8月股票炒作的新嫁娘——军用稀有金属股

歼六飞机上的钼  
最近看到四川什坊提到铜钼的项目引起民众骚乱，那不是咱们要说的事。我只说说亲眼看到的钼用途。当年我们改装歼六后我发现发动机活动喷口是活动的，但是那里是不可能可用油来润滑的，那高温条件下如何润滑呢。我发现滑动部位有一些小长条样的金属块，有明显的光滑手感，问过机械师后才知道这是一种叫做钼的金属，既耐高温又有良好的润滑条件。用在这里就不用管它了，它的磨损同时也起到润滑，别看这不大的小条可能用好几百个小时呢，真是太奇妙了。从此我知道了这种神奇的金属，后来发现二硫化钼这种润滑剂用途还真广泛。飞机轮子的轴承也是耐高温的，飞夜航时飞机的主轮刹车盘因高温就成一个红色的圆圈就像是两个风火轮一样漂亮，里面轴承润滑剂也是含有黑色的二硫化钼润滑脂，洗起来很麻烦的，要用高压空气能过三通带出的汽油来进行清洗。能看出来虽然飞机刹车温度很高，但是油没什么太大的变化。这要是普通的润滑脂早就变成汤水了。这说明钼是一种用途广泛的金属，和我们生活是密不可分的。
 
  钼（Molybdenum）是一种化学元素，它的化学符号是Mo，它的原子序数是42，是一种灰色的过渡金属。钼的纯金属是银白色，非常坚硬。把少量钼加到钢之中，可使钢变硬。钼是对植物很重要的营养素，也在一些酶之中找得到。
  在18世纪，辉钼矿往往被认为是铅矿。
  1778年瑞典的舍勒从辉钼矿中提取出了氧化钼。根据舍勒的启发，1781年他的朋友，同是瑞典人的耶尔姆把钼土用“碳还原法”分离出新的金属钼。
  19世纪末，人们发现钼添加剂对钢的性能有很大影响，特别是1910年发现含钼的包钢具有非常优异的性能之后，含钼装甲钢、工具钢和中高强度钢等钼钢材生产开始获得了广泛的发展。
  1980年代后已形成从矿山开采、冶炼到加工较完整的钼工业生产体系，能生产国内所需的各种钼制品、钼合金和钼钢，生产规模达年产钼近1.5万吨水平，其中一半用于出口。
钼 - 用途
钼除了大部分用作钢铁合金的添加剂之外，还广泛地用于石油和化工、电气和电子技术、冶金机械、医药和农业等民用领域。
工业用途
钼合金
钼在合金钢和铸铁的用量约占总消耗量的75%~80%左右。
钼以二硫化钼、钼的化合物、金属钼、低合金钼基材料以及高合金钢的形式用于各工业部门。
在化学领域中，钼化合物用作催化剂及添加剂、高润滑剂的用量愈来愈大。此外，金属钼和钼合金还用于一些尖端和宇航等高技术的领域中。钼喷镀在机械和发动机的部件上，可增加其耐磨性能，延长使用寿命。

7月24日钼市场早间指导
中国钼业7月24日：

7月23日LME钼期货报价未出现较为明显的波动。3月期钼报价28500/29500美元/吨；15月期钼报价29200/30200美元/吨，LME期钼持仓84手。
国务院引导理财资金流向实体经济，加快推动民间资本设立中小型银行；6月外汇占款年内首次负增长；IMF下调美国经济增长预期至1.7%。
内部方面，近期欧洲钼市行情继续保持缓慢上行的趋势，由于下游需求相对强劲，而现有商家对外惜售意浓，供需处于有利态势，促使产品价格维持低位攀升。参与者对后市信心较充足，买卖交易过程中处于主动地位，后期仍有继续提升的空间。内部方面：钢厂招标在即，国内商家对下月初前后行情保持谨慎观望立场。由于有利因素不足，行情继续上行的动力不强，产品价格拉涨受阻，故市场氛围紧张。就目前来看，下游采购到多按需询盘，对高价货源的接受度有限。那么，淡季行情拉涨能否被认可，仍需钢厂采购的水平得以判断。本周，钼原料市场惜售看涨居多，钼铁等产品厂家试探性提价。下游买盘不多，后市仍待实质性需求支撑。中国钼业预计，短期钼市或保持稳态，后市走势待钢招揭晓。

