神州数码东方红智慧城市平台在佛山试运行

让利润飞奔，苦日子都过来了，还害怕小风浪。
可能看好的人太多了。后续的K线注定不会平静。
不像因为2%,而错过10%。我就干熬吧

大盘不好，市场情绪不高，慢慢走吧/。

宝兄，神州已出发，道路注定艰险

终于又新高，不容易啊。
说自己不容易，，，捏了那么久。。。

【告别12年“壳”生涯 *ST太光变身神州信息】

告别12年“壳”生涯 *ST太光变身神州信息 

商报记者 程心

重庆商报讯 历经12年坎坷重组，*ST太光今日将告别“壳生涯”，正式变身为神州信息。昨日，*ST太光发布公告称，经深圳证券交易所核准，自3月19日起撤销公司“退市风险警示”，简称由“*ST太光”变更为“神州信息”，日涨跌幅度限制恢复为10%。

*ST太光今日将摘星脱帽。其昨日发布的公告显示，公司重大资产重组事项目前已实施完毕，公司已符合申请撤销股票交易退市风险警示的条件。根据审计报告，神州数码信息服务股份有限公司2012年度实现营业收入78.33亿元，净利润3.14亿元，归属于母公司所有者的净利润3.08亿元，期末归属于母公司所有者权益16.63亿元。

另外，公司名字也将改变。公告显示，公司已于2014年2月26日完成工商变更登记手续，并取得深圳市市场监督管理局换发的《企业法人营业执照》。公司名称由“深圳市太光电信股份有限公司”更名为“神州数码信息服务股份有限公司”。

*ST太光重组完成，神州数码拆分神州信息上市的战略也终成正果。资料显示，在2013年，急于“保壳”的*ST太光与神州信息一拍即合。最终，双方在去年8月份确定了资产注入主体和正式重组方案，并在半年时间内顺利通过了证监会的审核。

神州信息真实估值助再次腾飞  此博文包含图片  (2014-03-15 19:44:05)转载▼
标签： 经济增长 估值 神州 再次 信息 分类： 产业调研
  声明：本文归“剑境”博客所有，各位如需要转载，请注明出处和相关链接，谢谢!

  从历史上经济衰退的过程看，新科技产业几乎都是突破困境的主力，也是带领众产业恢复经济增长的领军产业；由此可见，在经济衰退的中后期，新科技产业会先于各路大小产业崛起，可能有的成长周期只有5年或3年就转向了，但其价值成长的爆发力足以惊人；任何国家发展初期都是求大重量讲规模效应，但随后都会追求质的提高，当今的新能源技术、生物技术、信息科技等正在扮演着突围的重要角色，从资本运作的效率出发，投资新科技产业是时下的首选，只有做到因地制宜、因势而变，才可能做到高效运作。

  截止去年三季度末，综观各类信息技术类上市公司的估值状态，都透支了成长空间且缺乏安全边际，只有从香港分拆资产回归A股的神州信息符合价值投资，也具备相当的潜力；此前，我们谈的都是2013年估值水平，所以有人指出去年股价最多30元，比较现实；现在临近4月份，年报批露已非关注的重点了，但下周即将去帽摘星，这意味着大部分正规机构可正式进场，这或许是神州信息再次腾飞的一个节点；其空间大小的关键，在于2014年的真实估值，估算依据如下。

（下表来自重大资产重组备考财务报表审计报告）
神州信息真实估值助再次腾飞

  在去年12月17日公布的合并利润并表中，备考盈利预测表中，预计2013年度营收额为797,029.93万元，净利润23,829.04万元，而2014年净利润为26,544.45万元，若根据这个审计预测结果，则2014年业绩同比只有约11%的增幅，似乎很一般。但在备考合并利润表中，截止2013年三季度，实际已做了资产减值的坏帐计提1.32亿，这些肯定都是为力保重组顺利完成留足了利润空间。

