几只“重组后”股

我比较喜欢重组确定后还有巨大潜力的股。但昨夜扒刨了整夜，也没挖到金子。最后决定，该好好看看上海本地股了，特别是里面的B股。简单记一笔：

1、飞乐股份
飞乐股份拟购买的中安消资产账面净值为3.7亿元，预估值为48.69亿元，经交易双方初步商定，购买资产的交易金额初定为45亿元，溢价超12倍。飞乐股份将向中恒汇志发行10.25亿股，发行价格为4.39元/股。
中安消2010-2012三年的收入分别为11亿、10.7亿、11.6亿，净利润对应为4800万元、6489万元、1.09亿元，11、12年利润同比增加35%、68%；尤其是去年增加了对酒店、医院、银行的高毛利项目。截至2013年6月30日，中安消营业收入已达6.29亿元，利润6千万，已签订或有意向签订的安防、消防系统集成合同累计金额已超过66亿元，已执行合同金额4.08亿元。据预测，2013年标的公司营业收入较2012年的11.6亿元增长70%，将超过20亿元，且2014至2016年营收增长率对应都在30%以上。
按这些数据，我做一个最乐观的估算：13年营业收入20亿，净利润2亿（+83%），年末净资产5.7亿。发行后股本17.75亿（现股本7.55亿），现股价7.50，按发行后股本计算的市值为133.13亿。动态市盈率66.56倍，市销率6.67倍。
本来想比比海康和大华的，算到这儿，实在没兴致了。另外，据说中安消的主业是消防不是安防，能不能可比，存疑吧。
还有一点比较特别：跟一般借壳注入资产的公司不同，中消安并未对其之后三年的盈利进行承诺，而且，在普通重组预案中会出现的失败赔偿条款也没有。当然了，证监会没有强迫谁必须这么干。
结论：不得不哀叹美国股民的有眼无珠，把这么伟大、值钱的中概股（中国安防技术有限公司，CSST）逼良为娼，叫她来拯救我们这“世界第一”的股市！

2、联信永益
这可能是第二只回归A股的退市中概股（北京千方科技集团有限公司，CTFO）。
公司拟以6.98元/股的价格发行不超过3.69亿股，向夏曙东、夏曙锋、赖志斌、张志平、中智慧通、建信投资、重庆森山、紫光股份 、启迪控股、世纪盈立及吴海发行股份购买其持有的千方集团100%股权、紫光捷通30.24%股权以及北京掌城48.98%股权在与上市公司2.5亿元等值资产置换后的剩余部分。本次交易中，夏曙东等6名交易对方承诺拟注入资产2013年、2014年、2015年和2016年拟实现扣除非经常性损益后的净利润分别为1.70亿元、2.18亿元、2.66亿元和3.13亿元。公司主业将转型成智慧城市交通。
现股本1.37亿，重组后变为5.06亿，按现股价计算的市值为51.21亿。按承诺业绩计算，2013年、2014年、2015年和2016年的市盈率依次为30.12、23.49、19.25、16.36。贵不贵，各人自称重吧，反正我是不敢染指。
顺便感慨几句：很佩服联信永益这种上市赚钱模式，几年这么把公司重新卖一次，10年何止千倍收益！搞什么苦逼的实业有这个好玩啊。

3、华芳纺织
华芳纺织拟以拥有的全部资产和负债作为置出资产，与嘉化集团等96位交易对方拥有的嘉化能源100%股权的等值部分进行置换。差额部分将通过非公开发行约93233.08万股购买，发行价格为5.32元/股。此外，公司拟以非公开发行方式募集配套资金5亿元，发行价不低于4.79元/股，用于嘉化能源拟投资建设的“热电联产机组扩建项目。
拟置入资产嘉化能源主营业务系为嘉兴乍浦经济开发区及周边企业提供蒸汽，生产并销售邻对位、脂肪醇（酸）、氯碱、硫酸等系列化工产品。去年公司年营业收入为15.87亿元，2011年、2012年的净利润分别为2.31亿元和3.07亿元，今年前三季度净利润达3.02亿元。
现有股本3.15亿，加上拟增发的9.32亿（募集配套资金5亿元暂不算），总股本12.47亿，按现股价7.26计算的市值是90.53亿，12年市盈率约30倍，随便假设13年利润4亿的话，对应动态市盈率23倍。
看这估值，这股将来要比万华化学 还“明星”。

4、正和股份
这个算不上典型的重组股，但是应该比那些更牛逼多了——跑到哈萨克斯坦挖石油了！而且，最大的好处是，你没法预测它这挖油的业绩。这样好啊，上涨无极限，省得被那些庸俗的估值给限定了股价。可以放心地涨千倍、万倍了。
唯一有那么一点点的疑问（怯怯地）：那些早被老毛子挖剩了的油矿，还好挖吗？