三泰电子 2年目标价100元 A股最具吸引力的创新互联网平台

机构出货？

看来今天大洗盘了。各大媒体报道，目标价35！近80%的上行空间，虽然有点夸大，但还是有一定合理性！国金证券研究能力确实牛。

第3页:三泰电子 - 周一机构强推买入 6股极度低估-股票频道-和讯网
4小时前- 三泰电子:社区金融需以便民自助服务的方式渐进 目标价35元 事件 银监会...我们建议投资者在速递易100 亿元市值以内,三泰电子整体估值130 亿元以内,...
stock.hexun.com/2013-12-13/160576015... 2013-12-13 - 百度快照 
下周一机构强推买入 6股极度低估-搜狐滚动
7小时前-  三泰电子:社区金融需以便民自助服务的方式渐进 目标价35元 事件 银监会12 月11 日发文,整顿此前部分股份制银行大批量开设社区银行的做法。该文规定...
roll.sohu.com/20131213/n3917600...shtml 2013-12-13 - 百度快照 
下周一机构强推买入 6股极度低估-股票频道-金融界
6小时前-  三泰电子(行情,问诊):社区金融需以便民自助服务的方式渐进 目标价35元 事件 银监会12 月11 日发文,整顿此前部分股份制银行大批量开设社区银行的...
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下周一机构强推买入 6股极度低估-股票频道-金融界
三泰电子(行情,问诊):社区金融需以便民自助服务的方式渐进 目标价35元 事件 银监会12 月11 日发文,整顿此前部分股份制银行大批量开设社区银行的做法。该文规定...
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国金证券关于银监会整顿社区银行及推荐三泰电子的最新研报_cqtzh...
无人值守是社区金融的主要方向,参与者需要在自助...(前收盘价15.48元)三篇报告以来,三泰电子涨幅超过...相当于上调目标价至35元,重申“买入”评级。 ...
www.taoguba.com.cn/Article/924491... 2013-12-13 - 百度快照 
三泰电子“速递易”可供多项社区便民服务 _ 财经频道 _ 东方财富...
[图文]2013年6月28日 -  在解决物流业终端配送环节上,三泰电子 (002312...系统就会自动生成密码,并以短信的方式提醒收件人...自助金融、社区电子商务、社区健康等多种便民服务...
finance.eastmoney.com/news/1354,2013... 2013-06-28 - 百度快照 
三泰电子:金融电子化领先企业 上市目标价27.30-29.25元_财经_凤凰网
2009年11月20日 -  三泰电子( 002312 ):金融电子化领先企业 国泰君...未来有可能通过服务分成方式推动电子回单系统市场...上市目标价27.30-29.25元,对应2010年PE为27...
finance.ifeng.com/ipo/ybdw/20091120/... 2009-11-20 - 百度快照 
三泰电子“速递易”可供多项社区便民服务-三泰电子(002312)-股票...
2013年6月28日 -  研报日期 评级 目标价 分析师 2013-10-31 ... 在解决物流业终端配送环节上,三泰电子(002312)...自助金融、社区电子商务、社区健康等多种便民服务...
q.stock.sohu.com/news/cn/312/002312/... 2013-06-28 - 百度快照 
三泰电子:“强烈推荐”评级 目标价36元_财经_腾讯网
2010年9月20日 - 三泰电子成立于1997年,一直致力于银行电子回单...随着银行等金融企业对外部的加速,国内金融业务... 首次给予“强烈推荐”评级,短期目标价为36元...
finance.qq.com/a/20100920/0022...htm 2010-09-20 - 百度快照 
国泰君安:三泰电子上市目标价27.30-29.25元_网易财经
2009年11月23日 - 国泰君安:三泰电子上市目标价27.30-29.25元... 公司专注于金融电子化产品服务领域,从事电子...未来有可能通过服务分成方式推动电子回单系统市场...
money.163.com/09/1123/19/5OQVN97M002... 2009-11-23 - 百度快照

今天尾盘有点大洗盘的味道。

http://stock.hexun.com/2013-12-13/160576015_2.html

三泰电子：社区金融需以便民自助服务的方式渐进 目标价35元

　　事件

　　银监会12 月11 日发文，整顿此前部分股份制银行大批量开设社区银行的做法。该文规定，社区银行分为“有人”和“无人”两种模式，而不是此前业内普遍流传的“三分类”。其中“有人”网点必须持牌，“无人”网点则必须自助，不存在中间形态。这意味着此前包括民生银行在内的“自助+咨询”的模式被叫停。

