536的走势是否像极大连重工公布股东大会日后的走势

应用很广的朋友，智能家电，汽车触摸屏，基本上不愁销路，根本不担心蓝宝石的冲击，而且蓝宝石在抗摔和透光率根本比不上，感觉蓝宝石更多的是噱头

去年3月份华商大幅进入不为别的，玻璃。康宁之外全球第二家溢流工艺高铝盖板玻璃。康宁独占全球盖板玻璃市场120亿美元50%的销量和70%的利润。这才是华商对他的预期。不利的只是进度比预期慢，送股纯属意外罢

华映科技的套利机会


$华映科技(SZ 000536 )$
华映科技的套利机会

本来写这个贴子，题目想写上“第二个大连重工来了”，想了一想，还是不妥。说实在的，即使不是黑嘴，不收徒弟，分享心得也是有风险的事情，你懂的。所以还是低调再低调。

还是简单说下背景，华映科技今年4月发了个公告，说大股东（持股75%）之前有承诺注入资产，才能解禁持股。目前无法注入，所以准备以公积金转赠给小股东，大股东放弃，经计算后大约相当于大股东给小股东10送3股。注意，这个事情的性质和大连重工一样，是送股不除权的。

套利事件的性质虽然一样，但是标的证券的质地差别太大了。大连重工送股后据我测算PB为0.81左右，在通用机械同业86只个股当中是最低的，在专用设备89只个股中排名倒四，仅高于徐工、柳工和一重，明显具备安全边际，具备投资和套利的双重价值(原贴地址http://bbs.toplicai.cn/read.php?tid=105468)。而目前华映科技的PE是62，PB达到令人发指的7以上。第一感觉，我是准备无视这个套利机会的。

之前在群里面也好几次提到投资与套利的区别，曾经举了个有趣的例子。做长期价值投资和做套利的区别就好象是找女朋友结婚和***的区别，找女朋友谈恋爱是想娶来做老婆的，方方面面都要考察，外貌，职业，收入，性格，聘金，就好象做价值投资要考察PE和PB，还要考虑成长性和护城河。***就不一样了，干一炮就走的事，何必在意小姐是不是贤惠和孝敬父母？做事件套利赌的就是事件本身的套利价值，套完就走，估值嘛，给留下的人去考虑吧。

如果单单回到套利事件本身，我倒是认为这个机会值得一赌。虽然10送3的消息已经是公开信息，但市场对于股东会是否通过仍然抱着不确定的态度，也就是说，市场的价格并未完全体现了这个送股的价值。为什么这样说呢？反过来说假设送股通不过，那股价会跌30%吗？按现在的状况来看可能性不大。这个事件的博弈价值就在于，虽然大盘涨跌不可预计，但如果送股通过了，股价至少得强于指数20-30%吧。送股会通过吗？我认为是肯定会通过的。第一，让老股东现在履行原来的承诺政策上不允许，经济上没效益，不注入符合公司大小股东的利益，第二，从董事会的表决结果来看，大股东回避，小股东全票通过，表明大小股东之间已经达成默契。

事件套利的潜在收益会有多少呢？市场会不会象对待大连重工一样不理性呢？天才知道，我就毛估估的预测一下吧。在这个送股事件第一次公告的前一天，2014年4月10日，均价23.75元，姑且就认为市场认可这个估值，那就以这个价钱做为基准，10送3不除权价值30.8元，离现价不到10%的空间。但是停牌几个月期间，大盘上涨了10%，同行业几个个股上涨了20%，平均取15%来测算，也就是说，我认为送股通过后，股价约为35元左右，离现价25%左右，如果关于子公司科立视的题材能够成为市场热点，那么股价应该可以再看高一线。如果以近期拟增发的价格20元测算，铁底在26元，现价下跌空间为7%左右。

