最应该上涨的软件股----东软载波_稳定成长99

看对做对2

14-06-15 21:33

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东软载波投资分析

  智能家居为近期一大热点，而东软载波则具有龙头相，13年由于投入巨资进行研发，导致东软载波净利润出现负增长，但正因为如此，拉低了基数的东软载波在14年将更加具有爆发力。

  我们先看看东软载波的13年业绩快报：

1、2013年是公司研发投入较大的一年，公司完成了电力线载波通信产品第四代载波通信芯片SSC1641 的增强版SSC1643 芯片的研发工作，该款芯片具有同时支持FSK/PSK 载波通信方式，通信频点在500K 范围内可调整功能；研发完成了基于OFDM 技术的电力线窄带高速载波通信产品第五代载波通信芯片SSC1650芯片，该款芯片已应用于公司智能家居产品中，已开始批量生产；投入研发了电力线宽带载波通信产品第六代载波通信芯片SSC1660 芯片；投入研发了基于802.15.4G 技术的SSC1645 无线通信芯片，研发费用相比上年度有大幅度增加，影响公司净利润较大。
2、2013 年公司研发完成了云计算、智能家居网络应用平台和智能家居控制软件的开发工作，研发生产了多款智能家居产品，包括智能家庭网关、智能红外转换器、智能LCD 开关、智能插座、智能控制器、智能灯光控制器、智能调光器、智能窗帘控制器等，投入大量人力和物力，使得公司智能家居系统研发费用较上年同期有较大增长。
3、2013 年公司营销网络建设已全面建成，公司周到、细致的售后服务得到国网公司和南网公司及各省网公司的进一步认可，市场份额得到进一步巩固，但市场销售费用和技术运维费用相比上年度也大幅增加，对公司净利润有较大影响，但从2014 年开始，公司技术运维团队将对国网公司、南网公司及各省网公司的技术运维服务实现有偿服务方式，届时将会有一定的技术运维收入。
4、由于公司载波通信技术跨领域应用的成功实现，公司所需研发人员越来越多，仅2013 年公司增加研发人员和技术服务人员近150 人，造成公司人员费用有所增加。
5、2013 年公司股权激励第一期行权，股权激励费用较上年度有较大增加，对公司当年净利润有较大影响。
公司花了较大篇幅专门对智能家居这块进行了全面细致的说明，从这点来看，公司全面进军智能家居市场的决心和信心以及实力。

看对做对2

14-06-15 21:17

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智能家居产业链值得投资者关注。全球范围内互联网思维下的硬件创新加速，智能家居率先起步。我们认为软件开源和众筹火热的今天，智能硬件单品创新门槛降低，而智能终端普及、社交娱乐跃进则培育了消费者规模应用智能单品的土壤，“分享”将驱动新的需求动力，而收集用户使用数据所形成的后服务市场将是非常巨大的。
我们认为2014年将成为智能家居爆发的元年，相关主题市场仍未充分发掘，建议重点关注和尔泰 002402 、东软载波 300183 ，安居宝 300155 投资机会。

741258899

14-06-15 21:10

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东软载波:交互浪潮推动平台化

　　招商证券王建伟武天祥张良勇

　　根据最新的智能电网建设规划，国网2014年将启动电网信息化交互系统建设，传统的智能电表市场有望迎来市场空间倍增的机会。我们认为国网信息化交互系统建设一方面提供了电力PLC通信市场倍增的空间，更重要的是将在消费者家庭中引入天然的PLC智能网关，为智能家居和智能社区的建设提供了最重要的基础设施，围绕PLC技术的智能应用市场有望持续引爆。我们建议强烈关注电网信息化交互系统建设对于PLC技术平台化的意义，看好公司作为PLC芯片龙头在中长期的产业链地位优势和成长弹性，维持 “强烈推荐-A”投资评级。

国网启动智能交互信息化建设对于PLC行业具备双重利好。我们认为电网信息化交互系统对于PLC行业具备重要意义。一方面，相比于已有的智能电表市场，新的交互系统安装提供了市场倍增的机会，PLC下游市场将从“一家一块智能电表”向“智能电表+信息化交互系统”的“1+1”模式过度，相当于现有智能电表市场规模翻翻；另一方面，更重要的是电网信息化交互提供了天然的智能家庭网关，相当于在家家户户安装了PLC终端基础设施，围绕这一网关有望加速PLC技术平台化，并依托国网系统衍生出系列的新兴行业应用，提供了家庭互联和智能小区互联等互联网产业发展的土壤，将长期利好PLC技术的应用和推广。东软载波作为PLC载波芯片龙头有望长期受益。

公司智能视频交互系统是新看点：有望从法院拓展到教育市场。公司新开发的智能视频交互系统已经在法院市场斩获批量订单，从产品特性来看，公司产品具备较强的性价比优势，同时正积极从法院市场向教育市场推广，我们认为一旦教育市场拓展成功将打破法院市场的天花板，成为公司新的利润增长点。

维持“强烈推荐-A”投资评级。我们认为国网信息化交互系统建设为公司传统业务提供了提供了新的成长空间，公司有望在这一PLC网关入户浪潮中持续受益。预估每股收益14年1.43元、15年1.77元，对应14年的PE为23.9，维持 “审慎推荐-A”投资评级，目标价50元。

风险提示：国网信息化交互系统建设低于预期；智能家居市场低于预期。

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14-06-15 21:01

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东软载波与两公司签署合作协议加码智能家居产业 - 搜狐证券 -

东软载波30日晚间公告，公司近日与青岛海川建设集团有限公司和青岛德才装饰股份有限公司分别签订《长期合作协议书》，就智能家居、智能楼宇及智能酒店系统推广与智能建筑安装工程等领域展开合作

朱一

14-06-14 21:12

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东软载波作为一家电力载波芯片制造商和系统方案提供商，拥有自己完善的网络通信系统和应用解决方案。基于载波通信技术在电力抄表领域的成熟应用，公司率先推出从载波芯片、模块、产品到云端的整体解决方案。此次，东软载波在CES展会上首次亮相，展出了公司基于电力线载波通讯方案的智能家居系统，包括智能网关、智能开关、照明控制器、智能插座和红外控制器等多款产品。正式向全球市场推出低成本、便利、节能、绿色环保的智能家居解决方案，受到市场极大的关注，感兴趣、咨询的观众络绎不绝，参观者用的最多的词就是fantastic（奇妙）。