立思辰(300010)_A 股职业教育互联网化第一股，公司市值存50-80%上涨空间

立思辰(300010)_A 股职业教育 互联网化第一股，全面承接高校职业教育外包，公司市值存50-80%上涨空间

立思辰当前估值未充分反映职业教育业务，公司市值存50-80%上涨空间。1）立思辰效率与安全业务估值30 亿元；2）汇金科技估值25-30 亿元；3）K12 教育业务估值10 亿元；4）乐易考估值30-50 亿人民币；5）立思辰市值合计100-120亿人民币。立思辰当前市值63 亿人民币，未充分反映职业教育业务。
1）乐易考“高校外包模式”+“达内与正保模式”对应远期市场规模超200 亿元，按10%的市场份额乐易考收入规模有望达20-30亿人民币，按照1-2 倍远期PS 估值，乐易考市值30-50 亿人民币；2）未来三年乐易考有望获得300 万大学生用户，按单个用户价值1000-1500元计算，乐易考估值约30-50 亿人民币。