钼价涨幅较大 军工钼望接棒金属镍(附股)
来源：中国选矿技术网  时间：2014-6-30 8:55:35  
【导读】从钼的价格基本面来看，近期并无异常变化。欧洲氧化钼现货价格最新价格为14.65美元/磅钼，较年初价格有50.2%的上涨，近期处于盘整状态，环比略有价格回调。LME氧化钼期货价格，最新为14.74美元/ 
　　国外钼价年初以来涨幅较大
　　从钼的价格基本面来看，近期并无异常变化。欧洲氧化钼现货价格最新价格为14.65美元/磅钼，较年初价格有50.2%的上涨，近期处于盘整状态，环比略有价格回调。LME氧化钼期货价格，最新为14.74美元/磅钼，较年初价格上涨54%.
　　4000亿险资跑步入场下半年策略曝光
　　东方证券标准资产投资管理专员30万中韩自贸区谈判加快青岛股迎来良机IPO影子公司疯狂谁是下一个景兴纸业职校概念借政策扬帆受益股凤毛麟角民泰金融电销精英15万掘金中报行情关注高送转潜力股(名单)板块异动或与“辉钼”概念更为相关
　　由于最近钼价并未有异动，我们认为钼板块异动或跟“辉钼”概念重提有关。看好“石墨烯”，并且中国石墨资源或成下个稀土，20年内将耗尽的消息使得资本市场石墨烯概念股昨日开始集体异动。
　　在石墨资源稀缺性凸显背景下，今日同花顺重提“辉钼”替代石墨烯：早在2011年瑞士洛桑联邦理工学院(EPFL)纳米电子学与结构(LANES)实验室便用一种名为辉钼(MoS2)的单分子层材料制造半导体，或用来制造更小、能效更高的电子芯片，在下一代纳米电子设备领域，将比传统的硅材料或石墨烯更有优势。

　　钼补库需求，底部弹性较大
　　钼产业链库存处于低位
　　截至2012年底，世界钼金属量储量1100万吨，其中中国、美国、智利三国占世界总储量的85%。钼生产相应也十分集中，2012年上述三国矿产量占全球产量的近80%。全球80%的钼以焙烧氧化钼或钼铁等钼炉料的形式应用于钢铁行业，其他20%则用于钼化工、钼金属制品等。
　　钼、镍的下游较大程度上重合，且供应上，镍钼亦有伴生，故两者价格也有一定的联动性。
　　钼库存总量自2013年12月达到最高点后持续下落，目前LME钼全球库存总量为108吨，已达到3年以来的低位。
　　钼价格处于底部，弹性较大
　　钼价格持续下跌，氧化钼价格跌破10美元/磅，已经到国内河南地区中小钼矿的成本线之下。从国内单一钼矿山金钼股份的季度利润来看，钼价已经到其成本线了。今年以来欧洲氧化钼现货价格持续上涨，我们认为后续部分传导到国内是大概率事件。
　　但国内外钼价分化
　　而从百川资讯来看，国内钼精矿、钼铁价格走势并不如国外强劲。45%钼精矿价格同比一年前跌幅11.00%，年初以来跌幅2.48%。钼铁价格亦同比下跌。
　　国内外钼的使用略有不同，国外钢厂使用氧化钼居多，而国内则是钼铁居多。国外环境保护要求高，焙烧氧化钼产能不能完全释放。这也是国内外价格差异的一个原因。
　　此外，这两年国家控制稀有金属出口，2014年钼出口配额同比下降幅度高达72%，通常每年两批出口配额，第一批占全年比重在60%左右。

　　金钼股份：专注钼的全产业链公司
　　金钼股份拥有采选、焙烧、钼化工和钼金属加工的完整产业链，业务分为钼炉料、钼化工、钼金属三大系列。公司的钼权益储量123.95万吨，年采选能力1.7万吨钼金属量，资源100%自供。一体化产业链条在降低营运成本的同时，既可以通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益，又可以通过盈利相对稳的钼化工和钼金属业务保障盈利水平。

　　洛阳钼业：钼业龙头走向多元化
　　洛阳钼业是国内最大的钼精矿和钼铁生产商，也是国内白钨精矿生产的前三甲之一。拥有三道庄、上房沟、新疆东戈壁等三个钼矿，控制钼资源量合计180.8万吨，权益量131.3万吨；资源品质好，品位均在0.1%以上。三道庄是国内最大钨钼伴生矿，还伴生白钨39.62万吨，平均品位达0.12%，后续年份钨精矿品位提升，增产空间明确。黄金方面，拥有上宫、虎沟、干树等金矿，金金属量58.6吨。其中最大的上宫金矿品位5.94克/吨，金储量45.41吨，目前主要地下开采，规模不大，未来集中规划后，扩产空间大。

