600234山水文化，美丽的名字，美好的前景？_不凡

加州梦想

14-08-17 09:14

12

两位兄弟，不要愤怒。
淘股吧的核心价值和竞争优势就在于其拥有一批，用一句流行话来说，就是德艺双馨的老师在。
楼主阿不，毫无疑问绝对能入选。
阿不，专注的是ST股，即将重组，水平极高，专业知识能力强，人品态度非常好，而且还非常低调，知道的人并不是很多。
这样说，更显得好像在吹捧他。
非也，非也。
摆事实，讲道理。
看阿不，主要看他的发帖历史，这玩意作假不了。
两位兄弟，可以去看看楼主阿不的历史帖子，回答专业，干脆，谦和。
而且他的很多操作都有提示。
我没有买过他说过的股票，但我的确有在跟踪观察，他做科健，做差价，做那个什么股，忘记了，也是做差价，8块多，10快多卖。
做松辽，特别是松辽，底是他抄的，很多人都知道，我也知道，但我还以为还会跌，竟然涨了，因为松辽历史不好，以前也有过要重组，最后没成功，所以我对它并不上心，但楼主阿不，却一直对它分析很透，坚定拿货持有。
楼主阿不，并非是那种高位吹票的家伙，他很多都是低位自己在买，也分享一下，并非要鼓励你买。
最少我看过他的很多操作，我从来没有买过他买的每一股，但我对他的印象非常深刻。
至于这篇山水，上涨了很大一段，现在阿不分享了自己的逻辑和买卖，并非要任何人跟风。
事实上，为什么我在对阿不印象非常好的情况下，从没有跟风他买的股票呢（如果跟他买的话，还真的都赚）。
原因就是，他买的时候，很多都是恐慌的时候，比如松辽，刚刚重组失败，价格持续下跌，我认为深不可测，他却认为差不多了，这个价格他可以买，问题是，人家松辽大股东不上心，重组的太阳能又被否决，基本面没有太多支撑的理由，技术面持续下跌，创阶段新低（好像是，我记得）。
现在的山水也是这样，媒体曝光，股价已经有很好几倍的涨幅，基本上稳健的人不大会去买，做价值的认为没价值，做短线的看趋势不对。
所以两位兄弟，没必要去质疑楼主的用心，他并非吹票来拉接盘，只是分享。
事实上，我很怀疑，楼主阿不，很可能是某一牛散，上市公司十大股东中出现过其的名字。
希望大家能珍惜交流的机会。
当然没必要跟风，事实上，也很难跟风，他做的，一般是逆势，也就是恐慌性的那种。
且看且珍惜。

[引用原文已无法访问]
[引用原文已无法访问]

