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PS估值法论及000812陕西金叶本轮行情上涨空间深度分析

14-06-28 19:01 21848次浏览
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000812成本周二市最大黑马,表面原因缘自国务院消息刺激,起到一个点火作用。深层次的炒作逻辑还是来自300359600661二个在线教育概念品种的龙头示范效应,这二者从本质上看属于互联网+的炒作范畴,逻辑跟互联网彩票概念接近。既有通过商业模式创新对存量市场切割,同时教育市场整体也属于蓝海增量市场。相对而言职业教育 概念更偏向行业政策逻辑驱动型炒作机会,二者共性都是处于行业萌芽到发展的临界阶段,这个时期也是股价最有暴利机会的一段行情,股市本质是炒预期,尤其是市场规模呈几何级数倍增的行业,更受长线资金追捧。简单的背景介绍完,接下来详细分析一下000812后市行情高度的几种可能。前面说300359为教育概念板块树立了一个标杆,那么其他品种的估值大致可以以它为基准。先看一组简单数据。截止上周五收盘,300359股价72。36元,总股本9720万股,总市值70。33亿。以静态的2013年营业收入16745万元计算,市销率PS为70。33/1。6745=42倍。由于000812教育产业收入仅占一部分,那么根据资本市场价值发现功能原理,应用比价效应对其重估也仅仅局限性教育产业这部分。根据000812已披露的2013年报,教育产业收入为14682万元。公司总股本4。47亿。以在线教育龙头300359为标杆其PS42倍,000812职业教育龙头,PS取30倍,对应的股价重估空间为1。4682*(30-3)/4。47=8。86。其中3为按原产业的市销率数值。换句话说,000812本轮炒作按中上水平重估,股价可在启动前的4。4元基础上上涨接近8。86元,也就是涨到13元附近。如果按中下水平15倍PS重估,1。4682*(15-3)/4。47=3。94,可以涨到8。3元附近。周一拉一个板,再冲冲就差不多了。附;简单介绍一下三种估值方法,PB估值法,主要针对成熟产业中的大型企业,比如蓝筹。正常为1-1。5倍之间。PE估值法,适用绝大部分存量市场稳定增长型企业。PS,近年新起的,针对尚未赢利的新兴产业 估值的方法,对于增量蓝海市场,营收规模是最重要的指标,从起步到规模经济出效益前,谁占有的市场份额最多,就有望赢者通吃。所以PS估值法是很好的指标。为防止马后炮嫌疑,转我在不动明王跟贴中对000812的部分提前看法。

【 · 原创: 只做新高突破 2014-06-23 18:03只看该作者(-1)】 捧场 点亮(0) 咖啡卡 【 · 原创: 孤独法老 2014-06-23 17:48只看该作者(-1)】 捧场 点亮(0) 咖啡卡 0812虽然板得早,分时也看着比较强势,板得也比较死,但是股性不大好,盘子也稍嫌大些,加上他核心业务不突出,综合起来,他是别的资金没法子的情况下抓来过把瘾的股。
这个观点不太认同, 000812 教育产业收入接近1。5亿,跟 300359 相差不多,但总市值只有300359的40%。从比价关系看,000812被低估了,再者说大股东是文化产业公司,有转型的预期。
http://www.tgb.cn/Reply/1044139/14432957#14432957
虽然很早就说了,也看好。但自己没单独发贴,在别人贴里不方便展开。
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评论(236)
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saint华舞

14-06-29 23:25

7
分析的不错,有点意思,学了
tzww668

14-06-28 19:47

4
整个职业教育又能有多大利润和想象力呀,击鼓传花,有人明白时别忘了跑
只做新高突破

14-07-03 21:26

3
军工基本面逻辑比较牵强,非市场化的行业,很难产生实质性竞争性效益。国家意志大过经济效益,市场只能靠炒资产整合,重组这个方向。消息面刺激影响,这波主要驱动因素还是 002190 的龙头示范效应,本质上看属于比价效应下的重估行情。[淘股吧]
参股IPO提示风险虽然说早了点,基本逻辑还算正确。 002067 即使能获利10几亿,也只能用PB进行估算它的收益率,按产能过剩的完全竞争性行业1-1。5倍PB计算,002067合理的价格区间在4块附近。但如果是子公司,营业收入并入报表,那就完全不一样,股价炒到10几块也合理。股市的逻辑有时候很非理性。
只做新高突破

14-06-29 17:25

2
股市主要炒作逻辑谱: 行业逻辑; 内生性增长,增量切割存量市场,全新增量市场。存量市场,供应端收缩炒作,行业景气度拐点炒作。 外延式增长,并购重组,横向扩张或者纵向产业链整合,快速做大营收,规模经济效率。 [淘股吧]
内生性增长炒作逻辑还有一个A股特有的市场偏好炒作题材,那就是几乎每年必炒的高送转故事,而且时间跨度还比较长。炒作逻辑基础是股价下降有利与市场炒作,参与面更广。同时股本扩张后,总市值几何级数增长的想象空间。 

股市炒作中存量市场与增量市场五种主要关系。 存量与增量齐头并进,增量增速远高于存量,例子彩票市场,传统销售与互联网彩票;存量与增量的替代效应,此消彼长,例子,高铁与航空,传统商业与电商与电商与P2C;存量完全被增量取代,新技术革命与创新,产品升级换代。例子,智能手机取与功能手机。 
第四种,增量替代不明显,存量主要受宏观经济增速影响引起的周期性波动,资源类股最典型。 最后一种最理想炒作模式,存量原来没有,供给端驱动需求,几乎是从零开始的全新增量市场,十倍牛股的摇篮。大技术革命或者科技创新驱动型,比如开启信息化时代催生IBM,微软谷歌等等大牛股。
只做新高突破

14-06-29 16:30

2
主板牛千呼万唤不出来的时期,今后的方向就相当明确,抓二条线。增量蓝海市场行业内生性成长炒作逻辑+并购重组等外延式增长机遇
只做新高突破

14-07-08 19:35

1
本贴持续跟踪部分重点品种,新热点把握上不一定会很及时。 000821 目前整体上还处于5分中枢震荡之中。没有新驱动催化因素的话,明天冲新高后可先行减仓,接下来还会有一个回踩动作。
只做新高突破

14-07-07 10:48

1
002192 符合预期, 600390 走势偏弱,大概率还要再走一个分下线段/.
只做新高突破

14-07-04 22:13

1
新能源车概念休息,,机器人板块活跃。中线能反复活跃的增量市场行业基本上就那几个,机器人,教育,新能源车,可穿戴个别新品种。生物制药医疗科技创新主题等一些。
只做新高突破

14-07-03 22:21

1
中韩两国同意年底前结束自由贸易协议谈判www.eastmoney.com2014年07月03日 19:22 手机免费看热点个股|字体:大中小|我有话说 查看评论(0) 中韩联合声明:中国和韩国同意在2014年年底前结束自由贸易协议谈判。中国将授予韩国RQFII执照和800亿元的投资额度,还将启动人民币与韩元之间的直盘交易.


这样看来中韩自贸区概念还有反复活跃机会,中线故事机会,预期没兑现,还能继续炒作。消息事件型题材炒作最怕见光死,预期一旦兑现,就没有想象空间了。
只做新高突破

14-07-02 20:04

1
热点切换,有序轮动。生生不息,推动行情向上拓展。大盘环境好,结构好的品种相当多,邮资随便点火就能起爆。老热点回调,等新轮动机会。
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