随记1

【 · 原创: 不变神话  2014-01-09 15:19 只看该作者(-1)  】
  与趋势为敌，必然灭亡，古今历史经验教训，多读读历史吧，既然市场不行，何不等到市场走强再进场，到时候就是收割别人，逆势赚取的利润始终难以长久——一位翻倍后爆仓的投资者感言。

长了见识！

300181 公告10转10，业绩只有5毛5，股价28元，利好出了后，当天放量大跌，所有人都以为见利好出货，殊不知，2天后放量涨停，然后再创新高！

为什么？主力对后市看好？用利好出货的心理惯性洗盘？值得斟酌

【 · 原创: 半瓶麦茶  2013-12-27 22:09 只看该作者(-1)  】  其实这次最值得高兴的是12月13日周五清仓后休息了一周时间，本周一再次满仓出击，可以说，将最高资金带到了下一个波段的起点。

四、股市希望
  1、要增加资金供给，至少要保持基本平衡；
  2、暂停股指期货和融资融券；
  3、对造假、行骗、泄密、操纵等等等违法行为的要赔得倾家荡产、要把牢底坐穿。

老泪对2014股市看法 
收藏本帖 回复主题 一、供求关系决定股市涨跌
1、2013年全年无新股（上了一只二天就套人不浅），才造成中小、创业板局部牛市；但大盘指数也没有什么起色；说明只有少量资金在小市值的股票上折腾；
2、2014年是注册制元年，上市的股票再也不需要也没有人替小散层层审核，步步把关的，所以上市股票的好坏和诚信更不好把握，估计风险更大更可怕；即时以前有那么多道严格的审核，还是有那么多造假的，可想而知是注册制了？？？
3、基调是“由市场起决定作用”，也就是行政干预不会太多了；不干预的股市肯定是不可想象的；
4、2014供求发生了根本的变化，一个月50只，一年600只，现在2400只左右，明年约3000只左右，当然不排除而且肯定要控制上市的规模和上市的节奏，否则大盘指数是要直下的
5、在供大于求和当前资金不变的情况下，股指只有向下了了了；
6、可能还有成千上万亿的融资、大量的优先股的发行、大小非1.5万亿的解禁、第三板上万亿冲击等；
7、2013年有100多万销户，2014如果看不到希望肯定也是有相当的要销户的。
二、可参与的股票  
1、并购重组概念，是永恒的概念；
2、高成长概念，尤其是少数中小盘的个股；
3、少数核心概念，没有大炒的科技核心个股；
4、意想不到概念，如2013年的上海自摸概念和土嚎概念。
5、5%的新股
三、不看好的
1、银行、地产、煤色、优先股、大盘特大盘股等；
2、质地不好的和行业一般般的，现在股价高高在上的；
3、不可救的股亏损和卖壳股；
4、2013大炒过股价翻了数倍的股。
四、股市希望
1、要增加资金供给，至少要保持基本平衡；
2、暂停股指期货和融资融券；
3、对造假、行骗、泄密、操纵等等等违法行为的要赔得倾家荡产、要把牢底坐穿。
五、2014展望
1、在现有资金不变的情况下，如果一月50只。一年要600只的话，也就是平均每个交易日有2或3只，2014年指数的高点不会超过2013的最点，低点要约1800左右；如果一年800只，平均每个交易日有3或4只，低点约在1600左右：
2、老泪估计2014发 400只左右或以下，不可能很多的，明年收盘股指基本稳在2000点的上方，这已经是注册的伟大成功

杨宗星认为，2014年A股市场值得关注的行业包括军工、医药、高端智能化装备制造、非银行金融、环保、新能源汽车、安防、互联网安全、纺织服装、食品饮料、商贸零售、农林牧渔等行业。同时，杨宗星预计2014年将会有很多并购，特别是传统行业并购带来的机会。
　　“围绕改革演进的主题投资是2014年的投资主线并将波段性地贯穿全年。这种影响与冲击，在变革之年可能会是一个常态。”夏敏仁强调。

如果说2012年是权重与小盘股的“跷跷板”效应年、2013年是结构性分化的预演年，那么我们广州万隆认为，2014年则是激烈的“冰火两重天”分化年！

　　一方面，改革中有阵痛，许多行业公司将受改革冲击、承担改革之痛，尤其是那些代表传统的老生产力、行业春天已过去的公司将更加艰难；但另一方面，改革也预示新生，部分新兴产业、代表未来发展方向的企业无疑是真实受益的，它们将迎来更大的发展空间而迅速崛起。因此，大破大立的大时代必然到来。

