风神股份价值分析

风神股份二级市场的运作轨迹对此印证初露端倪。实际上风神股份的股价一年多来偏离板块与龙头地位的运行轨迹早已说明了这一点，这就是风神股份股价一直被打压的幕后原因；无论控盘机构是券商也好、大股东也好、地方联合投资机构也好，控盘主力的实力与前瞻性能力非同小可。当然，无论哪一路也都跑不出国资背景，这个资金二级市场收集的成本目前初步核算不会低于12元/股！可以从以下几方面来解析风神股份的价值：

1、风神股份的生产能力与市场拓展直接评估值可以参照同类外资在华独资办厂的投入，以目前核算其干净的总资产（债务核销后的净值）大约为11.5亿美金（比国际机构评估值少约13亿人民币），折算约合20元/股，二级市场股价低估成度可见一斑，我想这也是很多资深人士狂叫“严重低估”的真正原因！

2、老厂区、工会、招待所、物流中心、维修厂以及自备电厂、老家属区（老厂区北三个）这些地以前都是国家无偿划拨的，在资产表述上从未提及，如果按照市价重估那可是很大一笔！就是新厂区也是早期焦作市地方政府象征性收了一点费用和现价比与赠送无疑，仅此两项如果重估就增值35亿以上！

3、目前风神股份资产重估增值大约为33.5元/股，二级市场股价10元以下已经挣扎两年有余，其间鲜有券商出估值研发报告，也许这是一个“美丽的契约”，股价实在压不住时就搞一个很初级也很低级的“浑水”式小伎俩，对一支真正流通盘不足两亿的小股票真是用心良苦至极致！

4、中橡协消息，国内轮胎行业准入条件有望在2014年8月份以前出台，从绿色环保角度设置门槛以淘汰落后产能。绿色轮胎行业龙头风神股份600469有望优先受益。3)中橡协称，正在制定国内的绿色轮胎标准。俗称国内绿色轮胎“标签法”。 ----在世界的另一端，有着宝马、奔驰、大众等群雄逐鹿的汽车制造国度——德国，风神轮胎在米其林、固特异 等豪强夹缝中，也抢占了7%的市场，被广泛应用于卡客车和小汽车上，因为做工精致、用料环保、安全可靠，有“中国米其林”的美誉。在欧洲大陆，占据了3%的市场份额。

5、重组：风神股份（央企）的整合重组不是预期---是大股东（大央企）的承诺！国企整合重组速度将超预期，风神股份无论何时停牌都不意外.2014年6月20日，公司接到橡胶公司按照《4号监管指引》要求重新规范的《关于避免同业竞争的承诺函》（以下简称“承诺函”），橡胶公司进一步承诺.如下：

1.橡胶公司明确公司为中国化工集团公司旗下轮胎资产整合平台。

2.橡胶公司将于2017年12月31日之前向公司提交将中国化工集团公司旗下轮胎资产注入公司的具体方案。在2017年12月31日前，如橡胶公司未能向风神股份提交轮胎资产注入方案，或轮胎资产注入方案未能获得风神股份的董事会或股东大会审议通过或审批机关的批准同意的，橡胶公司将采取包括但不限于委托风神股份管理相关轮胎业务或资产、向不关联的第三方出售轮胎业务或资产等适当方式来解决与风神股份的同业竞争。

综上所述，关于风神股份的目标价：有人估12元、有人估15元、有人估17元、有人估23元、有人估50元。。。实际上股价的合理区间应以企业的合理评估值33.5元/股为中轴向正反两极扩展至极致都是合理的，0.01元可以有、67元也才溢价100%，比时下新股发行溢价差老远去了（即使100元也赶不上），股票市场上久经各大市场无数次检验了的“价值决定价格”的国际通用规则无可动摇，实际上目标价就在你心里（主力的目标价你可以猜猜猜）！