关于正和股份重组的一些想法_tiwen1999

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上周末研究了一下正和重组的相关资料，确实挺有意思的，我当时也跟了一个贴：

这周看到亏光大师等也讲到中能的问题，我也说说我的一些想法：
一、关于中能国际。许玲目前任职并持有16%股份的ZHONG NENG INTERNATIONAL CRUDE OIL
INVESTMENT GROUP LIMITED和当年参与北生药业重组的中能石油就是一回事。这不是猜测，是有依据的。下面是当时北生重组公告中关于中能石油在吉国油田的情况：

下面再来看看ZHONG NENG INTERNATIONAL CRUDE OIL
INVESTMENT GROUP LIMITED的官网：

这个中能石油就是个没钱的主，有项目但是没能力开发，就连上面看到的的吉尔吉斯的项目它也已经早早在2011年大部分转给了延长石油：

而延长石油第二年就采出了油！

当年的北生药业重组由于董事长何玉良的过早去世而夭折，趁着改革的东风中能石油卷土重来也在情理之中。

二、陈隆基的退出之路。陈的为人从三木、多伦、正和的运作手段大家已是有目共睹，为了钱就是不择手段，前段时间多名正和股东联名状告他掏空上市公司资产的事到现在都还没有下文。这样一个人让他彻底交出正和，没有十足的好处你想都别想！我们看看以下有几种假设：1、重组方案无猫腻。陈拿了11.39亿的现金和中科荷兰11.8%的股权走人，许玲减持3.3亿股后非但没花钱拿到了正和的控制权还揣走了5.31亿现金，代价只是11.8%的中科荷兰。首先，陈缺这11个亿吗?他一直拿股票去质押,得到的钱远不止这个数！那么中科荷兰这样一个净资产只有280多美元的公司11.8%的股权值多少钱呢?从前面中能的情况来看他们充其量就是一个二道贩子，说11.8%的股权值23.6亿，你当陈是在做慈善吗？许是陈的什么人，能让陈这么大方地把正和拱手相让？2、重组本身有猫腻。陈的目的如果不止是那11亿，可以用来操作的筹码就只有那减持的3.3亿股。这也是为何10月31日才上报的豁免要约收购材料11月5日就主动撤回，美其名曰简化程序其实欲盖弥彰，把那3.3亿股解放出来才是真正的目的，而拿走这3.3亿股的背后主人应该就是陈。正和的重组方案一出来就引起了很多争议，骗局、老鼠仓、借重组拉高出货等是空方的主要观点，我的第一反应也是如此。不过在研究了许玲及背后的中能石油后，我觉得陈的退出之路不会这么简单。说到中能石油，当年的北生药业重组不能不提。那次重组不能因为最终失败了就把它简单地定义为骗局，当时北生药业的老板何玉良下的是一盘大棋：他用三个影子公司入股中能石油，如果最终重组成功他就可以以5亿元的代价换来23.54%价值几十亿的新北生控股权和15亿的药业资产，外加摆脱银行追债的烦恼和免除被立案侦查的痛苦，可谓一石N鸟。无耐人算不如天算，何玉良过早病逝，他一手设计并单线联系的方案最终胎死腹中。陈隆基不是何玉良，我觉得他会比何更聪明更狡猾。YY一下陈可能的设计：（1）如果正和最终重组成功，增发对象中除广西正和外的6家私募（基本都是为了这次重组新成立的）背后控制人都会是陈自已，这样他将实际控制近7亿股的正和股份。如果不想另掏腰包，参与增发的22.2亿他也很容易能凑：按9元左右（重组成功正和基本能达到的价格）减掉那无6个月约束条件的1.8亿股+许玲给的1亿+剥离的广西正和资产5亿=22.2亿。就算是减掉1.8亿股,陈也将以5.2亿股力压中科的5.11亿股稳坐老大的位置。而且陈还留有后手，他在中科荷兰的股权以后可以让他有机会名正言顺地再回来当老大。（2）如果正和最终重组失败，毕竟国内国外的审批都存在风险，陈以他的信息优势肯定能先把那1.8亿股在较高价位减持掉，最终拿走20亿不成问题。因此，不管重组成功与否，陈都会是最大的受益者，这才会让他如此大方地把正和“拱手相让”！许玲和中科在这当中就好比扮演了一个创投的角色，和陈签对赌协议把新正和搞上市，然后拿一个亿突击入股，哈哈。。。当然，重组成功我认为是陈更愿意看到的结果，因为他可以实现成功转型+股权增值+卖掉原来广西正和因为控股正和股份被限制出手的柳州资产+摆脱涉嫌造假和贱卖掏空正和股份的控诉等多赢目标！而且估计陈也认为重组成功的概率要大于失败，不然他不会在转出那3.3亿股时给自己埋下6个月内转让无收益的1.5亿股的小坑。
以上纯属YYYY，不喜请直接无视，勿喷！

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