，现已2个多月了仍未再拍，值得探究。因暂无重组方案，暂不对合理估值进行分析。

前几天本人发了2015年重组股分析新帖。回想本帖近一年来，本人回复分析了大量股友提出交流的其他股票，因需要花很多时间看基本面资料，本人也已感应接不暇了。且大家所提的股票有不少是重复的。为此，为提高效率，大约在2014年三季度，本人对所有回复过的股票均自行制表做了时间记录，也利于当大家提及一些股票时，本人能查看是否有过回复并做参考。近五个月来，本帖对股友提出的297只股票做了分析回复，回复次数为577次，这还不包括本帖推荐的8只股票的回复。一般情况下，本人曾看过分析的股票在三几个月内基本观点是不变的。因本人对本帖将较少关注，为了方便大家查阅，特把本帖近半年来回复过的股票列表显示出时间及页数。见下面四个表格，其中红色是代表2015年的时间。大家若有兴趣，也可对应检索看看有无自己关心的股票，仅供参考。[淘股吧]

本帖推荐及本人持有的股票阶段性简评：[淘股吧]
       一、本帖推荐的8只股票：
        600234 山水 、  000676 思达 ，这两只正停牌待方案出来。其中600234的更多跟进分析见《600234山水文化，美丽的名字，美好的前景？》.
             600715 松辽 ，前期已公开卖出，但仍保持常规性关注。近期价格走势不佳，不轻易介入。
       000908天一 ，近期重组获批利好兑现，本人已公开全部卖出，但仍保持常规性关注。虽近几天有所回调，因已超合理估值以高，目前17元的价格仍以谨慎为主。
      002072，近期改名及成立新公司等利好，走势很强，未重组前涨幅已达，本人近期已逢高卖出，尚余很小量，仍以逢高择机卖出为主。
       000035 天楹 ，总体预期不高，若到14考虑减持。
       600817 宏盛 ，近期有所调整，目前13.7元估计难有向下空间，继续持有。正在进行的小诉讼已有一段时间，关注结果。因无头寸，否则考虑适当增持。
       600265 景谷 ，现在12.5元估值水平不算高，未来重组预期较高，继续持有。因无头寸，否则考虑适当增持。
      二、本帖提及的其他持有的股票：
      002015霞客，正在重整，完成后预计接着重组，走势很强，继续持有，风险较大，更多分析见新帖《002015霞客，风光在险峰？》。
       000892 星美，预计明天股东会通过后后停牌筹划重组不远，本帖分析过，以7.8元算，暂看目标50%。近日走势较强，继续持有。
       600656 博元，中长期是好的重组标的，今年以来加强谋划转型，近日较强，继续持有。
       600247 城成，及 600145 国创，机遇与风险并存，前期介绍小量介入。继续持有。
       600689 三毛，酝酿资产出售式重组，停牌中。前期介绍小量介入。继续持有。