不凡

15-01-26 12:03

6

600234 山水文化今天复牌，从上午的表现看，竞价时曾有2000多万股封单，开出来后成交5000多手，封单40000手，封单笔数1000笔。到上午收盘，成交16700手，封单增加到65000手，封单笔数1782笔。从上午的封单量看，应与很多人的期望值有很大差距。其主要原因，本人认为是定增预案中广州创思的赢利承诺未透明所致。市场上尤其是此前没有关注600234的外围资金，对未透明的盈利预测是很谨慎的，在短时间内也难以给予研判。因为大家都对广州创思不了解，更无发给予一个合理的估值。只有创思的盈利承诺明朗了，对600234的估值才更有依据。鉴于此，本人在昨天分析的第6点详细对创思的盈利预期作了预估，若迟些的补充公告中的盈利承诺与分析大致无误，市场才可能认可600234重组后20元-25元的合理估值范围。
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          6、由于在定增预案中，暂时未公告广州创思的盈利承诺及预测（将迟些补充公告），给复牌后600234的预估值带来很大的难度。本人尝试从以下角度作出预判：
       （1）广州创思2014年前三季度净利润1.2亿，由于《魅影传说》在四季度爆发，公司全年净利润水平可能达到1.8亿左右。
       （2）收购广州创思的估值为30亿，当前一线游戏公司的收购市盈率约10-15倍。如三七玩的收购对应2014年盈利预测的PE为11倍；如 002353 收购25亿收购“天神互动”对应PE为13倍；山水拟收购的掌沃科技也是对应13倍。假设30亿估值的广州创思按2015年PE13倍计算，则对应的盈利预测为2.3亿元。此外，加上现金收购“掌沃无限”的预计的3000万净利润。完成双方案重组后，2015年600234的净利润水平约2.6亿，对应重组后5.47亿的总股本，每股EPS为0.48元。按普遍一线游戏40倍PE计算，2015年合理估值为20元左右。当然，这个未考虑到2016、2017年的赢利水平，个人估计仍有可能实现30%的复合增长，其估值水平有进一步提升的可能。
            （3）从总市值的角度看，与广州思创最可比的上市公司有：
             A：龙头 002555 顺荣（60%三七玩股权）150亿，股价46元，股本3.3亿
             B： 002354 科冕（天神互动）128亿，股价57元，，股本2.2亿。
             C： 002174 游逐136亿，股价49元，股本2.8亿。
             D： 300113 顺网76亿，股价26元，股本2.9亿。
             从广州创思的在游戏行业的地位上看，本人认为若能成功上市，其对应估值应不低于B、C，也即在130亿左右，对应重组后5.47亿的总股本的价格约24元。
           （4）综合以上分析，若定增能成功获证监会批，则600234的合理估值应在20-25之间，取中位数约23元。但能否获批，具有不确定性，这是主要的风险因素。对此风险因素，投资者应予重视。

不凡

14-09-04 22:27

4

600234 山水文化今晚公告停牌，两大股东酝酿重大资产重组，公告说估计要停1个月，但我估计1个月时间较短可能还要延期出方案。目前看，个人猜测两大股东有可能把资产注入、募集资金等一起融入方案，同时也能解决公司的债务（只有2亿多些）。几经风雨后的山水，有望迎来真正变身文化演艺股的新曙光。要待方案出来后才能更详细的分析。仅供参考。

启航2013

14-08-15 09:40

4

已经被爆炒的股，一年内别看

不凡

15-04-19 22:20

3

600234 山水，周末有3个公告，相关分析如下：
      1、公司收到2011-2014年签订的3份协议和文件复印件，但公司方面表示并无留存这些文件的原件，正与相关人员核对情况。就此公告，个人认为一方面也许从表面上反映了公司近几年管理的不规范，另一方面，若能履行这些协议，则对公司来说是以个较大的利好。
      公司目前有两大块资产，一是天龙大厦，价值4亿，是公司产生出租收入的来源。另一块是三晋大厦40%的股权，这次协议的主角就是要处理该股权及三晋大厦对公司的欠款。根据3年前的协议和1年前的回复函，若公司处理掉这40%的股权，则可回收3680+1950+216=5846万的资金。因600234前几年已全额计提三晋大厦的1.2亿坏账损失。因此，若现在履行此协议，回收的近6000万资金除增加公司运营资金外，将全部计入当年利润，仅此一项就能使公司在2015年度扭亏为盈（一般也只是年亏损800万），从而避免ST。
       对突如其来的这几个协议，公司表示不知情，现正与相关方面进行核查。个人认为，既然有相关方面现在重提这些协议，可能是想盘活三晋大厦的资产，因为三晋大厦是太原市中心的一家四星级涉外酒店，因历史债务原因资不抵债，但该酒店的价值是现实存在的，相关方面解决了其债务问题不但是对该酒店，同时也对600234是有很大的好处。按照协议若履行，则公司方面相当于豁免了三晋大厦对600234的一半债务，表面上是损失了，但历史上的问题是纠缠不清的，况且三晋在账面上是资金不抵债的，如果不处理，就连6000万也收不回。2014年2月底，600234同意履行这些协议（正核实），对当时的天龙公司（或黄丁）来说可能是出于放下历史纠缠，回收近6000万的考虑。
       当然，目前公司仍在核查协议真实性的阶段，个人认为若核实清楚，双方可能会进一步的实质接洽，并促进履行或有条件履行这些协议。因为对目前的600234来说，6000万是不少的资金及利润。对广大股东来说，解决公司历史债权及当前债务问题也是利好。是否如此，关注今后是否有相关公告。
      2、公司重新办理的新的公章，对目前正在开展内控整改的公司来说，是一个新的开始，这也是好的信息。
      3、某监事辞职，与近期某董事及三名独董辞职，个人感觉影响不大。关注可能较快地推选新的董、监事人选。现在黄丁仍是两大股东，但系列事件使他们成为争议及监管的重点。目前公司在人事层面上进一步去黄、丁化，希望是新的开始。
      以上仅供参考。

