通化东宝(600867):推出股权激励, 胰岛素提价！

公司质地好,长期看多。胰岛素是一门绝佳的好生意,根据糖尿病的增速我们认为胰岛素的市场空间远未到天花板,公司质地好,产品与外企同质同价, 长期看多。

股权激励条件三年净利润翻番,公司胰岛素销售收入已突破10 亿,规模效应逐步体现,折旧影响降低,毛利率和净利率提升,净利率增速高于收入增速。

吉林第一轮招标结果今天揭晓,通化东宝产品以49块左右的较高价位进入, 比上轮招标提价1块左右。

投资要点

此次中标价格均比上轮提价一块左右:重组人胰岛素注射液300IU 和400IU 以49.4元中标(原47.8元),30混300IU 以48.5元中标(原47.8元), 30混400IU 以49.4元中标(原47.8元),精蛋白重组300IU 以48.5元中标(原47.8元),精蛋白重组400IU 以49.4原中标(原47.8元)。

体现了公司强大的政府事务能力和产品议价能力。吉林是公司的销售额比例最大的营销大本营,继上次山东提价后,这次吉林的价格高低对于公司产品在全国招标的价格体系维护和整体销量业绩有非常关键的作用。可以说这次公司在山东和吉林招标中打了一场非常漂亮的胜仗,体现了公司强大的政府事务能力和产品议价能力。