  此外，持有创业板上市的鼎捷软件23.96%的股权，据粗略估算，持有鼎捷股权的收益已达5000万以上，如今年做老股转让，则这笔收益是确定的；由此推算，2014年的净利润至少可间接增加1亿，也可以说有这个调节空间；根据备考预测表中的传统业务增长约11%净利润为2.65亿，则2014年神州信息的利润应有3.65亿，对应EPS为0.85元。再考虑到智慧城市业务的利润贡献增长，每股收益约为0.85-1.0元，若市场给信息技术类中盘股50倍估值，则今年下半年股价上50元是很有可能的。虽然重组财报隐藏的这个间接利润是短期贡献，不是持续经营的收益，但只要有这个利润出现，就一定会掀起大浪。
  总的来看，神州信息在下周摘帽去星后的30元，对应2013年的估值是偏高，对应2014年的估值却是偏低，但是资本市场一切做的都是预期，即向前看；该价格对于众多正规机构而言肯定不算贵，而且其流通盘只有不到7000万股，可以说是筹码珍贵，如今有大户砸多少都会被接走，一般各正规基金保险主力进场会震2-3个封停。第二节点可能在半年报后出现，也就是计提的利润或老股转让收益是否会进财报，那时将决定神州信息的真实估值，或许会再次腾飞。在当前大小指数下跌趋势中，剑境认为神州信息是安全边际相当高的投资标的，一路持有就是最好的策略，让我们拭目以待。

  最后说点题外话，关于神经修复类的鼠神经因子生物药龙头舒泰神，自从2013年业绩预告后，剑境基本不看股价，只关注业务进展，去年四季度2次短线反弹清仓了，就是因为判断其25元以上高估；尤其是去年第四季度业绩居然开始转亏，但营销收入却是大幅增长的，这说明营销费、学术推广、管理成本超高，显得极不正常。在投资者交流平台上看不到有参考价值的资料，去年底一次马秘回复值得注意：意思是说在营销模式转型后，当前的高营销费用将是以后的常态，这也意味着业绩恢复高成长需要新品种的问世，所以股价跌下来是迟早的结局；而且在创业板见阶段大顶后，舒泰神将面临估值与系统风险的双杀，短期看只有更低，没有最低。

论神州信息财务并表 (2013-12-17 11:31:43)转载▼
标签： 状况 展望未来 净利 看法 净利润 分类： 产业调研
  声明：本文归“剑境”博客所有，各位如需要转载，请注明出处和相关链接，剑境拜上，谢谢!

  12月16日，神州信息核准批文发了，这意味着最后一点法律风险彻底解除；同时，还发布了修订说明、补充法律意见、提示性等公告书，涉及的面广且内容很多，其中的业绩是投资者最为关心的事，关于报告书中神州信息并表后的盈利与预测情况如下：

合并利润后的审核财报
 
  在公布的并表中，2012年营收额为783,313.22万元，净利润31,409.83万元，2013年1-9月净利润为9,483.44万元；备考盈利预测表中，预计2013年度营收额为797,029.93万元，净利润23,829.04万元，而2014年净利润为26,544.45万元。

  根据*ST太光与重组方于2013年8月1日签署的《盈利预测补偿协议》，重组方承诺收益法评估资产2013年度、2014年度、2015年度经审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润分别不低于人民币19,494.84万元、21,926.81万元、24,558.00万元。由此可见，今年的2.3829亿净利润明显高于补偿协议的承诺结果。至于2014年的净利润是按传统业务预测的，只能说明神州信息只做传统主营业务，净利润同比增10%；毕竟会计所只是做会计的，不比专业调研机构的预测，基本参考而已！这就好比研究分析的专家不能打仗一样，真的千军万马指挥起来，结果或许如三国时代马谡一样。

  结合审核报告利润看：由于2012年报的3.08亿利润中，有1亿是投资收益的短期贡献，实际经营的净利润是2.08亿，这些全部做坏帐计提了。若是以去年的3.08亿总额来看待2013年2.3829亿的预测值，当然是业绩预减了，那就会形成错觉，认为神州信息27元也不便宜且偏高估了。那么，净利润到底是预减还是同比增长了（约10%），相信大家看了上面的这个关键细节，判断自然了然于心了。

  按预测2013年2.3829亿净利润看，折合每股收益为0.55元，对应今日跌停价估值约47倍，作为中小盘若与70倍以上估值的同行上市公司比较，必然是低估区；如保守与同行大盘股比较，则东软集团是近13亿股，它的市盈率是40倍，而神州信息增发后4.3亿股本仅为东软的1/3，给予同等40倍估值，那么对应的股价应该高3倍，即36元左右；再退一步从安全边际看，就当前传统主营业务的2.3829亿利润，若在后市指数大跌拖累下，神州信息跌到35倍低估值底部附近，股价约18.5元左右，对于国家重点发展的新兴产业的信息消费龙头，这个概率将非常小。

  16日公告书发布后，17日收盘放量跌停但却无法封停，并表盈利预测明显引发了悲观效应，在不少大户、中小户汹涌抛停期间，却有大单不断吃掉挂单。此前，某些专业投资人士称其不便宜，智慧城市业务不明朗，带有一定的圆滑用意成分，假设若要建仓5000万资金，就是2万手仓位，不借势压低价吃进，难道会喊多天天拉停板推高成本吗。当然，连续换手后该走的早点走掉，对以后的走势肯定是大有好处。