声明一下，我已于复牌后8月26日买入该股，成本28.01元，买入后曾经跌去了6%左右。因为一直比较忙，到今天匆匆写了一点文章，留待送股后观察。

[引用原文已无法访问]
恭喜吃肉了

明天买5000股支持下

“公司以资本公积金按现有股本 700,493,506 股为基数向除控股股东外的全体股东每 10 股转增 4.5 股，控股股东放弃本次转增股份，上述补偿方案若换算成控股股东向除控股股东外的全体股东送股的方案，该方案相当于控股股东向除控股股东外的全体股东每 10 股送 3.037 股”，请问此种换算是怎么得出来的？若通过普通中小投资者每10股可获多少转增股份？实施完毕后股价按照什么标准除权？  (0) (0) (0) 
(0)  (0)  2014-08-24 14:39:33 已回复 
答 华映科技
000536   华映科技  您好，1、转增前：股本为700,493,506，大股东持股525,805,994股， 中小股东持股174,687,512股；转增后股本为779,102,887股，转增后大股东持股比为525,805,994/779,102,887，按转增后大股东的持股比例换算成送股，大股东需送出：525,805,994-525,808,994/779,102,887*700,493,506，相当于大股东向中小股东送出的股份为：（525,805,994-525,805,994/779,102,887*700,493,506）/174,687,512约等于3.037股。2、该方案为除公司控股股东外的其他股东每10股转增4.5股。3、该方案具体实施办法、实施程序等相关事项还在与深交所沟通当中，沟通完成后届时会告知大家，谢谢！

草，恒大的女球迷太呆逼了，1:2还是淘汰，居然很激动很开心？？？？？？

这波抢权我想至少有30%的幅度。

000536 华映股份 一、 基本逻辑：触摸屏用玻璃基板获订单+打破国际垄断+国内独家+独立专利 8月20日公告，公司控股子公司科立视，触摸屏用玻璃基板产成品获客户品质认证并获订单。玻璃基板是触摸屏Cover lens的最重要原材料，目前康宁、旭硝子、板硝子国际巨头垄断。科立视的投产并获客户品质认证和订单，标志着国内企业对玻璃基板这一高技术、高壁垒行业的重大突破。 目前主流的TP玻璃基板解决方案是经化学钢化后的无碱玻璃，这是康宁为苹果公司产品设计的解决方案；康宁玻璃基板长期享受60~80%的毛利率，独享高端市场；而旭硝子由于产品流程不同导致玻璃基板强度不够，只能在中低端市场销售；科立视技术线路与康宁类似，但通过多年技术积累和自主研发，科立视公司的制程专利、产品专利与竞争对手有区别，有自己独立的专利；实现量产后有望抢占高端市场，收获高毛利率，彻底改变公司价值定位。 而且TP玻璃基板市场需求，大屏手机、平板电脑等主力产品出货量高速增长。为公司提供巨大市场空间。 二、 送股补偿； 4月30日公司，由于公司未能履行关联交易控制在30%以内的借壳上市承诺，公司将在9月11日前开股东会审议变更承诺方案，在通过股东大会后的两个月内，实施公积金送股10:4.5，但控股股东放弃本次转赠股份，补偿其他所有股东，相当于控股股东向其余全体股东10:0.3037转赠股份。这与原来股改时的送股一样，其余股东是白拿的，即实质性增加了30.37%的收益权！ 三、 主营趋势：收入加速增长+利润滞后增长； 公司收入从2013年一季度5.93亿元增长2.37倍到17.9亿元，利润从7658万元增长到9634万元，利润增幅25%； 在科立视玻璃基板投产，获得客户订单，产成品率大幅提升后，公司利润将同步主营收入增长，从而实现盈利能力的翻倍跨越式发展。 四、 股价定位： 1、 业绩增长贡献定位：2013年业绩EPS 0.44元，一季报收入增长2.37倍，利润增长25%，2014年无论收入还是利润均将实现大幅度增长。按2014年利润增长30~50%，该增幅远低于主营收入增长；2013年公司股价高点为33元，股价高点同比例抬高30~50%，即高点43~49.5元。 2、 送股除权：公司将实施10:4.5送股，将留下除权缺口；同时，除控股股东之外的股东有10:0.3037送股权益，即有30.37%送股溢价。 3、 以上两项合计，业绩增长（1.3~1.5）*1.3送股溢价=1.69~1.95，即有69~95%上涨空间；当然具体空间将由市场决定。 4、 机构大买：8月22日，机构买入合计29210万元，相当于1000万股，占当日成交一半。 五、 综合结论； 1、 玻璃基板，特大市场，专利技术，突破垄断，投产并获客户订单； 2、 主营收入大增，利润落后增长，一旦成品率提高，利润同步增长，将实现跨越式增长； 3、 10:0.3037无偿送股，天上掉馅饼，完全无风险收益； 4、 机构强烈买入29210万元，市场认同度极高； 5、 股价以23.1元起步价算起，有69~95%上涨空间，合理定位在39~45之间；离现价28.2元还有38~59%的空间； 6、 股价波段最低位以20.8元起步价算起，69~95%上涨空间，合理定位在35~40.5之间；离现价28.2元还有24~44%的空间；

感觉有确定性的机会喝点汤