000612银华基金持有的6600多万股下周一会砸盘吗？

焦作万方总部
  
  时间到2014年4月3日，急啊，溢价定增的股票就要解禁了，机构都出不来，淘股吧一片乌云惨淡，大家都看1800，甚至不排除跌破1664？！年报出了个10送8，不抵用，股价起不来，估计对不起那些“热情四溢”的机构了！而今眼目下，股价才6元，堪堪解套，超过20%的股份啷个出的来嘛，急急急，入夏火气旺！
  油老板登场
  新闻联播，老板在说大力发展混合所有制，增强市场活力！为了跨越式发展，密切响应国家号召，迎合资本市场的全球探油热，捍卫国家能源安全，我决定找个上市公司豪赌一把！各位中介兄弟，敝人在摩洛哥、蒙古国油有油气勘探项目，4年回本，价值25亿元，现在准备17亿元价格找合作伙伴！电话随时在线，请速联系！
  一拍即合
  项目确实不错啊，17个亿不是小数目，啷个保证哦。  
  有啥子嘛，兄台，这样子，17亿就卖给上市公司了，你不放心，我把这17亿都换成你们上市公司股票可以塞，就拿17亿的股票作担保，保证4年就赚回17亿，不够的补齐，大不了这个17个亿的股票全部让上市公司1元回购！
  万一 这些油气项目缺钱这么办呢
  原则上项目是不需要资金投入的，摩洛哥、蒙古的业主单位会根据项目进入拨付资金，确实有缺口，上市公司自愿原则下可以借点，年息20%，并且调整当期的业绩承诺哈，利息+原有业绩承诺=新的当期业绩承诺。
  哥子，有信心哦！我打几个电话联系哈，定增机构这边就有2亿多股，这样8元钱给你预购2.06亿股，低调点，不能一步到位整成第一大股东，免得中铝面子不好过！
  要得，诚信为本哈，8元也对得起定增机构了，小股东嘛，二级市场卖嘛，到时我再二级市场上再买点！我买的2.06亿股，在深交所和中登所办理锁定登记哈，大家都放心！
  股票复牌
  第一天涨停，凭啥子定增的8元钱可以卖给吉奥高投资，不公平！
  第二天涨停，凭啥子定增的8元钱可以卖给吉奥高投资，还是有点不公平哈！
  第三天涨停，也，安逸，我也比那些定增的机构多卖了1毛钱！
  第四、五天涨停，这个公司做事情还是像回事，涨安逸了，定增机构都是瓜娃子，8元钱都卖了，淘股吧好多大神连夜排队买都买不到！周围得了红眼病的人好多哦!
  第六天，一片利空、一片质疑，涨停结束了，开始了单边下跌。几天后股价跌到了8.19元，不少大神认定银华的6767万股即将砸盘，10元多，9元多不砸，8元多砸，砸了的话为什么不公告，5%以上持有人哦！
  
  回到交易本身，这是一个多方共赢的方案
  1、兑现了可能的私下承诺，让定增资金（成本5.7元）以8元价格大部分获利出逃，银华那部分股份可能在等更高的收益（一直没有减持）。
  2、对于上市公司本身，拿出了17亿来赌一把未来，这17亿元本来就是去年定增募集的资金，4年后油气资产大获全胜（实际上每年都应该有收益），公司前景大幅度改善，至少不会吊死在电解铝一棵树上，油气资产根本没戏，最惨就是大不了提前预支17亿元回购了2亿股。做实业投资，那会没有风险，像这样包赚不赔的生意还是比较少。
  3、对于吉奥高投资，获得上市公司的平台，打开了融资渠道，加速了项目变现的能力，不缺钱，自己肯定独立开发了，闷声发大财。
  4、对于中铝，电解铝不景气，试试其他项目也不错，反正老板也提倡混合所有制，股价上去了，谁当老大不一样，资产保值增值就是荣耀。
  5、对于小股民，6元横盘甚至不排除下跌的可能给了大家在10以上卖出的机会，2011年8月套牢的股民都有机会解套出逃了。
  
  算来算去，好像多方都赢了，谁没有赢呢，停牌前没有参与人没有赢，有人唱空在所难免。
  
  说个实在话，圈了17亿资金新股不在少数吧，最终不少都是个屁，有几个能够承诺4年回本的，像这样实在的对赌协议不错了。就算这个业绩承诺是个屁，最惨的情况就是8元钱回购了2亿股，4年后股本减少2亿股。所以强烈支持上市公司赌这一把，在现有行业看不到明确钱景的情况下，赌这一把也没有错，这少给未来4年公司制造了油气概念这一炒点。
  
  8月18日复牌至今，机构在高位大买，当然瑕不掩瑜也有傻逼机构在8月29日卖出，银华基金也没有任何减持行为，说明机构是整体看好的。
  现在本项目最大的风险就是股东大会通不过的风险，中铝不占成（停牌4个月，他清楚的很），机构（双手同意），预计股东大会通过问题不大。
  
