2015年底之前A股跌破1664点是大概率事件

9.13日 流通市值达到23.76万亿 规律已打破 看看这次多少见顶
房市的疲软会给股市带来源源不断的增量资金 毕竟投资渠道有限 最近收藏品市场也趋于活跃
很想听听楼主大致的判断 对错都不重要

重看中国30年股市发展史，中国股市的牛熊真的不是所谓的什么经济基本面驱动的。预测的时候请不要照搬老外那一套。一直觉得天朝这种体制，一旦经济崩盘什么的就不是像老外那么简单了。。。。

银河证券：A股牛市并未到来、A股也并未反转、成长性比低估值更靠谱

[引用原文已无法访问]
呵呵，你说的那些机构基本只会参与网下申购（网下申购与网上申购相比好处不止一点点），参加网上申购的机构，和散户也没有什么差别，账户肯定也是通过三方存管的。

@金越 
“如不申购新股且保证金账户买卖平衡，则期末余额应为5656＋5746＝11402亿元”
上面的判断有疏漏，申购新股冻结资金的5746亿，有相当一部分应该是机构以及专户理财的，而这些不在“证券投资者保护基金公司”公布的保证金统计的范围之内，统计的基本应该是全部自然人账户的余额(237楼有说明),望明察.

[引用原文已无法访问]
看来楼主是只困惑却不想想原因~

2014.08.25～08.29这一周，保证金流入2179亿，但期末余额只有5656亿，这是因为这周的8月28～29日（周四、周五）申购新股，流入的保证金都是为申购新股而来，8只新股网上申购共冻结资金约5746亿元（如不申购新股且保证金账户买卖平衡，则期末余额应为5656＋5746＝11402亿元，这个数值比上周末的周末余额7689亿大了不止2179亿，说明新股申购不少资金是通过卖出股票而来）。

而2014.09.01～09.05这一周，新股申购结束，上周流入的新股申购资金2179亿中的大部分（1704亿）流出，少部分（475亿）留在了二级市场。周末余额是7606亿（如申购新股资金全部不流出且保证金账户买卖平衡，周末余额就应该是7606＋1704＝9310亿，这个数值比上周的那个11402亿元少了2092亿，说明这2092亿已在二级市场买入了股票）。

也就是公式I：
上周末保证金余额+本周转入-本周转出=本周末余额  是错误的

正确的应该是：
上周末保证金余额+本周转入-本周转出+本周卖出证券总额（元）-本周买入证券总额=本周末余额

@stewart 兄，较真是个好惯，特别是用真金白银做股票时。
网站我每周三都看，所以我说 “  本周转入，本周转出 是你说的（那样）”，意思是这两个（转入、转出）我同意你的意见。
但是，
如果保证金余额和自然人股民的买卖无关，那下式必然成立：

上周末保证金余额+本周转入-本周转出=本周末余额  （本周转入指交易结算资金银证转账增加额）

但实际上没有一周成立! 有时差个二三十亿，有时差二三百亿，这个差额是怎么回事？正如你227楼里所言

“  本周有关数据已看不太懂了.  因为分类数据显示,  9月1日到9月5日共转出资金为4149亿元,  转入资金为2445亿元,  相抵之后,  应为共流出1704亿元.  但为何保证金余额却增加了1950亿元,  不得而知.  
  如果此项数据来源以后依然混乱,  将不再进行统计和归纳.”

关注本帖有一段时间了，或取的营养也不少，看到兄因上述迷思要放弃，所以我给了我的解释，自认为是目前最合理的解释。
本周转入、流出的统计应该不会错，就几家第三方托管行（或几十家证券公司），面对上级的统计要求，不会糊弄；
那么原因何在呢? 在于本周末余额除了注入、流出资金外，还和这些保证金账户本周买卖证券有关，
我们买股票自己的保证金当然会被划走，葽不卖家的钱从哪来？所以这个差额就代表了该统计范围内（大致等于所有自然人账户的买卖轧差）。
当然，这只是我的解释，可能对可能不对，期待兄或网友更好的解释。

@fly2046 

一,  本周转入和本周转出不是我说的,  请看www.sipf.com.cn

二,  有关余额的概念同样可见上述网站的定义.

[引用原文已无法访问]
+1，我的理解也是如此
网站下面有说明：
1、本表中统计数据金额单位均为人民币“亿元”。
2、“证券市场交易结算资金余额”是指证券市场交易结算资金监控系统获取的有经纪业务的证券公司全部经纪业务客户（含部分采取第三方存管模式的资产管理业务客户）的人民币交易结算资金的余额，不包括B股、融资融券、证券公司自营业务、资产管理业务等业务的交易结算资金。
3、“交易结算资金银证转账增加额”是指客户通过第三方存管体系以银证转账方式转入资金账户的金额。
4、“交易结算资金银证转账减少额”是指客户通过第三方存管体系以银证转账方式从资金账户转出的金额。
5、“交易结算资金银证转账变动净额”=“交易结算资金银证转账增加额”-“交易结算资金银证转账减少额”