600306商业城参股盛京银行8550万股，每股含0.5股

6月30日晚，证监会网站发布23家公司的IPO预披露或预披露更新文件。在“压哨”发布的23家企业中，银行达11家，占比近半。11家银行中，城商行6家，农村商业银行5家。若这些农村商业银行成功上市，将结束A股市场无农村商业银行的历史。

　　资本充足率均达标监管要求

　　上证报记者对11家IPO预披露银行的资本充足率水平和资产质量进行了统计。11家预披露银行截至2013年年底的资本充足率都在11%以上，核心资本充足率也都在9%以上，两家农商行甚至超过12%，均满足监管要求。
　　截至去年底，杭州银行的资本充足率水平在11家银行中最低，为11.05%。不过，杭州银行已于今年5月份成功发行40亿二级资本债券，资本充足率提升至12.90%。
　　从资产质量情况来看，长三角地区银行的不良率水平总体上要高于西部和东北地区的银行。从11家银行披露出来的数据看，位于长三角的8家银行除上海银行和常熟农商行外，其余银行截至去年末的不良率均高于1%，且有5家银行2013年末的不良率水平较前一年上升或持平。而成都银行、贵阳银行和盛京银行去年末的不良率水平仅为0.72%、0.59%和0.46%。

　　房地产贷款和平台贷风险可控

　　在银行的信贷业务中，房地产贷款、地方融资平台贷款和产能过剩行业贷款的市场关注度较高。从11家银行披露的情况来看，房地产贷款和地方融资平台贷款的风险基本可控。
　　杭州银行的招股说明书显示，去年底房地产业公司贷款不良率为0.21%，个人住房贷款不良率为0.10%。江苏银行房地产业对公贷款不良率为0.20%。这些数据都远低于各家银行平均不良贷款水平。
　　至于地方融资平台贷款，杭州银行、上海银行、江苏银行均表示截至去年底无不良贷款。贵阳银行表示政府融资平台的不良率低于平均不良贷款水平。盛京银行表示地方政府融资平台贷款规模有限。成都银行表示按现金流覆盖分类，全覆盖地方融资平台贷款占比90.07%。

　　产能过剩行业贷款风险需重视

　　相较房地产业贷款和地方融资平台贷款，产能过剩行业贷款的潜在风险更值得重视。
　　截至去年底，杭州银行在钢铁、水泥等产能过剩的七大行业的贷款余额为7.25亿元，其中不良贷款余额为0.18亿元，据此推算不良率为2.48%。
　　江苏银行的产能过剩行业去年底贷款余额为58.84亿元，贷款主要投向钢铁、水泥两个行业，不良贷款率分别为1.04%和1.40%，其中水泥行业贷款不良率已超过全行平均水平。
　　位于无锡地区的江阴农村商业银行已在授信政策中明确将光伏、造船重点行业授信转为非循环授信，核定期限内一次性使用。对相关风险较高行业的贷款组合采取了较高的损失准备计提比例，如光伏行业贷款正常类计提比例为8%，关注类为15%。

11家银行抱团IPO 超600亿元募资“补血”资本金
2014-07-02 05:38:29　来源: 网易财经　
网易财经7月2日讯 截至到6月30日，600多家企业长达3个月之久的IPO预披露总算要落下帷幕了，最后“压轴”的23家企业中，居然有11家银行“抱团”，其中包括上海银行等6家城商行和江苏江阴农村商业银行（以下简称“江阴农商行”）等5家农商行。除了江阴农商行和江苏张家港农村商业银行（以下简称“张家港农商行”）拟在登陆深交所中小板以外，其余9家均拟在上交所上市。

据网易财经统计，这11家银行拟发行股份总数为85.55亿股，另外，广州证券某位投行人士分析，若能成功核准发行，总募资额将超过600亿元。

上市“补血”资本金

招股书显示，11家银行发行股份募集的资金扣除发行等费用后，均全部用来补充资本金。其中以江苏银行的发行新股数量最多，不超过25.975亿股，其次是上海银行，不超过12亿股，拟发行数量最少的为江苏吴江农村商业银行（以下简称“吴江农商行”），不超过1.115亿股。

银行名称
发行数量上限
（亿股）
2013年
每股收益
（元/股）
上市地
江苏银行
25.975
0.86
上交所
上海银行
12
2.21
上交所
盛京银行
9
1.32
上交所
成都银行
8
0.91
上交所
杭州银行
6
2.27
上交所
无锡农商行
5.54
0.56
上交所
张家港农商银行
5.42
0.62
深交所中小板
贵阳银行
5
1
上交所
江阴农商银行
4
0.8
深交所中小板
常熟农商银行
3.5
0.65
上交所
吴江农商行
1.115
0.96
上交所
合计
85.55
由于发行价格尚无法确定，11家银行将从资本市场吸走多少资金还打了个问号，但是广州证券的某位投行人士指出：“定价肯定要超过发行前的每股净资产，可以参照目前银行业的市盈率结合每股收益来估算。”

据网易财经查阅，巨潮网公布的银行业加权动态市盈率为6.39，结合每个银行招股书中公布的2013年的每股收益情况计算出股价，再以发行股份数量的上限进行计算，得出总募资金额约637亿元。

“监管部分设定的资本充足率是银行业的红线，上市融资能够提高资本充足率，有助于银行增加放贷业务，并且上市给银行提供的是一条持续的补血通道”，金融业内人士分析银行上市的目的。

