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仓位管理

14-07-22 18:29 10549次浏览
悟空慢
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仓位管理就是在你决定做多某个投资对象时,决定如何分批入场,又如何止损/止赢离场的技术

所谓仓位管理,绝非平常我们说的是满仓还是70%仓位。通俗一点说,仓位管理就是在你决定做多某个投资对象时,决定如何分批入场,又如何止损/止赢离场的技术--是的,仓位管理不涉及选股选时技术,甚至有仓位管理专家试验过,通过抛硬币决定做多还是做空,在这样的随机决策下,依托好的仓位管理技术依旧可以赚到钱。
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仓位管理方法
漏斗型仓位管理法
初始进场资金量比较小,仓位比较轻,如果行情按相反方向运行,后市逐步加仓,进而摊薄成本,加仓比例越来越大。这种方法,仓位控制呈下方小、上方大的一种形态,很像一个漏斗,所以,可以称为漏斗形的仓位管理方法。
优点:初始风险比较小,在不爆仓的情况下,漏斗越高,盈利越可观。

缺点:这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下,如果方向判断错误,或者方向的走势不能越过总成本位,将陷于无法获利出局的局面。一般情况下,此时仓位会比较重,可用资金比较少,资金周转会出现困境。在这种仓位管理方式下,越是反向波动,持仓量就越大,承担的风险会越高,当反向波动幅度达到一定程度时,必然导致全仓持有,而此时,只要方向再向相反方向波动很小的幅度,就会导致爆仓。
矩形仓位管理法
初始进场的资金量,占总资金的固定比例,如果行情按相反反向发展,以后逐步加仓,降低成本,加仓都遵循这个固定比例,形态像一个矩形,可以称为矩形仓位管理方法。

优点:每次只增加一定比例的仓位,持仓成本逐步抬高,对风险进行平均分摊,平均化管理。在持仓可以控制,后市方向和判断一致的情况下,会获得丰厚的收益。

缺点:初始阶段,平均成本抬高较快,容易很快陷入被动局面,价格不能越过盈亏平衡点,处于被套局面。同漏斗形方法一样,越是反向变动,持仓量就越大,当达到一定程度,必然全仓持有,而价格只要向反方向变动少许,就会导致爆仓。

金字塔形仓位管理法
初始进场的资金量比较大,后市如果行情按相反方向运行,则不再加仓,如果方向一致,逐步加仓,加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大,上方小的形态,像一个金字塔,所以叫金字塔形的仓位管理方法。

优点:按照报酬率进行仓位控制,胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中,会获得很高的收益,风险率较低。

缺点:在震荡市中,较难获得收益。初始仓位较重,对于第一次入场的要求比较高。

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仓位管理方法比较

对三种仓位管理方法进行一下比较:

1、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法,是在第一次入场之后,行情按相反方向运行,但仍确信后期走势会按照自己的判断运行,进行仓位管理。金字塔形仓位管理方法是在进场后,若行情按相反方向运行,则不进行加仓操作,如果到达止损,则进行止损。前两种方法属于逆市操作方法,后者则是顺势操作方法。

2、漏斗形仓位管理法和矩形仓位管理方法,正确的前提是,后市行情按照预判的走势进行,而且仓位越来越重,在没有爆仓的情况下,可以获得盈利,对于投资者来说,风险更大。金字塔形仓位管理方法,至多是损失第一次入场资金的一定亏损比例,而不是全部资金的风险,所以,金字塔形仓位管理方法承担的风险更小。

通过以上的分析比较可知,金字塔仓位管理方法比其他两种方法,更有优势,是一种科学的仓位管理方法。如果一笔交易处于盈利状态,那么交易者应该力图利用趋势的持续性来增加仓位,但要求后续加仓要轻于之前的加仓量。金字塔仓位管理一般基于支撑线和阻力线进行操作。进场后,根据市场的发展,也即相应的风险报酬结构变化,采用跟进止损的方式来改变仓位管理。当如假定那样继续前进,每突破一道阻力线并上升一段距离后,或者回踩确认压力线已经成为有效支撑线后,我们将止损移动到该支撑线下方。

另外需要说明的是,金字塔形仓位管理法在单边行情中能带来巨大的盈利,而在震荡行情中会出现次数较多的触发止损现象,造成小幅亏损或者盈利能力偏低。但是,在单边行情中的盈利能力足以令其在震荡行情中的缺点显得微不足道,所以,非常适合大、中资金投资者或者有条件盯盘的投资者使用。
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悟空慢