　
　　因此，2014年选股难度将增大，但机会将更猛烈。我们要做的，就是抓住那些在大立中独立走强的好概念、好个股；而及时远离那些不断遭淘汰、陷入苦海的公司，进而选对方向、站到主力队伍中来！

基金分歧成长股

　　有意思的是，当多数基金投研团队预期成长股将迎来挤泡沫时，中小板指(6074.341, -126.64, -2.04%)与创业板指却均连续两周上扬，上周中小板指上涨2.47%，创业板指上涨4.52%。

　　“上周市场大盘指数表现疲弱，创业板与中小板表现依然延续去年强势上行特征，这让很多看空创业板的机构预期落空。”天治成长精选基金经理章旭峰认为，从宏观面来看，11月以来宏观经济数据逐渐走弱，一季度仍将延续，因此指数向上拓展空间有限；从流动性来看，IPO本月即将发行，虽然春节以后市场流动性将有所缓解，但在政府“货币中性”的前提下，1月流动性依然紧张；从政策层看，本届中央政府已经明确未来中国经济的发展质量与可持续性将成为战略前提，稳增长、调结构、促改革将成为十二五规划的重要执政思路，从今年政府出台的相关政策来看，打破垄断、利率市场化、以及行业去产能、去杠杆等措施都将迫使更多资金放弃传统产业，更关注于新兴产业或其他政府扶持的成长性行业中去。

　　天治成长精选基金经理章旭峰判断，一季度创业板开闸由于受发行制度限制，资金将向中小市值等成长股转移，大盘指标股依然缺乏整体性机会，市场热点将集中于苹果产业链、医药、大众消费品、传媒、环保、新能源、高端装备等领域。

　　海富通基金也认为，成长股或继续扮演市场上涨主力，但相较于2013年的普涨格局不同，上半年成长股板块明显的趋势性机会将减少，取而代之将更多是成长股个股的机会，板块的波动幅度也将随之减小。因此在捕捉投资机会思路上也将不同于2013年，而将是更偏重自下而上，回归到上市公司本身，挖掘基本面增长确定性较强的个股。

　　不过，也有基金坚定的认为成长股将面临较大的调整压力，如光大保德信表示，成长股是2013年A股暂停扩容的最大受益者。2014年成长股行情能否延续主要取决于新股扩容节奏。根据证监会信息披露，现已过会的83家公司中有43家拟在创业板上市。批量发行使创业板面临较大冲击，因此2014年成长股压力明显增加。

　　万家基金也认为，进入1月后，市场会有调仓行为，加之上市公司将逐步公布业绩快报，伪成长的中小股有较大的调整压力。

　　聚焦消费和创新

　　对于接下来的投资布局，汇添富基金认为，展望2014年1月份，我们认为投资方向仍将聚焦消费和创新主题。

　　在其看来，一方面大消费(含医药服务)领域具备核心竞争力的优质公司仍将是市场中的稀缺资源，会继续获得市场追捧；另一方面以互联网、节能环保等为代表的创新驱动的成长型公司，在经历去年的疯狂后，大浪淘沙，仍然会有大牛股脱颖而出。此外，IPO重启带来的新股挖掘机会，以及受益于改革红利的公司亦值得重点关注。

　　行业配置方面，大成基金[微博]表示，通胀仍将继续回升，经济会保持相对稳定，继续看好业绩确定性高的汽车和家电行业，以及受益通胀、盈利稳定、具较强防御性的食品饮料、农林牧渔和餐饮旅游行业；政策面进入三中全会后的跟进、执行阶段，围绕政策友好度高、业绩稳定的大消费和非银行金融类板块进行配置。

　　摩根士丹利华鑫的基金经理认为，当前，市场仍处于预期和股价需要重新匹配的阶段。家电、汽车等业绩增长较稳健的蓝筹股估值有望向上修正，而多数中小盘股票由于股价对基本面的透支，未来一段时期走势极可能仍将以调整为主。2014年把握结构性投资机会的难度可能比2013年加大，投资需要更为理性。

