两年五倍，荐股就在最底部！！

3. 冷库和气调库反季节果蔬

这项业务连年增长，2013年营收和利润占比达到了三成左右

投资9.9亿，今年建成5万吨冷库和9.6万吨果蔬加工的产能，预估产值12亿，利润2.1亿

这个项目未见有研报提及，我自己做了点小研究

公司的官方解说是，此项目进展顺利，年内建成投产，计划三年达产，但如果市场反应良好一年也可达产

5万吨冷库公司自用一半，一半出租，目前大连的冷库不足，公司的产品要大量运到青岛的冷库，一年的费用几千万。

气调库主要做大连当地的大樱桃和进口的水果（比如进口的香蕉），反季节销售。

9.6万吨的设计产能啊！！假设反季节销售1斤果蔬能实现1元的利润，1吨就是2000，9.6万吨就接近2亿的利润了，但反季节的樱桃这类高价水果怎么可能只加价1块钱就卖了呢！

个人预感此项目有巨大潜力，关键看市场的容量。

2 冰淇淋

2013年冰淇淋大约只占总营收的10%，但今年开始，产能由1.1万吨，猛增到5.6万吨

此项业务出口部分利润很高，但国内部分一直亏损

券商的研报也怀疑这项业务，认为国内冰淇淋市场价格低费用高，难做。以伊利、蒙牛为例，即使做到了他们这样的规模（伊利冰淇淋约40多亿，蒙牛约30多亿），费用占比仍高达25%左右，而毛利只有30%左右。
但如果天宝的冰淇淋能取得成功，冰淇淋的利润能占到总利润的三成左右，那天宝就变成了一支自有品牌的快消品股票，就能享受高估值了

公司的官方说法是，出口的是大豆冰淇淋，而大豆冰淇淋国内还未形成消费惯，冰淇淋内销部分的亏损主要是因为规模不够大，只要上规模就可实现盈利。

新增4.5万吨产能今年达产50%，明年达产。

简述一下天宝股份的各项业务

1 深海水产品

这项业务占到2013年营收和利润的一半以上，全部出口

券商的研报不看好此项业务，认为劳动密集型，认为国内人工成本和人民币汇率长期看涨，认为此项业务长期看利润空间受压制

但公司认为此项业务的现状尚好，扩产的产能今年全部达产，订单排满，能实现立项时的预估。

深海野生的水产品肯定是个好产品，但为什么没有内销？

公司的官方答复是，真品的价格高，国内被各种假的深海鱼冲击，还有，国内的冷链不完善或成本高。

电商、天猫正在尝试突破这一瓶颈，公司说也正在研究电商的可行性。

韩中自由贸易协定第12轮谈判将于本月14-18日在韩国大邱市举行

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总有一轮能谈成

7月4日成交2.5 亿， 经过4个交易日（7月7日到10日），总成交超过2.5亿，想割肉的人应该都走完了.

今天是抄底之日，尾市翻红了

有木有抄到的？

底部筹码，不设止损，有钱多加仓

[引用原文已无法访问]

天宝股份，现在，静待市盈率22倍，

今年业绩有望0.4，动态市盈率16倍

扩产项目全部达产，业绩有望0.8到1块左右，现价是8倍或者6倍市盈率

做点简单的估值比较吧

天宝股份的业务分三块：深海鱼片出口，冰淇淋，反季节果蔬

A股没有与天宝股份业务完全相同的公司，特别是没有做反季节果蔬的公司

如果以冷藏食品比较，可参照的是三全食品，60倍动态市盈率
当然，三全食品属于领先品牌的快消品，有享受高估值的理由

如果以冷冻水产品出口比较，可参照的是百洋股份和东方海洋，30倍以上的动态市盈率
当然，百洋股份、东方海洋股本更小，有享受高估值的理由

那还有一个可以看看，獐子岛，7.1亿的股本，100倍的市盈率！

可怜的短线止损盘