14-07-22 19:58

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第三仓的介入时机:
1)个股 KDJ 进入 20 以下,J值进入负值区,背离最佳。
2)大盘KDJ 也 进入 20 以下,J值进入负值区,反弹随时发生。
第三仓介入后如果大盘继续下跌,则耐心等待反弹的到来。
大盘反弹时,第三仓获利 5%~8%时应迅速撤出,保留现金备用。
悟空慢

14-07-22 19:51

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第三仓通常也叫做机动仓,是用来高抛低吸操盘之用的。他的主要做用是调节第一仓和第二仓的成本,实现最大化赢利。第三仓和第二仓一样,也产生在加仓区或者补救区。
  1)加仓区位置
  股票已经脱离第二仓成本区 5% ~ 8%空间位
  股票已经占稳阻力位3天以上,形成上升趋势。
  采用逢阴线加仓原则,即在洗盘时介入。
  2)补救区位置
  击穿第二仓成本的8%左右
  股价仍然在支撑之上,短期和长期均线金叉,趋势向上。
  (如果均线死叉,则放弃补仓)
第三仓的风险主要产生在补救区,第三仓介入的价位必须控制在最低价的 3%左右。
悟空慢

14-07-22 19:44

0
3)第二仓的风险
第二仓的风险主要产生在补救区,对第二仓实施补救的前提条件:
a)日K线长短期均线仍然金叉
b)周K线已经突破均线压制,压制均线形成回档支撑。

悟空慢

14-07-22 19:37

0
上图是60分钟均线,K值为负时,缩量介入第二仓。
悟空慢

14-07-22 19:28

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悟空慢

14-07-22 19:26

0
第二仓风险控制办法
第二仓产生在第一仓之后的加仓区或者补救区。
1)加仓区位置
股票已经脱离成本区 5% ~ 8%空间位
股票已经占稳阻力位3天以上,形成上升趋势。
采用逢阴线加仓原则,即在洗盘时介入。
2)补救区位置
击穿第一仓成本的8%左右
股价仍然在支撑之上,短期和长期均线金叉,趋势向上。
(如果均线死叉,则放弃补仓)
悟空慢

14-07-22 19:16

0
第一仓风险控制方法
1)上升趋势的第一天盘 中或者收盘介入第一仓
为了预防不确定的风险,必须对第一仓进行保护
买入后如果下跌,看是否缩量,如果缩量则在支撑位介入第二仓,
如果带量跌破支撑位,则考虑止损
如果股票还在调整阶段,可以在第二支撑位借入第二仓。
悟空慢

14-07-22 18:57

0
资金管理原则:
1)反弹形:
334
2) 主升形:
532
3)牛市反弹形
442
悟空慢

14-07-22 18:54

0
资金管理是股市投资的过程中最重要最核心的环节。
资金管理的两大要素:
1)是资金的安全 2)资金的最大化利用。
只有做好资金安全,才能保证资金效率。
悟空慢

14-07-22 18:31

0
仓位控制 
 
 
 
“个性只是长期的惯所造就的。”——古希腊史家普鲁塔克

  “没有什么比惯更强大的了。”——奥维德

  你是否发现自己本来决心去做一件事,但最后的结果却大相径庭?又或者,你保证自己不再做某件事情,却仍然义无返顾地去做?又或者,你很想做某件事,却发现自己心有余而力不足?这些都是忽视责任和多重行为所带来的祸害。

  我对此已经以为常。一些交易者长年累月地按照自己的一套交易原则进行交易,但突然有一天,他心血来潮,改变了这些原则,结果就导致自己满盘皆输。一个即日交易商往往是入市获得一个点位的利润,然而却被套牢在32个点位的损失。一个专业的债券交易商在自己的帐户多头建仓,但市场反向而走,他就一直持有一年,直至他丧失了20万美金,以及他应有的自尊。还有一个交易商,她每天都决心入市一展身手,然而当她坐在电脑前,却不敢有任何动作。就这样月复一月,古语云,不入虎穴,焉得虎子。投资也是一样。交易时恰恰很好地体现了人的状况。

  另一方面,成功的交易商都是以一个积极的态度入市的。他们对交易的态度为他们带来许多好处,是他们成功的关键。他们长期地保持这种态度,以致这些态度已经融入他们的思想和行为。

  当一种态度变成惯,我们就称其为性。

  对大多数交易者来说,这些态度不是天生就具备的。他们也需要学、开发和保持,直至这些态度成为他们的惯。在接下来的连载中,我们将探讨有效的交易态度,并展示每一个惯性的改变是如何强化其他态度的。当这些态度变成你交易的性,你就能培养出交易的力量。

