世联行+搜房网3500万用户进军P2P平台，秒爆一切P2P平台！！！

关键词：搜房 网、P2P、互联网金融、业绩大幅增长、房联宝、订金宝

逻辑主线：世联行（002285）是A股唯一的O2M房产电商(兼具养老、家政大数据等重磅题材)

核心看点：世联行（002285）的房联宝、订金宝等产品已经运行，未来借力搜房网的平台，打造P2P平台成为媲美“余额宝”的互联网金融产品指日可待！2014 年在世联行（002285）“祥云战略”的推动下，家圆云贷产品的销售迅速上量，2014 年上半年家圆云贷产品的放贷共计4798 笔，金额达到55，125.00 万元，平均每笔贷款11.5 万元，充分体现了该产品小额分散的特征，看好金融服务业的发展前景。

投资分析：

业绩大幅增长

世联行（002285）发布2014 年半年报，上半年公司实现营收14.17 亿元，同比增长32.13%；净利润1.41 亿元，同比增长34.89%；基本每股收益0.18 元，业绩符合预期。

资产服务业务和金融服务业务大幅增长，同比增幅分别为193%和139%。公司资产服务业务和金融服务业务爆发式增长，营业收入同比增幅分别为193%和139%。公司传统业务（代理销售及顾问策略）占比由13 年同期的91.13%下降至84.07%，公司新拓展业务（资产服务及金融服务）初具规模。公司金融服务业务毛利率高达61.87%，同比增长4.54%。

牵手中国互联网大哥搜房网

世联行（002285）搜房合作将助祥云战略再突破、出资南电云商谋局新平台。世联与搜房的合作将实现“线上 线下，一手 二手”的战略互补，也给彼此打开了战略空间，双方也承诺结成跨业务线的“相互首选战略合作伙伴”，包括广告、电子商务、房源上市、新房代理、房地产金融等业务，公司将借助搜房的互联网资源帮助祥云战略再突破。同时，公司与南方电网、洲明科技 、家易通达组建南电云商，参与LED 照明O2O 服务型平台的搭建。

世联行（002285）的O2M 战略稳步推进，期待借力搜房平台。公司代理业务呈现强周期属性，祥云战略将以集成化服务方式，提升快速扩张能力，从而抵御弱市的负面影响。为此，公司携手搜房，有望借力搜房的线上优势，推进公司集成化进程。代理销售能力在弱市中更具价值，市占率稳步提升，资产和金融服务均大幅增长，同时通过与搜房的合作将助力祥云战略再突破。

联姻搜房网，进一步打开未来想象空间和发展前景。报告期内，世联行（002285）公布以定增方式引入战略合作者搜房网。我们认为联手搜房，公司有望多方面受益：1）公司近年着力建立互联网服务平台，拥有丰富网络平台运营经验的搜房加入，有望对公司互联网平台建设提供技术支持、加速祥云战略的推进。2）搜房布局全国300多个城市，拥有庞大线上数据库资源，与世联强大的线下代理销售团队有望实现优劣互补，助推公司代理销售额的增长。3）通过合作，双方可实现数据资源的共享，借助搜房的数据资源，将大幅增加了世联C端和B端服务平台的接入端口。4）未来公司有望与搜房在互联网金融领域展开合作，借助搜房的线上资源及公司中端定制功能，为客户量身定制金融产品。同时互联网金融也将为公司家园云贷等金融业务提供持续的资金来源。

金融服务业务快速发展，成为全新利润增长点

世联行（002285）上半年云端服务集群（主要是金融服务业务）营业收入同比增长138.5%。其中，小额贷款服务的收入同比大增267.2%，半年度实现0.74亿元，其中主要是家圆云贷。该业务的毛利率达到61.9%。公司的金融服务业务主要面向购房人（而不是房地产企业）。在我国房地产市场上，针对房地产开发企业的金融服务提供商面临红海竞争格局，而居民购房行为杠杆率的提升却只是刚刚开始。我们认为，未来几年公司的金融服务业务仍将保持快速增长，且这种增长并不十分依赖于商品房市场的荣枯。

世联行（002285）金融资产业务迅猛，成功铺陈增长点：上半年最为亮眼的是资产金融业务，收入分别增长了 193%和 139%。资产业务的增长主要来自于收购北京安信行而带来的迅速扩容，金融业务的增长点主要来自家园云贷。公司对于小贷业务支持力度显着，目前可贷规模有 9 亿，公司还会进一步扩大规模，预计全年将达 20 亿。金融业务作为公司云服务的重要组成部分，这也将随着公司祥云战略的加速推进而快速成长。公司将金融资产业务定位为新的增长点，目前收入占比已经达到 15%，离 16 年目标再进一步。