IPO资本盛宴，谁有份？

IPO向来就是一场盛宴，大股东们无疑占据着宴席的主位。根据招股书披露的信息，11家银行的实际控制人或者第一大股东均来自国资背景。

有的银行是控制权在地方政府手上紧握着，比如杭州银行、成都银行和贵阳银行，其实际控制人分别为杭州市财政局、成都市金融办和贵阳市财政局；有的银行因股权分散，没有实际控制人，但是第一大股东仍然是国有法人，比如上海银行，直接并间接持股比例为17.65%的第一大股东联合投资公司，系上海市政府批准的国有独资公司；还比如张家港农商行，第一大股东为张家港市直属共有资产经营有限公司，占总股本比例约9.1%。

除了地方财政，不少银行的股东名单中还有当地的知名的企业集团，比如江苏银行第二大股东为凤凰集团；常熟农商行的第四大股东是隆力奇集团；江阴农商行的第八大股东为海澜集团；贵州茅台酒厂则系贵阳银行第十大股东等很多的类似情况。

值得一提的是，银行IPO盛宴的座上宾客除了“本地人”，还有不少“洋人”。成都银行被马来西亚的商业银行丰隆银行持股19.99%，位列第二大股东；澳洲联邦银行持有杭州银行19.995%股份比例；上海银行的第二大股东是持股7.2%的西班牙桑坦德银行。

“受政策鼓励，不少城商行引进了外资身份的战略投资者，外资也愿意投资，因为城商行盘子小，花很少钱就能获得大比例的持股，此外，还可能有IPO的高额回报”，业内人士指出。

除了股东以外，机构们作为保荐人或者承销商都能从这场宴会中分得一杯羹。中信建投则是机构中的最大赢家，不仅为成都银行、贵阳银行、常熟农商行和无锡农商行4家银行保荐并承销，其子公司还曾突击入股贵阳银行。

贵阳银行的招股书显示，2011年9月29日与中信建投证券签订保荐和承销合同，而就在3个月前，中信建投证券的直投子公司——中信建投资本管理有限公司认购了贵阳银行的增资1千万股，目前持股0.56%，一旦贵阳银行成功上市，中信建投可谓“一石二鸟”。

持续盈利存变数

据招股书的财务数据，11家银行中，以上海银行的规模最大，盈利能力最强，总资产为9777.22亿元，2013年实现归属于母公司所有者的净利润93.42亿元；江苏银行以总资产7632.34亿元、净利润81.79亿元排第二，盛京银行、杭州银行、成都银行和贵阳银行依次排列。

银行名称
2013年净利润
（亿元）
2013年总资产
（亿元）
2013年  每股净资产
（元/股）
上海银行
93.42
9777.22
11.9
江苏银行
81.79
7632.34
4.6
盛京银行
48.89
3554.32
5.14
杭州银行
37.88
3402
12.33
成都银行
29.73
2612.77
4.7
贵阳银行
18.06
1225.49
4.46
江阴农商银行
10.02
760.06
4.46
张家港农商银行
10.16
725.05
3.4
常熟农商银行
9.81
844
3.85
吴江农商行
9.73
624.83
5.42
无锡农商行
9.25
837.66
3.39
上述6家城商行之间差距明显，与之不同的是，5家农商行2013年的净利润均在10亿元左右，总资产规模则在600亿至800亿的范围内。

“城商行、农商行的发展都依赖于当地的经济水平状况，这将决定它们能否持续盈利，所以很多区域银行都在计划跨区域发展以分担风险”，上述金融人士指出。（网易财经 张艳

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其实还有一个悬念，二股东琪创能也就是亨得利系在转让股权给茂业的时候并没有全部转让，而是留了2000万股退居二股东，并且转让价格也低于当年亨得利入主的成本

【沈阳商业城股份有限公司关于子公司受托经营沈阳茂业时代置业有限公司下辖沈阳茂业百货铁西店的关联交易公告】

沈阳商业城股份有限公司

关于子公司受托经营沈阳茂业时代置业有限公司

下辖沈阳茂业百货铁西店的关联交易公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并

对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

●本次交易不存在重大风险

●本议案无需提交股东大会审议

一、关联交易概述

为避免未来可能产生的同业竞争问题,沈阳商业城股份有限公司（以下简称“公司”

或“本公司”）子公司沈阳铁西百货大楼有限公司与沈阳茂业时代置业有限公司签订《企

业托管经营协议》，受托经营沈阳茂业时代置业有限公司下辖沈阳茂业百货铁西店的日

常经营管理事项。

因沈阳铁西百货大楼有限公司系本公司子公司，沈阳茂业时代置业有限公司系本公

司控股股东中兆投资管理有限公司子公司，沈阳茂业时代置业有限公司为本公司关联方，

本次交易构成关联交易，董事会在审议本次交易时关联董事已回避表决。

估计是 茂业务流 有好消息，复牌期限将至，不过我很不解，这不算内幕交易么。。。
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股份購回
2,799,000

茂业基本每天回购200多万股，难道要私有化退市？呵呵

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600306 退市的可能性基本为零，而且上交所的退市规则也没什么新东西，不足引起系统性风险，当然如果低开就是加仓机会

估计周一会有很好的买点，因为周一ST板块会受消息面影像出现系统性风险的可能较大

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