  审批部门：鸡蛋里挑骨头，为什么定向购买股票？！我的天，收购油气资产，潜能恒信之类的那个不是被市场吵翻了天，谁能保证8元钱买到2亿多股，如果8元钱买不到2亿多股，这个资产收购方案没戏，所以必须锁定愿意出让的对象，不可能对所有股东都发出询问函。你说项目实施风险大，业绩承诺存在兑现不了的风险，我靠反正他要跟我赌，最惨就相当于回购了股份。
  
  8元钱，淘股吧同志们都可以冲了。
  当然稳健的你，也可以等到5.7元以下买，当然你如果在5.7元买到，恭喜你，那个时候肯定是资产收购方案被否的时候，机构真的出货的时候不见得会在乎成本的，所以5.7能买到的时候，建议你也没有必要买了。
  对比云铝股份、焦作万方的资产收购方案，同志们会选哪个资产收购方案，焦作万方至少给了一个预期美好的未来！油气腾飞，铝行业强烈复苏，股价不是你在天上飞。
  
  8元了，向前进、向钱进，革命气势不可阻挡，既然市场了我又一次低价买入的机会，我绝不错过！但是如果资产收购协议被莫名终止，而定增机构又顺利减持出逃的话，我肯定会向股民组织（ZJH）投诉！
  铝期货也走得不错哦

000612  的股价很可能会被上海证券报给干死

这样成了掐架了

从离开是非之地的角度讲

会得到市场的抛弃

乐观谨慎吧

简单的说，暂且不论油气，一家公司承诺未来4年净利润增加17亿以上，若不能实现，回购注销2亿多股，是什么性质的利好？偶用脚指头一想就明白了，那鸡者故意颠倒黑白，偶只能呵呵了。

1.本公司在协议生效后五个工作日内，将全部价款的50%汇入双方共同开立的资  
  
  金共管账户。  
  
  2.吉奥高投资收到前述50%价款之日起五个工作日内，标的公司办理股权过户工  
  
  商变更登记手续。  
  
  3.标的公司股权过户登记到本公司名下之日起的五个工作日内，本公司付清余  
  
  款。 
  
  (四)协议的生效条件：自本公司股东大会审议批准本次交易之日起生效。  （9月1日开股东大会表决）  
  
  (五)本交易除尚需经股东大会批准，无须报其他相关部门批准。

1.本公司在协议生效后五个工作日内，将全部价款的50%汇入双方共同开立的资  
  
  金共管账户。  
  
  2.吉奥高投资收到前述50%价款之日起五个工作日内，标的公司办理股权过户工  
  
  商变更登记手续。  
  
  3.标的公司股权过户登记到本公司名下之日起的五个工作日内，本公司付清余  
  
  款。 
  
  (四)协议的生效条件：自本公司股东大会审议批准本次交易之日起生效。  （9月1日开股东大会表决）  
  
  (五)本交易除尚需经股东大会批准，无须报其他相关部门批准。

本报昨天刊发《焦作万方（ 000612 ）17亿并购案疑点多》报道后，焦作万方股价一度触及跌停，最终以9.3%的跌幅收盘。焦作万方昨晚在对本报质疑进行的补充说明中称，拟收购的万吉能源是从事油气资源勘探服务的企业，非矿山企业，本次交易也不是上市融资，不需要国土部备案。

　　不过，上述解释有些牵强。

　　万吉能源不算矿山企业？

　　焦作万方收购的万吉能源是一家提供勘探服务的企业，然而它除了勘探收入，还有《产品分成合同》收益，即勘探服务合同包含利润分成约定，比如摩洛哥三个区块，产品分成内容就约定万吉能源就石油收益享有8%的利润分成。

　　中联资产评估集团出具的资产评估报告也显示，相关方邀请了专家对或有的油气资源储量进行了测算；在此基础上，评估方分别假设了一个石油、天然气价格，并据预测产量测算了或有油气资源未来或有收入。油气分成收益在估值中占了近六成。比如，全部24.95亿元估值中，无形资产占24.84亿元，其中勘探服务收入10.43亿元，分成价值14.41亿元，占总估值的58%。

　　一位资产评估界人士告诉上证报记者，仅仅是勘探服务，估值弹性并不高。但是矿山资产在无形资产项下却能获得许多倍的增值率。此案例中，对万吉能源的估值，就是参照了油气企业估值，并形成交易价格，而油气属于能源矿产。至于万吉能源是勘探服务企业，只是一种表象。

　　就此次交易不是上市融资之说，上述人士称，上市公司收购矿业公司股权，导致矿产资产上市，就构成了上市，就需要备案。至于是否融资，并不是备案的条件，否则矿业资产首次IPO就不需要国土评审了。