  我发现很内多股民之所以不赚钱主要是对操作的概念模糊不清,下面这一套是目前市场里针对散户制定的一套交易系统:

  资金使用原则

  一、资金量管理的原则:

  1、入市买、卖,损失不应超过资金的十分之一;不过量买卖。

  2、买、卖招损时,永不加码。

  3、仓位大小与市场状态相一致。市场处于平衡状态时,应参与较少,而市场处于活跃状态时,应参与较多。

  4、仓位大小与自身状态相一致。一旦出现连续失手,需要赶快警惕起来,减低仓位直至离场休息。

  二、  仓位控制原则:

  (一)、永不满仓,始终保持30%以上的备用资金。

  (二)、根据大盘风险系数来决定仓位高低,如果当前大盘风险系数是70%,那么仓位就应该是30%。

  1、市场出现无风险机会的时候,可以放大资金操作;

  2、在市场出现波段操作机会的时候可以重仓短线操作;

  3、在市场出现极品庄股行情机会的时候可以三分仓中线操作;

  4、在市场出现技术分析机会的时候可以轻仓短线操作。

  (三)、根据中、短周期两种投资模式来决定资金的划分模式,将总体资金划分为60%和40%两等份。

  三、加仓原则:

  1、第一个1/3资金的使用:在大势低迷时,即跌势末期,以短线操作为主快进快出、高抛低吸。操作一些超跌或启动个股,买入股票后,大势明朗可中线持有,否则短线获利了结。(1)、建仓后,发觉错误,立即止损。

  (2)、建仓后不能确定对错,持仓观望,但观望时间不能过长。

  (3)、在确定了第一笔资金已赢利后,持仓等待第二次介入机会。

  2、第二个1/3资金的使用 :

  (1)、当第一份资金在获利状态且已无风险可言时可使用第二份资金。此时应选择明显底部放量个股,中线持有。

  (2)、建仓后,发觉错误,,马上将第一笔资金止赢,同时,严格第二笔资金的止损位。

  3、第三个1/3资金的使用:只有当前两份资金在获利状态下,且大势明显向好时这份资金才可投入。严格遵循:趋势理论、顺势而为、高抛低吸、短线操作、快进快出。  

  三、个股组合原则:

  1、100万以下的投资者操做中核心个股决不超过3只(中线个股2只,短线个股1只)。

  2、每只个股占多少资金,取决于交易系统对每只个股所处位置的判断;如果同时运用多个策略不同的系统,则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。

  四、分段原则:

  同一只个股买卖分段进行,基于趋势型策略的系统交易者,需要设立多个买入、卖点。

  第三节、风险控制原则

  一、入市时永远都设立止蚀位,并严格遵守。  

  二、永不让失误赔单恶性失控:

  1、在市场出现头顶走势与成交量能较小,市场空头趋势的情况,最好的操作方法就是持币等待。

  2、在大盘机会不明确的前提下,对准备进场的资金先减去一半,对已经持有被套并没有上涨希望的个股也先了结一半,以避免过去的失误不断扩大,并且使其变成无法挽回的局面,这种情况无论如何不能发生。   

  三、止损的两个理由:1、交易系统发出止损信号;2、买进股票的理由消失。

  四、止损价位的控制:

  1、下降趋势中,止损位应在5%以内。特别注意无量阴跌,会给人一种止跌的错觉和

  幻想,使得在幻想中等待再等待中失去机会。

  2、上升趋势中可适当放宽止损幅度如10%(不计算手续费用),如出现缩量长阴更可放宽至12%。

  3、对于暴跌出货被套无需设立止损位,应在第一时间坚决卖出,不对此类股票抱有希望,更不要补仓。

  五、止损位的设置:

  1、一般在上一个局部小底部以下,以收盘价为准,避免被盘中震荡过早地清理出局。

  2、在股价朝有利方向运动时,采用跟进性止损,使用3、5日均线(较趋势线发出信号早一些),或前一日收盘价下方3%来设置。

  3、当出现异常的成交量而未形成突破时,取消原来的保护性止损,将之置于该日收盘价下约2%的地方。

  4、投机的顺势操作,止损点的设置可以离自己的价格远一些,以防振荡出现,一般讲,之间距离大于4%而小于10%。

  5、投机的逆势操作,止损点的设置应该离自己的价格近一些,一般不大于5%。

  六、时间原则:

