央行出台金融支持自贸区意见 推动资本项目可兑换进程

央行日前出台《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》(简称《意见》)，以促进试验区实体经济发展，加大对跨境投资和贸易的金融支持，深化金融改革。

　　在试验区建设总体方案指导下，《意见》以“服务实体经济，便利跨境投资和贸易”为指导思想，坚持开放创新、先行先试，探索投融资汇兑便利，着力推进人民币跨境使用，稳步推进利率市场化，深化外汇管理改革。通过金融支持举措，拓展区内实体经济的成长空间，培育其竞争实力，促进其在更高水平上参与国际合作与竞争。

　　金融支持试验区实体经济发展、便利跨境投资和贸易的具体内容有以下四个方面：一是探索投融资汇兑便利化，推动资本项目可兑换进程，进一步扩大试验区对外开放，支持企业走出去。二是扩大人民币跨境使用，使区内企业和个人更加灵活使用本币进行跨境交易，降低汇兑成本，减少汇率风险。三是稳步推进利率市场化，加快改革进程，支持实体经济发展。四是深化外汇管理改革，进一步减少行政审批，逐步建立与之相适应的外汇管理体制。

　　分析称，上海自贸区本地金融概念股如爱建股份(行情 股吧 买卖点)和金山开发(行情 股吧 买卖点)等有望率先受益。

　　爱建股份：爱建信托挑大梁，自贸区受益股

　　简评

　　业绩回顾：前三季度公司净利润同比翻番，爱建信托挑大梁

　　2013年上半年，由于公司车位销售、进出口业务等传统业务销售收入减少，公司营业收入仅1.22亿元，同比下降37.74%。尽管其他收入下降，但爱建信托业绩前三季度表现出色，实现收入4.69亿元，同比增长80.52%，占公司营业总收入的80%：其中手续费及佣金收入为3.13亿元，同比增加69.21%；利息收入同比增长108.44%达1.56亿元。2013年前三季度，爱建信托实现净利润超3亿元，由于主动资产管理业务占比较高，爱建信托报酬率将近2%，远高于行业平均水平。预计爱建信托资产规模全年有望达到400亿元，随着未来泛资管时代下券商资管、基金子公司和信托公司之间竞争的加剧，公司较强的主动管理能力和雄厚资本金助力爱建信托在未来两年的行业调整中脱颖而出。

　　投资建议：作为上海自贸区概念股中信托股龙头，公司近几个月涨幅较大。目前上海自贸区已进入实操阶段，随着各类政策的持续出台，自贸区概念有可能还会有所表现。金融业是自贸区支持几大行业，尽管公司金控平台刚搭建完成，租赁等业务还在起步阶段，但作为上海本土的金控平台，公司具有先发优势，长期受益于自贸区的设立和发展。中期看好信托公司的快速飞跃，长期看好金融平台的协同发展优势，鉴于公司涨幅较大，调成增持评级。

　为贯彻十八届三中全会精神，落实党中央、国务院关于建设中国(上海)自由贸易试验区的重要战略部署，促进试验区实体经济发展，加大对跨境投资和贸易的金融支持，深化金融改革，近日，中国人民银行(行情 专区)出台《关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》。金融支持试验区实体经济发展、便利跨境投资和贸易的具体内容有以下四个方面：一是探索投融资汇兑便利化，推动资本项目可兑换进程，进一步扩大试验区对外开放，支持企业走出去。二是扩大人民币跨境使用，使区内企业和个人更加灵活使用本币进行跨境交易，降低汇兑成本，减少汇率风险。三是稳步推进利率市场化，加快改革进程，支持实体经济发展。四是深化外汇管理改革，进一步减少行政审批，逐步建立与之相适应的外汇管理体制。

　　分析人士认为，若中国允许上海自贸区内人民币汇率自由兑换，上海本地金融股及参股金融股将成为最大受益者。

　　金山开发(600679)：上海金山区国资委下属的唯一一家上市公司，公司出资4500万元参股30%的上海金山金开小额贷款有限公司，主要从事发放贷款及相关咨询活动。

　　华鑫股份(行情 股吧 买卖点)(600621)：上海本地股，公司持有华鑫证券1.28亿股份，最初投资成本8000元。2011年1月，证监会核准华鑫证券出资6.8亿元与摩根士丹利公司成立合资投行公司，其中华鑫证券占三分之二股比。2011年5月，华鑫证券与摩根士丹利亚洲公司合资成立的摩根士丹利华鑫证券公司工商营业执照办理完毕。

　　飞乐音响(行情 股吧 买卖点)(600651)：上海本地股，公司持有华鑫证券华鑫证券24%股权，出资5.52亿元。公司第二大股东为外资股东，是比尔盖茨和梅琳达基金。

　　西藏城投(行情 股吧 买卖点)(600773)：持有上海农村商业银行1000万股。

　　安信信托(行情 股吧 买卖点)(600816)：公司是中国第一批股份制非银行业金融机构，是国内最早一批金融类上市公司，也是目前我国仅有的两家上市信托公司之一，公司具有私人信托业务，是未来发展的亮点。

　　爱建股份(600643)：公司是一家以金融业为主体，专注于提供财富管理和资产管理综合(行情 专区)服务的成长性上市公司。拥有信托、证券、融资租赁等业务。有信托资产证券化概念。

　　兰生股份(行情 股吧 买卖点)(600826)：全国外经贸系统第一家上市公司，同时也是上海最大的文教体育用品进出口专业公司，公司持有海通证券(行情 股吧 买卖点)(600837)(600837)2.32%股份，最初成本投资成本2.61亿元。

　　同达创业(行情 股吧 买卖点)(600647)：公司第一大股东--信达投资由中国信达资产管理公司等股东于2000年发起设立，注册资金20亿元。是以房地产(行情 专区)开发为主业，集酒店经营、实业投资、投资银行等业务为一体的大型综合性企业集团。公司大股东信达资产是国家四大资产管理公司之一，后期投资银行业务注入预期明显。

　　大众交通(行情 股吧 买卖点)(600611)：公司持有嘉定小贷30%股权，南京小贷35%股权、长宁小贷70%股权、徐汇小贷10%股权。

　　新黄浦(行情 股吧 买卖点)(600638)：公司持有华闻期货100%的股权，持有中泰信托29.97%股权。

　　爱使股份(行情 股吧 买卖点)(600652)：公司持有北京国际信托投资有限公司1.16亿股(占8.29%股权)，初始投资成本1.42亿元，2012年该公司分配红利1740万元。公司持有上海银行股份，初始投资222万元；持有申银万国证券股份，初始投资125万元，持有铜陵寿康信用社股份，初始投资300万元。

　　浦发银行(行情 股吧 买卖点)(600000)：公司是全国性股份制商业银行，实际控制人为上海市国资委。公司与美国硅谷银行各出资50%成立浦发硅谷银行。

　　海通证券：公司为国内证券行业中资本规模最大的综合性证券公司之一，已收购黄海期货公司并更名为海富期货经纪有限公司