　　就海外矿产国内上市是否应由国土部进行储量备案。业内人士认为，海外资产到中国上市，就应该遵守中国的法律。

　　关于类比可靠性和勘探技术可靠性

　　就本报质疑焦作万方并购案中，勘探尚处早期阶段，储量无法确定，就做出的盈利预测缺乏依据之说，焦作万方在补充说明中称，类比法广泛应用于勘探和开发早期阶段，估算过程是科学、严谨的，且经专家认证。

　　多位勘探界人士告诉上证报记者，多年实践表明，对于早期项目，勘探最终出成果的比例不足5%。为此，专家在缺乏打钻、未探明资源情况下做的理论评审可信度并不高。何况部分专家有纵容作假的成分。

　　正是考虑到尚处勘探阶段的资源最终勘探结果和盈利能力风险很大等情况，中国证监会2011年左右在修改重大资产重组办法时，对借壳上市资产提出了前两年总计需盈利2000万元的要求，从而把勘探资产上市拒之于门外。

　　一位勘探界人士告诉记者，在国外对于这种早期风险勘探项目，若有合资格人签字确认储量，资本市场也会认可。因为合资格人对所确认的储量承担极重的法律责任。如果焦作万方收购的海外资产万吉能源能够找到海外合资格人签字确认储量，那可信度就很高。

　　焦作万方2013年年报显示，公司2011年、2012年、2013年度净利润分别为3.81亿元、-1535.85万元和2.62亿元。以年均利润2亿元论，17亿元交易价格相当于公司8年多的净利润。分析人士认为，对于这样大的一笔交易，上市公司应当谨慎。上海证券报

死磕啊！

伤不起啊

不讲道理了。上证报这事真过了。

回应质疑 焦作万方( 000612 )玩起文字游戏
  
　　
本报昨天刊发《焦作万方17亿并购案疑点多》报道后，焦作万方股价一度触及跌停，最终以9.3%的跌幅收盘。焦作万方昨晚在对本报质疑进行的补充说明中称，拟收购的万吉能源是从事油气资源勘探服务的企业，非矿山企业，本次交易也不是上市融资，不需要国土部备案。

　　不过，上述解释有些牵强。

　　万吉能源不算矿山企业？

　　焦作万方收购的万吉能源是一家提供勘探服务的企业，然而它除了勘探收入，还有《产品分成合同》收益，即勘探服务合同包含利润分成约定，比如摩洛哥三个区块，产品分成内容就约定万吉能源就石油收益享有8%的利润分成。

　　中联资产评估集团出具的资产评估报告也显示，相关方邀请了专家对或有的油气资源储量进行了测算；在此基础上，评估方分别假设了一个石油、天然气价格，并据预测产量测算了或有油气资源未来或有收入。油气分成收益在估值中占了近六成。比如，全部24.95亿元估值中，无形资产占24.84亿元，其中勘探服务收入10.43亿元，分成价值14.41亿元，占总估值的58%。

　　一位资产评估界人士告诉上证报记者，仅仅是勘探服务，估值弹性并不高。但是矿山资产在无形资产项下却能获得许多倍的增值率。此案例中，对万吉能源的估值，就是参照了油气企业估值，并形成交易价格，而油气属于能源矿产。至于万吉能源是勘探服务企业，只是一种表象。

　　就此次交易不是上市融资之说，上述人士称，上市公司收购矿业公司股权，导致矿产资产上市，就构成了上市，就需要备案。至于是否融资，并不是备案的条件，否则矿业资产首次IPO就不需要国土评审了。

　　就海外矿产国内上市是否应由国土部进行储量备案。业内人士认为，海外资产到中国上市，就应该遵守中国的法律。

　　关于类比可靠性和勘探技术可靠性

　　就本报质疑焦作万方并购案中，勘探尚处早期阶段，储量无法确定，就做出的盈利预测缺乏依据之说，焦作万方在补充说明中称，类比法广泛应用于勘探和开发早期阶段，估算过程是科学、严谨的，且经专家认证。

　　多位勘探界人士告诉上证报记者，多年实践表明，对于早期项目，勘探最终出成果的比例不足5%。为此，专家在缺乏打钻、未探明资源情况下做的理论评审可信度并不高。何况部分专家有纵容作假的成分。

　　正是考虑到尚处勘探阶段的资源最终勘探结果和盈利能力风险很大等情况，中国证监会2011年左右在修改重大资产重组办法时，对借壳上市资产提出了前两年总计需盈利2000万元的要求，从而把勘探资产上市拒之于门外。

　　一位勘探界人士告诉记者，在国外对于这种早期风险勘探项目，若有合资格人签字确认储量，资本市场也会认可。因为合资格人对所确认的储量承担极重的法律责任。如果焦作万方收购的海外资产万吉能源能够找到海外合资格人签字确认储量，那可信度就很高。

　　焦作万方2013年年报显示，公司2011年、2012年、2013年度净利润分别为3.81亿元、-1535.85万元和2.62亿元。以年均利润2亿元论，17亿元交易价格相当于公司8年多的净利润。分析人士认为，对于这样大的一笔交易，上市公司应当谨慎。