今年2月份，本人一次性在本帖推荐了8只有重组潜力的股票，经过半年时间的运行，总体上这8只股票从低位起步，整体上已有较好的涨幅。其中：[淘股吧]
         000035 天楹表现最弱，仅上涨10%，基本与大盘同步。
表现为“中强”的有5只，这5只涨幅在50%-70%之间，分别是： 000908 天一、 600265 景谷、 002072 德棉、 600817 宏盛、 000676 思达。
表现“超强”的有2只，最高涨幅均超过200%，即使目前涨幅也在150%左右或以上。分别为 600234 山水及 600715 松辽。
        近半年来，本人对这8只股若有特殊的操作基本上会及时截图公布或介绍，截止目前，本人的投资组合仍以这8家为主，只是组合持仓比例在不断变化而已。现对它们的阶段性跟踪分析如下（按代码为序）：
        000035天楹，本人开帖及此后的分析曾介绍，该股的合理定位在13-14之间，事实上该股的走势也是最弱的。该股重组后主业变为垃圾发电的环保概念，但市场对其认识不足，也许是由于股本扩大较多所致。目前12元出头的价格未能反映其合理价值，仍维持其目标价不变。建议持有为主，但不要寄予太高期待。
        000676思达，个人认为其是深市主板较优质的壳资源股，大股东为民营，主营房地产且实力一般，经过近几年的运作，大股东想要的东西基本实现了，公司主业规模较少且不是明显的非负效资产，这样的公司只要遇到合适的重组方，容易擦出火花。总股本也是3亿出头，股价也是6元出头，在目前的市场上算是综合条件较优秀的壳标的公司了，虽然推荐半年以来涨幅60%，但本人仍建议以持有为主。
        000908天一，该公司与景峰制药的重组一波三折，但这样也给及了两次高抛低吸的机会（帖中有截图）。总体上本人认为若重组成功，其定位为15元或多些。不是不看好景峰的成长性，而是因为其股本扩张也太大，可能限制了后续的空间，从保守起见及提高资金运用运效率的角度出发，本人8月18日在14.7元左右（有截图）已有减持动作。从目前的进展看，估计重组获批的可能性很大，若获批，不排除到16-17元，但本人届时可能仍将大部分减持。目前价格建议不介入为主或逢高减持。
        002072德棉，该公司的定增方案也是几经周折而终止，但仍不能掩饰其较好壳资源的本质。公司主业无前景，现大股东实力有限及资金紧张，将来重组可能性较大，不足2亿的股本，虽然推荐半年以来涨幅70%，但本人仍建议以持有为主。目前股价也不算低了，由于短期涨幅较大，不排除在酝酿新的定增或重组方案。但出于谨慎的角度，建议短线不追高。但若持股成本较低的朋友不妨继续持有。
        600234山水文化，该公司近半年的走势，犹如其名，出山入水，大幅振荡，有过涨幅200%以上的辉煌，又有被媒体打压回落40%以上的低谷。但无论走势及大股东的债务问题怎样变化，也改变不了该股转型旅游演艺行业重组的未来方向。目前正在酝酿重组而停牌，虽然推荐以来现涨幅约150%，本人仍持有为主，且该股是目前仓位最多的股票，希望将来有较好的走势。关于该股，本人半个月前发了专帖《600234山水文化，美丽的名字，美好的前景？》，这里有更详细的跟进分析。
        600265景谷，该股前2个月进行了董事会换届，两大股东之争暂告一段落，但实质问题仍未解决，公司未来的主业仍悬而未决。公司目前负债不算大，基本可用现有林地等资产覆盖。1.3亿的袖珍盘子，相信重组换主业应是时间问题。建议两大股东放下成见，均转为战略投资者，并引入新的重组方，以切实改变公司面貌。虽然推荐半年以来涨幅约50%，但本人仍建议以持有为主或逢低适当介入。
        600715松辽，该公司三年磨一剑，终于迎来了深受市场欢迎的文化影视游戏重组。本人在帖中已截图18.8均价附近把绝大部份仓位出了。这两年来，本人对该公司的介入及投入的精力算是前三位的，但出的时候没有受感情因素左右。这次重组潜在的新大股东“文资控股”背景很特殊，并非不看好其未来，而是感觉未来的不定性不是本人能把握得住的。且这次的股本扩张一下到了8.3亿，远超我的预想且给我的感觉是拟收购的两公司太狠，如此简单的一卖一买均双重获得厚利，且我对“文资”目前的实力是有保留的，暂时未看到其旗下有什么实质的资产，更多的可能是他参与众多文化类公司可能较分散的股权投资（以上当时也有专门的分析）。虽然今后国资系统也有可能会划拨一些资产给“文资”，公司有二次重组的可能。当然，重组方案最关键要获得证监会审批，这些不确性在股价超出本人预期目标时，我首先考虑的是暂时见好就收。当然，去年的 000555 ，我的思路也是如此，证监会审批前的27左右就清仓了，但一年后的今天二次重组达到近40元，这样的例子还是有的。所以本人这次出松辽是否很正确还未能下定论。但为了提高资金效率及控制风险，本人暂时不考虑重新介入600715松辽了，只保留很少的持股以作关注。
        600817宏盛，我认为该公司是沪市质量可排前三的壳标的公司。现在重整进入尾声，尚有价值约9000万的上海市区商业房产待拍卖。我认为完全可安排未来的重组方（或第三方）拍下房产结束重整并启动重组。要知道这9000万不是重组的成本，谁拍了房产就是谁的，哪怕马上折价优惠1000万再卖出去，也只增加1000万的成本。建议关注目前正在进行的与“万紫千红”的小诉讼，个人认为胜诉机率很大，且是唯一影响重整执行完毕的事项。若顺利解决，公司重组就可能不会太远。该股近期走势很强，希望是好的预兆。虽然推荐半年以来涨幅约60%，但本人仍建议以持有为主或逢低适当介入。
       备注：以上多数个股相较半年前推荐的价格基本上已有较大涨幅，新看本帖的朋友若要介入建议要控制好仓位或风险承受能力。以上分析仅供参考。

