宅男生活与投资随笔(续)

2014年12月19日[淘股吧]
A股赌场根本就无惧新股申购所带了的抽血效应，盘中隔夜拆借利率短暂升至26%（周末效应，实际回购利率约8%），尾盘压力缓解后，回购利率跌回1.1%。全天上证综指大涨51点或1.67%至3108点，银行股再度强势，趋势的力量太强大了，摧枯拉朽的感觉！
今天，股票部分无交易，清空转债，股票仓位57%，7%资金申购国信证券和中矿资源，其他新股放弃。
上午，查看了近期的交割单，发现俺转债交易的佣金太高，跟股票的设置一模一样，毫无道理可言，于是跟营业部客户经理沟通，她企图蒙混俺，说营业部没有权限调节债券交易的佣金比例，怎么可能呢？俺好歹在金融行业混了这么多年，岂能被蒙混？我说其他券商给的债券佣金是 十万分之五，后来同意帮我下调到万分之一，每月降低的佣金够我们一家三口的餐饮费用！老妈在世的时候常对我说，“赚钱不如省钱，省下来是现钱”，就是这个理！以后，再争取把债券的佣金下调至 十万分之五，估计要直接找营业部总经理。

2014年12月11日[淘股吧]
今日市场微跌，券商接近跌停，相对前几天暴量，今天的交易量有所萎缩。
今天，早盘非银A、军工A又下跌接近4%，俺一路承接，A类仓位从70%加到了90%，感谢市场，感谢B类投资人的慷慨甩卖！
昨天，盛唐1995 老兄友情提醒，俺变成了情绪动物，一句话点醒梦中人！昨晚决定，上午空闲时间游泳1小时，俺执行力还算可以。上午做完交易，10点俺出发去游泳了，游了1个多小时，肩膀肌肉有点酸疼！中午睡了一觉，2：45起来一起看，我的个乖乖！44家股票分级B类集体跌停，无论是想做趋势，还是想做套利的投资人，可能要为前几天的疯狂付出代价。考虑到自己的A类仓位达到90%，在尾盘减仓军工A，A类总体仓位降至80%。

@流浪者 流浪兄所言极是，投资玩的是概率游戏，的确需要考虑极端情况。[淘股吧]
11年国庆前，债市的确曾暴跌，分级债基中，杠杆B暴跌至6~7毛，但A端价格仍在9毛4左右，例如2011年9月29日，汇利B最低0.78元，汇利A为0.966元。
对非银行A而言，目前可能就是极端情况。前几天，证券、保险几乎天天涨停，B端净值一天增长16%，考虑到非银B的涨停制度，外加强趋势附加给非银B的看涨期权，于是非银B在二级市场出现大幅溢价，例如12月10日非银B的净值1.558，但二级市场交易价格为1.922，溢价23%，上周在券商保险的暴涨时期，非银B的溢价更高，于是吸引大量的套利资金和趋势资金场内申购母基金，T+2之后分拆，在非银B涨停的情况下继续持有，非银A则难逃甩卖的命运，甩卖非银A后获得现金继续申购母基金，再分拆，再甩卖A，于是A端价格惨遭杀跌，非银A从11月20日的9毛跌至目前的8毛。
对于买进A端、看好未来10%以上低风险收益的投资人而言，需要考虑的是，未来是否还会出现极端情况？也就说，证券、保险是否还会连续涨停？可能会，但很难，毕竟券商涨幅已经150~200%，保险也至少有50%以上。
在写这篇短文之时，今天非银A、军工A又下跌4%左右，血流成河啊，呵呵

@黑夜阳光   昨天，在套利资金的甩卖下，分级A又出现3~5%的下跌，折价率进一步上升至18~20%，未来，随着行情的涨势趋缓，或者因短期涨幅太高、太急而出现中期调整，这样的高折价率可能会收敛至5%左右。但啥时能收敛，俺也不知道，也许3个月，也许半年，也许一年或更长时间。[淘股吧]
另外，分级A本身内含2.75+3%=5.75%的票息收益，综合考虑，耐心的持有人就能有10%以上的收益，俺年度收益率目标在10%，所以把分级A纳入投资组合。
值得反思的是，俺加仓分级A类的行动太急，导致A类的仓位急升至70%，略有被动。

2014年12月9日[淘股吧]
今日，市场巨幅震荡，长阴下杀，要死人的节奏！
毫无疑问，本人昨天加仓属于后知后觉，而且在行情的中后部加仓，更是被动，所谓“后动即是被动”。今天上午，各品种普减，先减仓一半，兑现盈利，降低剩余股票的持仓成本，再作观察；到中午，发现上证放量滞涨，强弩之末的感觉，咱牢记自己属于后知后觉，成本偏高，没必要硬扛，清仓是理智选择。
今天， 150177 非银行A和 150181 军工A出现下跌，其中军工A盘中更是下跌4%，相比其内在价值，折价幅度约20%，诱人的低风险收益！于是，在分级A的跌势中，逆势加仓，截至收盘，分级A类的总仓位达到70%，现金30%。回头来看，真是幸运，及时清仓，侥幸回避大跌的风险。
在市场待久了，战战兢兢，如履薄冰，如临深渊！充满敬畏！