不凡

15-04-07 00:29

3

600234 山水，周五股价强势涨停。公司复牌4天，换手率高达78%，若剔除前三大股东锁定的4800万股，换手率已高达100%了。目前已回到游戏重组终止前的价格，实属不易。从这四天的表现看，不排除是有实力的新增资金在介入。复牌前，本人多次分析表示即使重组终止，预计600234的调整幅度也是有限的，毕竟好壳仍存、毕竟重组仍会重新启动，并强调最快的时间窗并非6个月后而是3个月后。众观两市的优质重组壳资源公司，600234的最大问题并非公司本身，而是实际控制人的个人债务问题。至于哪些什么2000万的资金去向及内控制管理问题，个人认为对于目前公司的现状是很细小的问题（相反，如果重组后出现这些问题则不能掉以轻心）。所以说，这就决定了目前看似的困难并非真正的大困难。只要思路找对了，公司及大股东的问题是在当前大盘环境如此热烈的情况下是不难解决的。
周五收盘后，反映有3笔共计926万元的大宗交易发生。从数量看可推算是三股东太原国资委的持股已过桥卖出。三股东在600234上有很深的历史渊源。本人认为，现在其退出，既有它的无奈也有它对的希望。无奈是去年已与现大股东决裂（最起码表面上看是如此的），徒有三股东虚名而对公司已没有发言权。希望是在前面提及无奈的前提上尚余的926万股希望能卖个好价格。14.42元成交是周五的均价，但因为是过桥减持，不排除这还不是真实最终成交价，至少是不低于14.42元的。
对于这926万股流出市场对公司或股价的影响，本人认为总体上基本没有不利影响。起码对现在的两大股东来说，应该是非常欢迎的。黄、丁入主公司一年多些。黄最初表面上以6元收购2000万股，但他承担了很多公司或原大股东的债权债务，其成本高达17元。丁在去年5月从原股东中购入1800万股，价格是9元。黄、丁辗转从原来的大股东中购入的综合成本高达13元以上，且只持有不足20%的股权。如果说他们从来没有打过三股东那接近5%的股权的主意，我是不会相信的，说不定他们后来与三股东的决裂甚至也可能因此而起！不管现在的黄、丁有无能力去考虑这926万股，我想他们或有关方面是欢迎三股东退出的。另一个角度看，近日股价迅速走高，三股东迅速退出，从时间点上看是很巧妙了，我想并不是简单的买卖决定，毕竟国资委是要走流程审批的。所以说，我觉得周五的大涨与三股东的退出是也许不是不谋而合的。我是从这些角度去看的，所以是不担心这926万股出来会影响股价。本人继续持有为主。仅供参考。

