三爱富：2014制冷剂产品涨价大势下的确定性中线大牛技术贴

今天怎么了？

滞涨

什么事都有可能发生，怎么能怪lz. 能象lz 这样发布这么多资料，还是有很多人受益。

和兄台观点一致，杜邦公司应该会参与本次增发，符合国家混合所有制的大战略，而且本次扩产项目都是高端氟化工产品，目前此类产品都是进口，总的来说总比一些公司收购一些高溢价公司来的好

包括奥迪、宝马、克莱斯勒、戴姆斯勒、福特、通用、本田、现代、捷豹、马自达、PSA、雷诺和丰田 13 家汽车生产商参与其中。HFO-1234yf 已被美国环保部和欧洲 REACH 法规认可作为 R134a 的环保替代品，欧洲和北美不少新车已在使用该制冷剂。欧洲已经规定从2013年 1月 1 日期，所有新车型中禁止使用 R134a，2016年全部使用1234。美国也已经规定 14年开始限制使用 R134a，而 HFO-1234yf 是目前最可能的大规模替代产品。 
　　目前杜邦拥有 HFO-1234yf 的全球产品专利权，而三爱富公司和杜邦合作实现了工业化量产技术，公司的 3000 吨装置应该是目前全球最大产能，面向欧美市场替代 R134a，出口需求可观。 
　　国内氯氟烃淘汰方案执行在即，R22 限量利好公司制冷剂产品系列 
　　根据蒙特利尔条约，国内从 14 年开始将传统制冷剂 R22 使用，总量冻结在 09-10 年平均水平， 2015 年消减冻结水平的 10%，2030 年全部淘汰。以 12 年为例，空调产量 1.3 亿台，比 09/10 年的产量均值上涨 40%，家用电冰箱产量 8400万台，上涨 26%，可见国内 R22 的替代市场规模相当可观。而公司制冷剂产品以 R410a，R143a，R152a 等 R22的替代品为主，共 12 万吨；R22 外卖较少，基本作为化工原料自用，三爱富公司将是 R22 替代政策的最大受益者。 
　　经过数年的严格测试，HFO1234yf已经得到了美国、欧洲、日本和韩国许多汽车制造商的认可，并已着手商业化的准备。今年霍尼韦尔已开始与中国主要汽车制造商合作进行HFO1234yf的测试工作。

定增公告出来了，比自己预想的要好。定向增发15亿，其中至少5亿是大股东现金认购了，其他的发给所谓利益攸关方，我猜里面会有杜邦公司，这个可能性几乎铁板钉钉。一是正好混合所有制改革提倡，华谊本来就是这次上海国资委改革的试点企业，这真是瞌睡送枕头，华谊不把这个机会抓住当成绩单是不可能的。二是定增内容完全就是为杜邦公司的专利合作生产而定的。原来和杜邦合作的代替传统氟里昂制冷剂的HFP-1234yf生产能力有限，这次定增几乎全部是为这个扩产而做的，增加的产能都是生产1234的基础材料，比如1万吨产量的六氟丙烯。杜邦公司肯定要占股是没有疑问的，因为所有1234新型制冷剂的专利就是杜邦和小三的。

这次公告内容匝看好像没多大特别，仔细一想却发现真是高瞻远瞩的一次绝大利好。原因无它，蓝海战略的巨大利益空间。众所周知，氟里昂是破坏臭氧层的元凶祸首，地球的臭氧层空洞越来越大，失去了臭氧层的保护，人类和自然界会玩完不是开玩笑，因此国际公约禁止使用氟里昂已经是不可逆转的过程，氟里昂在全球的市场有多大？住房，车子，所有空调全部要使用。而得到认可的替代品就是HFP-1234yf，欧洲汽车16年要全部换成1234了，中国15年1月也要实行新的环保法，氟化工以后就是小三天下，没有之一，因为无论是巨化还是别的，都没1234产能和技术。小三抓住战略机遇，果断扩产，要知道现在产能不过3000吨，这个东西以后只会供不应求，未来若干年可以预计都是如此。蓝海啊。

具体到股票，这次定增的影响，我认为至少三个板是没有问题的，仅仅因为15亿增加固定资产43%就值两板了。并且我认为这取决于机构，不取决于游资，话说小三目前也没什么游资，该跑的也跑光了。中线来讲，翻番没有问题，并且由于这次定增主要内容集中在增加新型制冷剂的产能，而这是巨化什么没有的内容，也将会彻底拉开和巨化等氟化工的行列。以后不应该再把这两只票排在一起看了。小三走的是高端产品路线，技术和专利路线，是蓝海战略。巨化是普通产品和传统产品，是红海路线，两者再没多少类比性了。

停牌是好事情居多还是坏事居多？在不知道停牌内容的情况下，总体我觉得还是好事比坏事多。本来产品涨价导致公司经营基本面改变的情况就需要一段时间发酵和消化的，前期游资短炒后的调整也需要消化，上周走势个人觉得有点弱，压盘比预计的重，现在看来是为这个停牌打压股价以保障重大事项顺利进行的必要之举。
如果停牌三个月，那么考量的内容当然首先就是看公布什么信息了，这个我们无法预测，究竟好不好一看内容二看条件，因为大家都不知道，我也就不讨论它了，反正到时候就知道了，听天由命。
好消息那么当然一飞冲天，坏消息再不好也不至于下跌，理由就是大盘上涨和产品涨价因素带来的利好会冲淡坏消息的影响。产品涨价因素不用说了，最长三个月也不会改变这个大趋势。那么为什么会说大盘比现在好呢，原因也很简单，因为2000点基本肯定就是政策底，市场底走出比政策底更低也低不到哪里去，而且时间绝对不会维持多长，所以三个月后IPO大家也接受并且开始实施一段时间了，最艰难的时间也应该过去了，那么大盘高于2100点的可能是极大的，而小三停牌时间是2100点下面，大盘比现在高，产品涨价因素凸现的好处那时候市场也清楚明白了，比如巨化股票比现在高不少。这些都能带来小三的补涨需要，足够冲抵即使是坏消息带来的负面影响了。当然，我们希望最好是有好消息，尤其是有类似这次成飞那样的牛比消息就更好了，那样大家就发财了。
呵呵，停牌了也免得大家立场不坚定跑来跑去哈，现在好了，无论如何也得等着了。

好贴 要顶

小三，引入美国杜邦公司或者索尔维集团，搞混合所有制。

停牌了 ！希望是好消息！