  1、持股时间:短线操作的持股时间不超过20个交易日;中线持股时间为2--5个月。

  1、在限定的时间里完成预计利润坚决清仓。

  2、在限定的时间里没有完成所预计的利润则坚决清仓。特殊情况下如果根据行情认为有必要继续持有,则先出场1/2,以防止判断失误可能带来的不利和被动情况,其余的1/2仓位必须在规定的范围内出局。

  3、在限定的时间里产生亏损,但亏损情况没有达到预计的平仓线要求,则出场2/3,以防止整体资金亏损达到平仓要求,同时用所出场的资金来适当回补低价仓位。

  4、在非限定的时间里提前完成利润则出场2/3、或出场的股票总体资金为投入的本金。

  5.在非限定时间内提前完成预计利润则出掉股票的总体资金为本金加预计利润的总和。其它的可以继续持有。

  6在预计的时间内没有利润也没有形成亏损则一次性出局。

  第四节、操作原则

  一 选股原则:

  1、中线避免已跌破年线的个股,跌破年线往往意味着较大级别的调整浪正展开,后市下行空间、回调的时间难以预测,此时应回避;

  2、中线避免股价已向上突破年线、但年线仍持续下行的个股,这种形态往往是熊股在展开反弹,反弹高度难以确定,投资者宜参与主升行情,避免反弹行情;

  3、中线避免年度内已出现翻番行情的个股,原则上一年之内翻了一倍,一年之内不碰;一年之内翻了两番,两年之内不碰。以此类推,一波行情下来翻了 n番的个股, n年之内不碰。坚持这样的原则:宁可错过一千匹黑马,亦不可错买一匹黑熊。

  4、中线避免下降通道中的个股,选择上升趋势确立的个股。

  5、选择创新高或近期新高的个股,未来60天的时间里在创新高的可能性达70%以上。

  6、选择延45度角向上运行上升通道的个股。

  7、在大势相好时,选择以涨停方式突破的个股。

  8、选择市场的主流热点中的龙头个股。

  9、四个优先:牛熊转换的长期熊股优先、上市后第一次出现买入信号的个股优先、小盘股优先、低价股优先。

  10、坚持稳键的原则:在调整的尾段选择下跌时(庄家"挖坑")买进,而避免在大阳线后买入;在上升市中则坚持追涨买入。

  二、尽量在尾盘买:

  1.在大牛市中:对于启动、突破的个股,任何时间段都可以介入,任何犹疑都可能踏空。

  2.在平衡市或是相对弱市中:基于控制风险几更好地把握机会的原则,应将介入的时间尽量往后推,原则上应该在最后半小时甚至收市前介入。

  三、追涨原则:确认一轮趋势明朗或热点明确的上扬行情,才有追涨的理由,在牛市时,追涨有一定的必要性,否则,一味等待也许会错过机会,一般情况下,没有必要追高,即使确认形成了热点,也有机会在热点回调时再介入,等待第二轮的上攻行情。

  四、弱市中的操作原则:

  1、跌市初期,实行绝对的空仓。

  2、跌市中后期,可以动用不超过20%的资金在严格技术条件限制下的抢反弹操作。 
 

仓位控制与股市的可预测性
很多散户在股海中搏杀,是常年满仓操作的.他们在想抓住所有的机会时,也承担了所有的风险.虽然很努力,很辛苦,但大部分人仍然亏损累累,只是为券商创收作出了很大贡献.我身边有这样的朋友,也劝过他们.没什么效果,只得作罢.

  许多书本和股评人士就给散户支招:要学会控制风险,而控制风险的做法就是控制仓位.这个没错,投资是要学会控制风险.但他们所教的方法,散户却会这么看:控制仓位是控制了风险,但也控制了机会(浪费了机会),它的效果是正反相抵消的,因此散户大多对这一招不屑一顾.

  说到这里,很多人会认为我反对轻仓或空仓的做法.恰恰相反,我认为轻仓或空仓是相当必要的.那么就出现了一个问题:轻仓和空仓的依据会是什么?我认为,是股市的可预测性.

  这里又说到书本,书上说:股市是不可预测的,是不确定的,而不确定性是股市存在的基础之一.股市食物链上层机构及其御用文人也这样说.他们举出了许多例子:华尔街的专家比猴子强不了多少;牛顿炒股也亏到不准别人在他面前谈论股票;苏联解体后,前苏联和东欧的火箭专家用了很多方法,也不能预测股市......等等.
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