　　新华龙：优质的钼冶炼企业
　　新华龙是国内大型钼业企业，主要从事钼炉料、钼化工、钼金属等钼系列产品的生产销售，具有焙烧、冶炼、钼化工、钼金属深加工一体化的生产能力，同时拥有采矿权和探矿权，并逐步向钼矿采选发展，提升钼矿自给率，形成完整的产业链。目前总体来看，优势仍然在冶炼环节。

　　4000亿险资跑步入场下半年策略曝光
　　东方证券标准资产投资管理专员30万中韩自贸区谈判加快青岛股迎来良机IPO影子公司疯狂谁是下一个景兴纸业职校概念借政策扬帆受益股凤毛麟角民泰金融电销精英15万掘金中报行情关注高送转潜力股(名单)三家上市钼企业情况钼上市公司主要有金钼股份、洛阳钼业、新华龙。其中，金钼股份是产业链最完整的钼企，出口市场及配额上均占优势，对欧洲氧化钼涨价弹性较大。洛钼正逐渐从钼矿企业走向全球化的综合性矿企，盈利能力较强，估值最具优势。新华龙是钼冶炼企业，无上游矿山优势，但其原料采购及市场把控能力较好。
　　风险提示1)全球宏观经济疲软，钼下游钢铁需求不旺，价格持续上涨动力不足；2)下半年国内预计有黑龙江大钼矿投产，供应增加，对价格产生压力。

国储局收储5000吨氧化钼,超业界预期 
  2014/07/18 09:32 
  大智慧阿思达克通讯社7月18日讯,知情人士透露,国储局17日会议确定了氧化钼的收储总量,总量为5000吨,第一期2700吨。据悉,第一批收储价格为1459.3元/吨度,而氧化钼的市场价在1430~1460元/吨度。
据大智慧通讯社昨天早间报道,中国国家物资储备局周四召集国内主要钼生产商洛阳钼业(603993.SH)、新华龙(603399.SH)、金钼股份(601958.SH)和栾川龙宇钼业负责人开会,商讨氧化钼收储事宜。
  此前,业内人士预计本次收储量可能是2000吨,就目前会议结果公布情况来看,国储局收储的氧化钼总量远超业界预期。
受收储利好消息影响,洛阳钼业17日收涨5.84%,金钼股份收涨8.36%。

氧化钼纳入国家收储 供应过剩局面仍难改观 
  上海证券报　　2014-07-18 　　　
  国家收储钼的消息致昨天钼业板块大涨。记者证实了收储一事。然而钼价已处历史低位，此次微量收储根本不足以改变钼行业在成本线上挣扎的现状。从基本面角度看，钼板块上涨或现"一日游"行情。 
  记者获悉，昨天，中国国家物资储备局召集国内主要钼生产商负责人商讨氧化钼收储事宜；这将是中储首次收购氧化钼，此次收储量在2000吨左右。洛阳钼业、新华龙、金钼股份等企业前去参会。 
  业内人士称，国储曾在1995年收储过钼铁，相隔20年再次将钼纳入收储品种，显示了国家对钼品种的重视，收储消息将提振市场信心。分析人士称，自2000年以来，当前钼价已经是第二低位了，国家收储表明了对市场的重视。 
  钼是一种不可再生的战略性资源，以其优异的性能，广泛应用于钢铁、化工、军事等领域。根据公开资料，我国的钼储量、产量、消费量和出口量均居全球前列。目前世界钼矿储量最大的是中国，约占世界总储量的40%。 
  不过，此次收储根本不足以改变当前钼供应过剩的局面。 
  2013年，我国钼金属产量约8万吨，而2000吨氧化钼折合金属量约1000吨，收储量仅占供应量约1.25%。 
  国内钼业供应过剩压力较大。钼价从2007年高位回落以来一蹶不振，相关企业惨淡经营。目前，氧化钼价格跌破10美元/磅，已经达到主产区河南地区中小钼矿的成本线之下。 
  今年4月以来，国际钼价快速上涨，涨幅最高超过40%，且钼库存降至低位，资本市场曾一度乐观。然而，由于供应过剩，中国钼价并没有跟涨。分析师认为，国际资本或借美欧经济好转炒作钼价。但不宜对国内钼价有太高期望。一方面，中国是钼矿最大需求国，但中国需求不振。另外，中国是全球最大钼供应国，且钼矿供应趋于分散，这均影响钼矿价格反弹高度。