不凡

15-04-03 15:12

3

今天下午风云变幻，价格己较轻松地回到重组终止前了。 600234 虽然这次失之创思，但下次收之什么？留待时间去实践了。

不凡

15-03-31 16:33

3

600234 上午的表现为下午的风云突变埋下了伏笔。虽然本人中午在915楼已有预期下午成交量可能会大于封单量，但仍然被突然的65秒踊入的3亿资金所措手不及。
    下午开盘后不久，盘面上有一张2000手及4467手的相对大封单相邻出现。如同上午的手法，有持续不断的小单在到13.47分止吃完前面的2000手。在吃4467手时，开始时仍是和风细雨，但到13：52分14秒，突然一张1000手的相对大单吃进，从此刻起65秒内瞬间把踊入3亿资金把2100多万股的封单全部吃掉，此后在冲高过程中仍维持较大的换手。
    在这1分钟中，本人只来得及以一个帐户买回一些，总体买回的数量少于3个帐户竟价测试所出的量。
    总体看，600234今天的表现是不错的，成交量接近去年高位，换手率接近24%。若剔除前三大股东基本锁定的筹码，换手率达到32%。明天的走势比较关键，以持有为主。以上仅供参考。

不凡

15-03-21 00:29

3

600234 山水，今晚公告广州创思以600234近期在资本市场负面信息不断为由，提出拟终止正在筹划的定增事宜。本人大致分析如下：
    1、创思退出600234的定增无疑是坏消息，不管是其主观或客观的原因，个人认为双反未能合作是遗憾的。
    2、个人认为，创思若仅仅以600234近期的负面信息较多为由而提出终止，是显得过于牵强的。毕竟就在双方签订协议的前三个月，当时对600234及其两大股东的负面报道更铺天盖地、不利影响更大得多。那么当时创思又是如何看上600234的呢？所以，这个借口，不管是创思还是哪一方提出的主意，都是牵强的。是否有什么其他原因本人不去猜测。
    3、虽然收购创思终止，但并不改600234的重组转型预期。而这次是定增终止，掌沃游戏的收购没有说不继续。两家是不同的收购主体和形式。
    4、本帖一直分析认为，600234的股价并没有真正反映创思的应有价值。最明显的是，600234停牌前的价格是13.57元，在推出收购创思的定增方案并在1月底复牌后，股价仅短暂冲高2天到16元后便迅速跌回到11元，比停牌前还低。之后经近1个月才逐渐回升到15元的水平，这也有大盘同步在涨的因素。所以我认为，600234复牌后至今并没有真正体现收购创思的利好作用。现在终止这次合作，估计对600234的不利影响也是短暂的、有限的。
    5、600234的重组转型是不会因创思的终止而有改变，定增与重组不同，终止后并没有下次筹划的时间限制。如 600681 万鸿的定增上周被股东会否决的当天，就当天决定停牌酝酿新的定增。600234近一年的重组定增轨迹是：印象刘三姐来了—三姐终止—三姐再来—三姐再终止—创思来—创思终——下一站是谁？难以猜测。转了一大圈，至少三姐目前还是自由身。不管下一个大的收购对象是谁，600234作为2亿小盘壳资源股，是不会停下脚步的。
    6、回到操作上，3月24日复牌后，有一定低开应是难免的，但估计这次利空的打击力度不会很大，毕竟600234并没有受收购创思而有什么涨幅，更多的是跟大盘涨而已（见上述第4点）。本人仍坚持中长线持有。
    以上仅供参考。

不凡

15-03-20 00:02

3

600234 山水，今晚有两个公告。大致分析如下：
      其中一个公告是大股东持有股份中有100万被轮候冻结。由于大股东的2000万股早已被质押并被2次轮候冻结，所以这次新增100万的轮候冻结对申请冻结方来说几乎是没有意义的。
      另一个公告是，因3月13日及3月18日已公告过的涉及2000万元借款引起的公司在内控管理上的不足问题，山西证监局对公司出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。并要求公司在30日内提交书面整改报告。就此事项，本人认为当地证监局的效率非常高，且出具的处理措施很轻，并只要求整改。对公司而言，按要求整改应是很容易的事情。重新补办印章、指定专人保管、并在内控制度等上予以重新规范和加强管理即可。按相关规定，个人认为该警示并不对正在推进的重组和定增构成审批影响。公司方面也可按常规推进这些工作，因为重组及定增草案完善后还需报股东会审批，期间的整改可同步进行，1个月内完成整改后，再把方案提交证监会审批。时间上应不会构成障碍。
      本人继续持有。以上仅供参考。