关于赣州稀土的价值，请看专家的意见，这也是昌九攻击的要害之一
赣州稀土矿业公司采矿权价值涉嫌低估
刘继顺
2013-11-17
2013年11月4日，
威华股份发布《广东威华股份有限公司收购报告书》公告，以非公开发行股份购买赣州稀土集团公司全部资产，交易价格为758,484.41万元。
公告一出，威华股份一字连续涨停，而此前传闻赣州稀土借壳的
昌九生化则连续跌停。
中国证券报记者刘兴龙11月15日发表了“威华股份“入赘”赣州稀土，五昼夜定姻缘”文章，让我们得知了赣州稀土选壳决策过程。在此，就赣州稀土集团所拥有的矿权资产价值，做些评估分析。
一、赣州稀土集团43宗采矿权资产价值涉嫌低估
根据北京天健兴业资产评估有限公司的《赣州稀土矿业有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估说明》，整合后的43宗采矿权（原87宗采矿权）作价58.8亿元。
研读《说明》后发现，仅列举的4宗采矿权，其中有3宗采矿权价值评估时，未列入全部保有可浸出稀土氧化物储量（SRE2O3）：足洞91吨，窑下32.5吨，柯树塘10047.5吨。
《说明》给出的原因是：这部分储量尚未列入上缴国家的采矿权价款内，本着谨慎性原则，故未纳入资产评估范围，涉及至少低于评估价1.2亿元。
其它40宗采矿权，有否同样未纳入资产评估的未列入上缴国家的采矿权价款的SRE2O3储量，从而少计评估价的情形存在呢？
二、细坑稀土矿未纳入采矿权资产评估
赣州稀土旗下的赣州虔力稀土新能源有限公司拥有细坑稀土矿采矿权证。
《说明》称：赣州虔力稀土新能源有限公司成立于 2011 年 12月，注册资本为贰仟伍佰万圆整。2012 年 10 月 29 日，根据私企（2012）第 2533号文件，赣州稀土发展控股有限公司将其持有的虔力稀土100%股权转让给赣州稀土矿业，并于 2012 年 10
月 29 日在赣州市工商行政管理局变更登记。2012 年 11 月 20日，按照公司章程及董事会决议，虔力稀土公司的注册资本由 10,000.00 万元减少至 2,500万元，本次减资已由赣州中浩会计师事务所有。
《说明》称其账面资产2687.4万元，评估价没有细说，很有可能未包括细坑稀土矿采矿证的资产价值。
三、赣州稀土资源找矿前景，在价值评估中未予充分体现
赣州境内的稀土资源，在国家宏观政策主导下，由赣州稀土公司垄断经营。原80多个稀土采矿证之间及其外围尚存在大量可浸取的稀土资源，未来增储空间广阔。而且，此类稀土矿勘查成本极低，勘查效益最佳。
四、赣州稀土公司垄断特许经营，价值评估未予体现
国土资源部网站2012年9月13日对外发布《稀土探矿权名单》和《稀土采矿权名单》，全国稀土探矿权仅10宗；采矿权从 113 宗削减至 67宗，而江西省独揽45宗采矿证。江西省45宗采矿证，除万安江钨稀土矿业有限公司拥有 1宗外，其余全部被赣州稀土矿业所独揽（共 44 宗，包括旗下赣州虔力稀土新能源有限公司宗1张），垄断经营地位毋庸置疑。
五、垄断经营理应体现全民所有
赣州稀土集团上市，最佳的归宿，应是IPO独立上市。
六、赣州稀土集团公司宏愿
据赣州稀土集团有限公司网站介绍：公司前身为赣州稀土发展控股有限公司，成立于2010年11月，2011年12月更名为赣州稀土集团有限公司。2013年3月30日，赣州稀土集团举行了正式的揭牌、挂牌仪式。这表明国家已明确了组建国家大型稀土集团的“1+4”构架，与
包钢稀土、
中国铝业、五矿集团、
广晟有色一起，纳入国家大型稀土企业集团整合主体。
集团注册资金5亿元，现有资产总额达到23亿元，净资产12亿元，资源价值数百亿元。拥有9个国有股东，6家全资子公司，2家控股企业，初步构建了集开采、加工、贸易、研发应用于一体的产业链，成为全国稀土行业的龙头企业、南方稀土第一大资源平台。
目前已初步实现稀土开采和冶炼分离“双环节、全覆盖”，即赣州市内稀土资源100%集中在赣州稀土集团，冶炼分离产业集中度正在向80%迈进，已经成为具有完整产业链功能的大型稀土企业集团。重点发展：稀土磁性材料及永磁电机；稀土发光材料、新能源及应用元器件；稀土功能陶瓷、催化抛光等新材料及应用；稀土储氢材料、各种动力电池及储氢系统等应用；矿山的绿色提取、高效清洁、超高纯分离和二次资源综合回收利用。
力争用3年（到2015年）左右的时间，将赣州市稀土产业打造成为集资源开采、加工、应用于一体的主营业务收入超过千亿元的产业集群。以赣州稀土集团为主体，打造特大型的、覆盖全产业链的中国南方稀土大型企业集团。到2020年，稀土产业主营业务力争实现2000亿元，把赣州建设成为全国重要的稀土产业基地、稀土产学研合作创新示范基地和南方离子型稀土战略资源储备基地。
chlihua
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