　　评论

　　银行打擦边球大规模铺设社区银行网点的行为得到了制止：包括民生银行在内的“自助+咨询”的模式实际上简化了社区支行、小微支行的设立程序。以“无人”的自助网点的规范来铺设“有人”的分支机构，绕开了牌照的申请过程，相当于打了擦边球。银监会277 号文将这条擦边球路线堵住，部分股份制银行大批量开设社区银行的节奏被遏制。

　　社区金融必须隐含在社区服务之中，过于直白的存贷款业务易引起监管的重视：我们认为社区金融不能以传统银行所熟悉的直白的存贷款业务的形式展开，这对监管来说容易造成不可控的风险，从而引起监管的激烈反应。社区金融必须隐含在社区电子商务、移动支付、团购、物流服务、会员增值服务、精准营销等社区便民服务之中，就像余额宝一样，以互联网服务的身份渐进展开。这样渐进的方式，风险可控并且有群众基础。

　　无人值守是社区金融的主要方向，参与者需要在自助设备、流量经营和远程授权等方面做好充足的准备，需要有互联网的实践精神：按照银监会的要求，在金融服务方面社区金融尽量要往无人值守的方向发展。在无人值守的情况下良好的开展业务，需要参与者能够熟练地应用自助设备、具备流量经营的能力以及在远程授权业务上具有丰富的经验。无论是传统银行还是其他参与者，必须具备更加饱满的互联网实践精神，才能够走通道路。

　　社区必然是互联网企业和具有互联精神企业的广阔天地，金融只是O2O 变现中的一个分支：社区是孕育无穷财富和无限可能的广阔天地，适合互联网企业以及三泰电子( 002312 ,股吧)这样具有互联网精神企业长期扎根经营。社区金融只是社区O2O 变现中的一个分支，仅以金融业的直白方式进入社区，难免单薄，不易成功。

　　自我们10 月28 日发表《物流爆发和人口红利结束带来速递易历史机会》（前收盘价14.74 元）、11 月11 日发表《又到快递爆仓时》（前收盘价13.00 元）、12 月1 日发表《全力以赴扩张速递易，下一个分众》（前收盘价15.48 元）三篇报告以来，三泰电子涨幅超过40%，最大涨幅超过50%。目前阶段市场给速递易的估值接近40 亿元，算是有一定期待了。但是根据我们跟踪的情况和我们对三泰电子竞争壁垒、领先优势和管理层决心的理解，我们认为速递易在未来1-2 年的时间内有可能逐渐被证明是下一个分众传媒，其增值业务深度甚至超过分众传媒。分众传媒的最大市值曾超过500 亿元，三泰电子的上行空间在10 倍左右。

　　我们再次重申对于投资者关心的壁垒问题的回答：除了盈利模式以外，投资者最关心的问题就是壁垒。我们认为速递易的扩张阶段是脏活累活，支撑未来盈利的竞争壁垒有三。第一，对于普通投资者来说，速递易的盈利模式尚不清晰，没有深入理解和调研的人下不了决心；第二、要想获得长期盈利，必须有靠谱的团队在推广时和物业签订能够尽量控制成本、费用的合同以及稳固的共赢关系，这是很有难度的事情；第三、没有规模，快递公司层面的合作就无从谈起，广告等增值业务也无从谈起，这是典型的规模经济。

　　要成为龙头，先发优势、决心和融资能力缺一不可：先发优势有助于速递易在所在区域形成密度优势，从而更容易与快递公司、广告公司谈合作事宜，进而形成规模壁垒；同时，先发的企业可以首先挑选容易进入的小区，这些小区由于分成模式较为友好，可能成为项目未来盈利的主力小区。由于在全国范围内建设速递易工程量浩大，所以铺设的过程，特别是尚未盈利的铺设初期，公司的决心也非常重要。最后，由于项目的资本开支巨大，所以持续的融资能力也成为项目成功的必要条件。综合来说，要想成为龙头公司，先发优势、决心和融资能力缺一不可。速递易已经俱备，很多竞争者或者潜在竞争者一项都没有。

　　投资建议

　　按照三泰电子目前的规划以及我们产业链调研了解的情况，我们认为公司在未来3 年内铺设4 万个网点的目标可以实现，一旦市场也形成和我们相同的认识，速递易项目的估值将达到100-200 亿元（单个网点未来的盈利在每年1 万元-1.5 万元）。我们建议投资者在速递易100 亿元市值以内，三泰电子整体估值130 亿元以内，持续买入。相当于上调目标价至35 元，重申“买入”评级。（国金证券( 600109 ,股吧)）

下周估计有一个跌停

早盘20.20买的，下午红盘时那个乐啊心里盘算着赚了多少了，估计冬天的衣服鞋子全有了。下午风云突变，心情马上云端调入地底。心里承受能力实在太差，要好好反思反思。

周一收不上来就难看了

有部分大户出货。