发行公告显示,
陕西煤业的发行价格确定为4元/股,发行股份数量为10亿股,募资总额40亿元。回拨机制启动前,战略配售初始发行5亿股,占本次发行数量的50%;网下发行3.5亿股,占比35%;网上发行1.5亿股,占比15%。该股将于1月17日实施网上申购。
“按照发行方案,40亿元的募资总额,网上发行只占15%,也就是1.5亿股,对大盘的影响远小于预期。”有市场人士对上证报记者表示,“同时,由于战略投资者在上市后存在锁定期,陕西煤业上市初期可流通股数量较小,也有利于减轻上市后股价压力,后市有望获得良好表现。”
另外,超低的发行市盈率也是一大关注点。据公告,4元/股对应的发行市盈率为6.23倍,较中证指数发布的最近一个月煤炭开采和洗选业平均静态市盈率7.56倍低18%。
“陕西煤业估值水平较行业平均市盈率存在大幅折让,体现了公司潜在投资价值,为股票上市后的表现留下了空间。而且,需要指出的是,目前A股煤炭股估值处于历史低位,投资价值正逐渐得到投资者关注。”上述市场人士表示,通过定向战略配售,也减少了公司直接面向市场的融资规模。
另外,陕西煤业本次募投项目需资金99.83亿元,而实际募资仅为40亿元,缩水比例接近六成。“实际募集资金量较募集资金项目需求的不足部分由公司自筹解决。”公司在招股书中表示。