金融开放平台，包括家庭消费信用贷、经营性小额贷款等业务。未来随着平台的建设成熟，有望在2至3年后通过社区服务、线上中介、物业评估、金融小贷业务为公司培育新的利润增长点。

即将与搜房网联手打造最正宗的P2P，客户体量秒爆其他一切P2P平台

大智慧 阿思达克通讯社2014年7月15日讯，世联行（002285.SZ）与搜房网周二上午举行战略发布会，董事会主席陈劲松在会上表示，未来与搜房网将会在金融业务有交集，未来两者共同探讨发展互联网金融。陈劲松透露，目前世联在与金融机构合作进行正在试验P2P平台，具体什么时候上线尚不能透露。

陈劲松认为，上半年世联的家园云贷业务上升很快，但世联目前的资金主要是通过银行贷款、发行基金等，因此长期解决资金问题需要互联网金融。目前，世联缺乏一个互联网平台，一个流量很大的网站做支撑，基于这两点考虑，搜房网一定会非常适合世联行，未来两者将会积极进行互联网金融的合作。

业内人士指出，与搜房网的联手，互联网金融是双方发力的重点，而P2P平台则是其中最大的亮点。与搜房网合作P2P，将会链接搜房这个拥有更大流量的P2P平台，有助于其未来金融业务的快速增长。2013 年度，金融服务业务为世联带来6985.92万元的收入，金融服务收入同比增长47.21%，其中面向小业主的“家圆云贷”产品推出半年，收入达890.39万元。

据陈劲松透露，上半年家园云贷完成6000-7000笔业务，平均每笔贷款额度在12万元（据此推算家园云贷的规模在7.2-8.4亿元之间）。7月14日，世联行半年报预告股东净利润11479.92万元-14610.81万元，同比增10% - 40%，主要是因为金融服务业务增长幅度好于预期。

日前，搜房网以及深圳世联行同时发布公告称，通过资本运作达成战略合作。搜房网将从世联行的定向增发交易中认购10%的总股份。

网络大佬搜房网对世联行（002285）的注资能够为公司扩张资产服务、中台服务上下延伸提供财务支持。战略推进方面，房联宝、订金宝等产品已经面世，未来借力搜房平台，世联在与金融机构合作上线P2P平台，必将成为媲美“余额宝”的互联网金融产品哦！

家政大数据稀缺投资选择

世联行（002285）将向北京华居天下网络技术有限公司等9名特定对象非公开发行1.39亿股股票，发行价格为8.23元/股，募集资金11.43亿元（未扣除发行费用），将用于基于大数据的O2M平台建设与补充流动资金，以增强公司主营业务的经营能力。其中，华居天下以7.43亿元认购9026.43万股，此次发行结束后对世联行的持股比例达到10%，成为世联行第二大股东。据了解，华居天下为搜房旗下主要负责二手房业务的平台公司，即负责经营国内二手房和租房市场网络信息平台。

2014年1月份，世联行启动“祥云战略”，转型O2M集成服务商。O2M即是世联基于地域的线下专业销售团队的有效集合，与线上中台为客户订制服务的能力相结合的全新服务体系。公司将以大数据中心为基础，搭建业务大数据平台，构建面向房地产行业的消费者社区交易服务、机构与政府资产服务、金融开放平台服务三大核心业务云服务。

大数据是日积月累做成的,世联行（002285）是房地产大数据排名第一的上市公司。利用强大数据发展家具家庭用品、工程承包、精装富修、养老服务，这种大数据是财富之源。是未来家政服务领域的阿里巴巴!未来5年人们会感受到真正大数据之威力！500亿总市值不在话下！

进军养老产业优势显著

2013年8月20日中证报讯，世联行（002285）与台湾恒安照护集团举行战略合作签约仪式，正式签署战略合作协议，双方一致同意构建企业发展、行业信息、人员培训、技术交流以及项目策划、规划、运营阶段的全方位战略合作关系。通过合作，双方可以发挥优势互补的作用，共同探索真正符合中国市场特点的养老服务模式。恒安照护是台湾养老产业第一品牌，目前在台湾拥有700多位员工，照料5500多位老人。9月26日，公司在深交所互动平台上表示，为迎合未来养老行业的发展，如果公司在中高端社区介入物管，也可能增加养老服务。

地产服务网络和本性决定了世联行（002285）做养老产业的可能性和优势。

世联行（002285）上升趋势明显，社保基金的王牌军——全国社保基金一零一组合已经进驻，昨天涨停（栏板，栏板才会出大妖），今天剧烈洗盘，午盘大跌4%，我在想是不是可以抄底今天割肉的韭菜了？哈哈！


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