2014年12月8日[淘股吧]
今天，在银行类大象近乎休息的情况下，上证综指上涨82点，一举突破3000点，强大的趋势，摧枯拉朽！
上周四晚上，俺对最近一个月的交易进行了深刻的反思，反思结论是，不能轻仓踏空，要积极拥抱本轮指数牛市。今天，上周申购洛钼转债的资金到账，趁早晨9：25市场低开，迅速开仓平安转债、民生转债，中行、交行、浦发，中国电建、中国化学，新华保险，新兴铸管，全天股票加仓30个百分点，另外慢慢买进非银行A  150177 ，目前非银A仓位16%。

@梵谷 @乘枫云 [淘股吧]
市场自有其运行的道理，回头反思俺自己最近一个月的交易，还是暴露很多问题：
1、最核心的原因，是自己惯于低风险、逆向的投机套利，不适合这种强趋势的顺势交易，或者说，自己的投资工具箱里，欠缺这种交易模型，对趋势的发展也极不敏感；
2、前9个月做套利顺手，收益率接近50%，开始追求安全，仓位放得很低，持仓股票一有风吹草动，便溜之大吉；
3、11月中下旬，自己也曾持有18%的平安，也曾持有6%的交行，但对市场趋势的强度缺乏认识，按照自己做套利、逆向的思路，涨的越高，减仓越多，乃至于减到没有，最后，没拿住股票，错失后面更多的上涨空间；
4、因申购新股而锁定资金，错失市场调整时期逆向加仓的时机，资金解锁后，又非常不愿意顺势追涨，患得患失之中，与行情失之交臂；
5、在市场强势上涨时，自己并未做到宁静、平和的心态，修养与定力还是不够。从这个角度看，还得感谢申购新股锁定了资金，否则自己很可能在期间多空乱翻。这种多空乱翻的交易，在强趋势中可能会赚更多的钱，但会养成更坏的交易惯。
6、反省问题是为了进步，从今天开始，俺需要重新温以前追涨杀跌的顺势交易模型。俺的目标是，保持“以回避风险、保障资本为核心，在减轻交易压力下的资金布局”的交易理念，在套利、逆向交易工具旁边，再需要增加一套顺势交易工具。
7、冬天来了，户外运动甚为不便，有必要增加一些室内运动，否则看盘时间过多，导致频繁交易、心情跟随股价波动。有朋友曾经建议学太极拳，应该不错，赶紧买书买碟，学起来！
是为近期交易的反思及改进措施，活到老，学到老！

补充：2014年11月24日
大幅减持，所得资金，用于今明二日的新股申购，无风险收益，看运气了......

2014年11月21日[淘股吧]
今天，A股赌场在关键位置，放量雄起，挽狂澜，好！真好！
今天，新华传媒上涨，卖出持仓的18%，涨势中减仓，是俺既定策略，实际上是逆向投资的思路。其他，无交易。
今天，在电话中，敲定购买中国平安的车险。09年，买第一辆车就选用平安车险，13年12月通过平安好车网卖出第一辆车，比开新二手车的报价多出8000块，非常愉快的用户体验。去年12月，购买上汽自主品牌——荣威W5，4S店只有人保车险，被逼无奈，只能选择人保，全年无违章、无事故。让人惊讶的是，所有这些信息，平安居然了如指掌，而且从10月份开始，不厌其烦地多次跟踪，主动给俺打折，还加送车用吸尘器，今天决定选择平安车险！没办法，谁让咱是平安的小股东呢？肥水，哪能流进外人田呢？
写到这里，想起在11月18日平安持仓跌至成本线附近，曾对是否卖出有过疑虑？不过，在短暂犹豫之后，仍坚持拿着，18%的仓位，哪能轻言放弃？最近，看到平安车险销售如此强劲，作为股东，心里甚是欣慰！
中国平安，你值得拥有！

关于新华传媒 600825 [淘股吧]
11月11日，公司在光棍节发布公告，董事、总裁王力辞职，聘任诸巍为董事、总裁。诸巍，近80后（79年生），复旦大学新闻系科班出身，中欧 EMBA镀金，从《解放日报》底层编辑、记者起步，平步青云，任上海新华书店投资有限公司总经理，解放日报报业集团事业发展部主任。
但凡谋大事者，首在用人。诸巍任职集团事业发展部主任，根据俺的职业生涯以及对企业运作的理解，事业发展部主要从事天马行空般的战略构想，包括但不限于集团3～5年战略规划、兼并重组、战略合作、业务整合等等，因此在事业发展部主任之职的诸巍，比较容易理解并执行集团领导的意图。
调兵遣将完毕，下一步就是，各就各位，预备，跑！
一位新华传媒中小股东的YY之辞，姑且听之！不作为投资建议......