[引用原文已无法访问][淘股吧]
          600301昨晚的公告主要是回复一些投资者关心的问题，应没什么特别意图。个人认为目前股价相对基本面及大市情况属于正常，若有重组应不会影响重组预期。对该股本人在8月21日曾有分析回复，目前基本观点不变。当时的回复是——昨天公告拟转让多家业绩较差的子公司，从此角度看可能酝酿着新的机会或部署。至于是否你说的稀土，本人无法预计，但若重组估计是广西本地国资为多，因为前面分析过国资为其保壳付出了很多财政补贴等。转让几家子公司的措施出来后，总体可逢低关注，毕竟股本也较小，可能存在机会。仅供参考。

[引用原文已无法访问]
        谢谢关注。本人只是把多年的投资经验运用在操作上，至今仍有很多方面还在不断学中。就本人而言，我认为基本面分析主要靠积累，包括经验、时间、及对某公司了解程度的积累。本人会阅读所持有或重点关注的公司一定时间内的全部公开信息。如本人持有的股票，其上百页的年报我也是会全部看完的，但这点相信很多投资者是做不到的。了解了公开信息就基本了解一个公司一定时间内的基本面情况了。当然还要掌握一定的财务分析知识，要求能看明白公司的三大报表中的数据及数据之间的关系，这点也很重要。建议买一些分析公司财务报表的书籍看一看。仅供参考。

今晚本人已发了2015年重组股分析新帖。回想本帖近一年来，本人回复分析了大量股友提出交流的其他股票，因需要花很多时间看基本面资料，本人也已感应接不暇了。且大家所提的股票有不少是重复的。为此，为提高效率，大约在2014年三季度，本人对所有回复过的股票均自行制表做了时间记录，也利于当大家提及一些股票时，本人能查看是否有过回复并做参考。一般情况下，本人曾看过分析的股票在三几个月内基本观点是不变的，为了方便大家查阅，本帖明晚将再把本帖近半年来回复过的股票列表显示时间。大家若有兴趣，也可对应检索看看有无自己关心的股票。如下图例：[淘股吧]

[引用原文已无法访问][淘股吧]
        如昨晚1770楼的计划，昨天出 002072 的资金今天竞价增持000892了。

本帖推荐的 600234 山水文化，经过这次媒体渲染负面报道及连续下跌后，机遇再次来临，明天有开板的可能，初步计划明天增持，并计划单独开一个新帖进行详细分析。关注的朋友可留意。

感谢不凡兄的新帖分享，不凡兄辛苦码字那么多，大家认为有价值，就算没油，顺手点个推荐不为过吧？收藏一大堆了，推荐才3个，有一个还是我凌晨12点30后不能回帖时点的推荐。希望看帖的朋友们都善良些，学会心存感谢！不要让发帖挖掘好股的人们心凉了。