　　资产配置上，上述基金经理重点看好长期稳定增长的品牌消费品、医药，以及能极大提升经济和社会发展效率的优质成长股。结合基本面和估值看，长期稳定增长的医药龙头企业和食品饮料品牌龙头估值相对合理，可以适当关注。部分优质的高成长股动态估值开始有吸引力，需要精选投资。多数中小盘股票过高预期仍需要股价的大幅调整来匹配。

　　看好改革“新引擎”

　　随着2014年各项改革措施的推进，多数基金经理认为，2014年改革推进将带来新的投资热点，国企改革、市场化、结构调整等伴随的社会资产配置效应都会为市场注入新鲜血液。

　　“从改革主线来看，土地改革、国资改革、自贸区效应将在2014年进一步强化。”在光大保德信看来，遵循新一届政府改革思路，2014年投资主线可重点关注五大方向。一是安全建设：国防安全、信息安全、消费安全；二是破除垄断：民营金融、油气、医院、传媒、环保；三是国企改革：业绩和估值引来“戴维斯”双击；四是生态变革：环保产业链中游或受益于过剩产能淘汰的结构性机会；五是网络创新：铁路、4G、互联网对传统行业的重构。另外，在改革全面推进的情况下，作为改革力量和市场力量交集的“新五朵金花”——医药、环保、TMT、金融、装备仍是行业亮点。

　　此外，华夏基金[微博]投资总监阳琨认为，转型是未来最为重要的投资机遇之一。他认为，目前自上而下可以看到政府转型的决心，三中全会亦指明了转型的方向；自下而上则可以看到包括国有企业在内的大、中、小企业正在谋求转型。“我们看到很多企业，甚至包括传统的大型企业，都在身体力行地进行转型，试图进入新的商业领域，去寻找新的商业模式。证券市场对这些变化比较敏感，转型会映射到股市的价格上，所以对此非常重视。来寻找这种变化、寻找创新、寻找转型的机会会越来越多，这将是需要投研重点关注的。”

　　在银河基金[微博]徐小勇看来，2014年A股市可能仍然以区间震荡为主要特征，但结构性机会可能比2013年更加丰富。2014年改革推进将带来新的投资热点，国企改革、市场化、结构调整等伴随的社会资产配置效应都会为市场注入新鲜血液，这些因素决定了市场将保持活跃状态，单边下跌的可能性比较小。

  从产业分布来看，2013年表现较好的行业是传媒、计算机、通信、国防军工、医药和电力设备等，这些行业符合经济发展和产业升级的大趋势，而且政策层面也给予了引导和扶持。传媒受益于文化强国建设；计算机、通信、电子元器件则普惠于信息化建设；国防军工受益于维护国家安全的目标；医药则在老龄化趋势下将维持高增长；电力设备中的节能变频设备、特高压和输配电设备、光伏等新能源设备也是政策扶持或鼓励发展的细分领域。

　　毛长青认为，去年的行业涨幅顺序体现了年度间的行情反转规律。比如，2012年涨幅排名前三的行业在去年都是下跌的，2012年涨幅排名末八位的行业在去年都是上涨的。其中，2012年表现最差的三个行业(通信、电力设备、计算机)在去年的涨幅都超过了30%。因此，去年传统和新兴的冰火两重天的分化行情，以及近几年的行业指数年度反转规律，提示了新兴行业在2014年可能会有回调风险。

　　与此同时，IPO开闸、新股发行体制改革、创业板放宽财务准入指标、新三板扩容等举措都会降低A股新兴行业中存量成长股的稀缺性，拉低它们的估值水平，进而引发系统性回调的风险。
　　在投资策略上，滕印认为，“以小为主，喜新厌旧”，抓住“跌出来的机会”是2014年投资策略的关键，控制高估值品种调整带来的损失，挖掘优质中小盘新股的投资机会

新股带来的冲击对创业板和中小板也十分显著。资料显示，目前IPO排队企业共有756家，其中主板181家，中小板309家，创业板266家。分析人士指出，由于创业板目前估值处于历史顶部，因此IPO重新开闸对市场的影响将主要是对估值已经高企的创业板个股影响较大。
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下周还是歇歇吧，不要去买创业板中小板的股票，别一不小心站了岗。创业板、中小板中长期是否有构筑头部迹象，值得观察。