千山药机：公司是否拥有短期或者长期的利润前景？(修改件）(2015-03-17 14:17:35)转载▼标签： 佛学股票千山
我刚看完年报，时间已是晚上11点了。由于时间关系，我只简单地对千山2014年年报和2015年一季报做点评，请读者重点关注我向你们提的问题，自行思考。还是那句话，“人要有梦想，万一实现了呢？”
1，纵观千山3-4年，每年的一季度是业绩最差时期，2015年也不除外；去年，收入增长28%，净利润增长58%。今年目标收入10亿元，增长80%，净利润1.93亿元，增长43%，严重不匹配，今年又没有大的成本增加和“三费”处理，业绩才这么点，可能吗？是否刘董到了年底，要给我们一个“惊喜”?
2， 这样的业绩目标，是否包括待重组的乐福地（业绩承诺2015年3800万元）和申友公司？
3， 宏灏基因2015年的销售目标200-300万人份，计划是否有变化？如无，仅这块利润就不难测算，是多少？
4， 塑料安瓿生产线今年销售要翻番，去年1.46亿元，今年是多少？
5，朋友说，千山本可趁政策东风，对“基因工程”规划，大写特写，难道上次股东大会上透露的计划建，“基因检测中心”、“互联网医疗”是开玩笑的？“千山医疗器械产业园”不建了？据我观察，刘董不是一个爱开玩笑的人。可是，股价涨到这个份上，定增还在证监会待批，请问：换做你，你会怎么做？事情结束后，千山会怎么做？
6，医用耗材（基因芯片也是）与药物一样，需经省卫生厅和发改委定价，千山何时拿到定价批文(猜测每年的4月药品招标告一段落)，决定了它的高血压个体化用药基因芯片上量？据说，芯片是个好东西，全国经销商已谈好，医院、经销商急着要货。
7，基因芯片运用，要使用扫描仪和杂交仪（应该是医疗器械II类产品），200-300万人份由200-300家医院完成，需要200-300台仪器，千山是否自己能生产？你别小看千山的创新能力，毕竟它的1000个专利不是浪得虚名。
8， “定增”由于受到重组乐福地的影响，理应重新排队，是否往后推2月？定增是100%补充流动资金，不牵涉到资产收购，证监会是何种对待，读者自己去查找资讯？今年，新的定增是不是无需向证监会报批，只需备案？重组乐福地，可能就等4月份股东大会通过即可成行。刚刚的公司会议同意拟向银行授信9亿元，是否是未雨绸缪、现行一步？
9，千山的“应收账款”增加不少，机构每年都拿它说事，愚蠢地与当年的工程机械相比。但我3年来都喜欢仔细研究行业共性和公司具体情况，发现千山的应收账款90%都是一年期，“展延支付”是授予给那些财务健康的企业，有利于扩大销售，货款最终得以按期收回，信不信由你。
10， 收购上海申友的事项，还需上海国资委批复，协议书上说3个月内，是否会在下月批复？“申友金矿”到底有多富，谁能告诉我？最起码值得我们去期待。国内华大、达安都与美国的基因测序仪企业合作生产测序仪，千山就不会？我宁愿苦撑至胜利的到来，也不愿倒在黎明前，毕竟把一些钱压在10几个院士身上，支持“国家基因组计划”也算是为国家贡献一份力量。
11， 与
新华医疗（60087）的官司打了几年，2014年千山终获200万元赔偿，收回了产品市场失地。只是一条非PVC软袋生产线，价值200万元，还有100多条要打。“两会”上li*总理谈到，要重视知识产权保护。千山这个 “经典案例”能否复制，复制多少？价值多少？
12， 亏损子公司：
上海千山远东：采购、研发和销售权已收回长沙总部，换了总经理，2014年上半年亏了1400万元，全年还是1400万元，情况改善，不出意外，今年盈利是大概率事件；
德国R+E公司：2014年首次亏损，是因为工厂搬迁、扩能，以前是原创制药装备，现在还将添加原创医疗装备，2015年盈利也是大概率事件。德国的工业4.0和中国的4.0如何嫁接，这是李总理早先与
默克尔探讨的事情，中国版的“工业4.0”即将出炉，在我后续的博文中我会谈“千山的工业4.0”，请读者们耐心等待。
上海千山医疗：估计2个月内拿到“导尿管”医疗器械注册证，它是新型高端超滑、无菌、硅胶做的，比拟美国库克产品，与刚中国A股上市的维力股份（
603309 ）属同类型（它的产品是橡胶做的，比千山的低一等级），股价43元。
祁阳高端无菌采血管和采血仪：估计4月份拿到注册证。这里有一重磅产品“采血仪”世界首创，估计今年年中投产，对采血行业是一次“颠覆式”的，并且医院护士个个爱它，只与千山的采血管和采血针配套。到时，阳普医疗（
300030 ）的采血管是否有人要，还是个问题？
用以下几句话来结束以上不成文的分析吧：
1，花儿在春天开放，却和春天没有任何关系(吉尔伯特和沙利文语)；
2，至少在几年内，公司是否具有足够市场潜能的产品或者服务，使得销售额有可能实现相当大的增长？<怎样选择成长股》；
3，购买一只股票的成功不依赖于你在购买时对公司的了解情况，而是取决于购买股票以后对公司有怎样的了解。因此对投资者来说，重要的是公司的未来，而不是过去的利润率。《怎样选择成长股》；
4，巴菲特说，“股市短期是投票机,但长期是称重机”。
------Daniel写于2015年3月17日
补充：今日，朋友看了我几篇短文，大多是谈概念性的，显得有点不耐烦和生气了，说，“D兄，你别跟我玩虚的，整点实在的，比如，2015年净利润、每股收益什么的？”唉，无奈我只能在这里和盘托出了我的不算很准的测算（60%的概率），千山2015年每股收益应是1.0-1.5元（增发后按2.5亿股本计），增长85%-180%，即使是1.00元/股的业绩，仍是A股基因题材股中最好的，但我更有底气说，千山2017-2018年的净利润预计可接近10亿元，你们信吗？且行且看，让时间去检验吧！
免责条款：本文旨在探讨一上市公司的业务模式和发展前景，未来存在许多不确定性，因此，仅作参考资料，不作荐股之用。投资有风险，入市须谨慎。否则，由此造成的一切后果与损失，本人概不负责。
欣赏D兄的思想独立和对千山的透彻理解，我还是持有千山不动摇。
李晓峰
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