国家发改委撰文报国务院欲建国家钼生产加工储蓄基地 
国储首度收储氧化钼 3概念股盘中齐奔涨停
2014-07-18 09:10:38 
　　同花顺财经讯 受中储首次收购氧化钼利好刺激，小金属板块盘中异军突起，强势拉升。截至发稿，金钼股份涨停，洛阳钼业上涨近9%，罗平锌电、西部材料上涨均超过6%，炼石有色、华泽钴镍、中金岭南涨幅均超过3%.
　　据悉，中国国家物资储备局召集国内主要钼生产商负责人今日开会，商讨氧化钼收储事宜,据了解国储曾在1995年收储过钼铁，此前并未收储过氧化钼，预计此次收储在2000吨左右。业内分析，国储收储氧化钼的举措，利好相关的小金属概念板块，有望带动整个板块，投资者不妨适当留意。据最新消息：国家发改委撰文报国务院欲建国家钼生产加工储蓄基地。

收储预期叠加环保压力 钼金属产业链反弹可期(附股) 
2014-07-25 08:06:56 来源：中国证券网  
　　受国家物资储备局收购氧化钼预期以及环保政策落实影响，近期钼制品产业链全线反弹。欧洲市场钼铁、氧化钼价格大涨的传导效应将逐步推升国内钼金属价格，钼产品市场景气度有望迎来改善契机。

洛阳钼业 7.25 6.46%  
　　7月17日，中国国家物资储备局召集国内主要钼生产商负责人开会，商讨氧化钼收储事宜。此次应邀前往北京参会的有洛阳钼业、新华龙、金钼股份和栾川龙宇钼业负责人，市场预计此次收储在2000吨左右。受此影响，近期钼制品产业链全线反弹。数据显示，7月23日钼精矿、氧化钼和钼铁，出现集体反弹，涨幅在1%-2%不等。今年以来欧洲市场钼铁、氧化钼价格均大涨逾40%。而同期国内钼价涨幅远远落后欧洲市场，随着近期下游钼制品需求向好，海外市场涨价的传导作用将逐步体现。业内预计，今年国内下游钼需求有回暖迹象，企业已有大量采购原料意愿，钼产品市场景气度有望趋好。
我国是世界钼矿储量最大的国家，约占世界总储量的40%。我国的钼储量、产量、消费量和出口量均居全球前列。钼是一种不可再生的战略性资源，以其优异的性能，广泛应用于军事、化工等领域。近期军工资产证券化以及军工改制的提速为下游钼需求提供支撑。

　　上市公司方面，金钼股份拥有采选、焙烧、钼化工和钼金属加工的完整产业链。目前公司的钼权益储量123.95万吨，年采选能力1.7万吨钼金属量，资源可100%自供。全产业链可以为公司降低运营成本，也可以通过上游钼矿采选业务分享钼价格上升带来的额外收益。洛阳钼业是国内最大的钼精矿和钼铁生产商，拥有三道庄、上房沟、新疆东戈壁等三个钼矿。目前公司旗下钼资源量合计180.8万吨，权益量131.3万吨，资源品质都相对较好。新华龙是国内大型钼业企业，主要从事钼炉料、钼化工、钼金属等钼系列产品的生产销售，具有焙烧、冶炼、钼化工、钼金属深加工一体化的生产能力。同时拥有采矿权和探矿权，并逐步向钼矿采选发展，提升钼矿自给率，形成完整的产业链。

　　个股点评：
　　金钼股份:中储局收储氧化钼,释放行业底部信号
　　类别：公司研究机构：浙商证券股份有限公司研究员：林建日期：2014-07-21
　　投资要点
　　事件简述:中储局开会商讨首次收储氧化钼
　　1.据媒体报道,中国国家物资储备局召集国内主要钼生产商金钼股份、洛阳钼业、新华龙和栾川龙宇钼业负责人,商讨氧化钼收储事宜;
　　2.这将是中储局首次收购氧化钼；
　　3.具体的收储数量及价格要待会议商讨结果,收储或将按4个月分批进行；
　　4.预计此次收储在2000吨左右。
5.金钼股份7/17日涨幅为8.36%,报收于7.80元。

　　点评:象征意义大可以理解为行业的底部
　　1.假如收储2000吨氧化钼,仅占中国全年钼总产量8.2万吨的2.4%；
　　2.按照当前钼铁价格9.3万元/吨估算,收储2000吨氧化钼大概需要资金1.86亿元；
　　3.收储量占全年产量的占比不到2.4%,对扭转当前钼行业供过于求的局面作用有限,但象征意义很大,中储局作为市场价格的稳定器,当钼价低迷的时候适时进行收储,释放了当前钼行业处于行业底部的信号,利于加强钼价上涨的预期。
　　投资建议:
　　维持“增持”投资评级中储局进行氧化钼的收储,释放了当前钼行业处于行业底部的信号,加强了钼价上涨的预期,金钼股份作为钼行业的龙头企业,将直接受益于氧化钼的收储及钼价的上涨,我们维持公司增持投资评级。