  然而，17日的恐慌杀跌，或许动摇了不少投资者信心，但有意思的是，此前如果很多人是冒着断手掉脚的危险，好不容易坚持到了云开日出的到来，那到底又是为了什么折腾出呢？剑境依然维持上次低估值底部的判断,即18-25元之间。一般小庄与散户可能会为了几元钱差价去折腾，但大庄和机构必然不会轻易跑出跑进，对于一个没有主力控盘的微量流通盘，其25元左右越往下行的难度就越大，概率越小。

闲谈价值投资——模糊性的准确 (2014-01-06 01:18:51)转载▼

标签： 人性 每个 净利润 产业 成长空间 分类： 金融杂谈

  声明：本文归“剑境”博客所有，各位如需要转载，请注明出处和相关链接，剑境拜上，谢谢!

  近日观看了55168谈论中几位朋友对神州信息疑点的辩论后，发现大部分人对股价走弱不满，剑境却一直希望它能急跌一波，所谓不是不发酵而是时候未到，感叹之余说几句公道话，仅供参考学。
 
  从 000555 价值的整个演变看，第一阶段（重组）的价值投机时期已过了，也就是做投机的在拉高25元之上完全可以走人。现在刚进入第二阶段的价值投资时期；股权价值的核心就是成长，成长几何是未来的趋势变化，而做好价值投资的精髓就是要有模糊性的准确即可。因为未来的成长趋势是可以预见的，但准确的点神仙也无法预知。深圳林园先生曾在2003年集中9000万资金战略布局万科与茅台时对朋友说过，茅台酒至少上1000元，现在是大底部可以越跌越买，身边熟人不相信还嘲笑他是个疯子。这说明林园那时早已领悟了价值投资的精髓，否则在当时的大熊后期他如何有那么大的胆识重仓！另外说一点，知道并不等于真正领悟，领悟了但做不到说明境界未到。
 
  回到神州数码战略转型中来，前面大家集思广益已将神州信息的基本面深挖细琢多遍了，如果各位再比较港股价格或细究利润分成点具体是多少？实为一叶障目而不见泰山之举，没有什么意义；现在关键是看它的成长空间，成长就是指未来的趋势变化。所以，我们应着重看清楚几个重点：1、各种资料与公开报道显示，神州数码是国内智慧城市建设的领航者，又是其行业标准制定的唯一参入企业，这充分证实了该行业的龙头地位；2、智慧城市建设发展不仅是中国要重点培育，而且国外的发展中国家也很重视，这都说明不仅是城市化发展需要，更是人类社会信息化的发展大势；3、国外IBM、微软等企业皆有参入智慧城市项目争夺，国内的银江、紫光股份等也在竞争，市场有竞争才有活力，如此产业才能发展壮大。4、从神州数码成立智慧城市集团的部署看，神州数码主要负责攻城掠地，而神州信息负责城市的开发服务、经营、维护服务等，投资互动平台透露出相应业务分工，表明神州信息将占智慧城市主业务利润的大半约2/3。
 
  关于估值问题，比价格利润的表面话一般是给别人看，而我们关键是要清楚这个资本市场的主流估值，也就是主流对手盘的估值系统！毕竟这个市场价值趋势都是大主力机构主导，散户从来不可能主导行情。剑境经过研究统计发现，当前国内资本市场主流估值系统分为，定性估值与定量估值两大主流，企业内在价值的现金流估算法是定量估值，常多用于酒、药等公司，而定性估值的市盈率法使用约占整个市场使用55%比例，这也是众机构常用的估值系统，这是定位大部分股票价值的一个重要点。
 
  再看神州信息的成长与估值，传统总营收约79.7亿而利润仅2.38亿，即以硬件为主的传统业务利润基本见底了。0.55元EPS对应该行业估值40倍左右，也就值20-25元。但那只是以前的业绩基础，现在是谈以后的业绩成长，成长如何就是要预见未来的趋势。如今电子信息行业市场表明，硬件高利润持续周期短且很快降低，现在很多TMT界大佬已经洞察到，硬件基本不挣什么利润，毛利润高的主要是技术与服务，中移动大推销的3G手机就是个典型业务，只要交2年话费手机送你用。所以，基本可以断定公共信息大平台只是融合信息服务的基础，重点是市民卡的大融合以及其他各种信息服务的综合运用，这些才是高毛利的深海区；作为国内承载智慧城市的龙头企业，未来至少要签约250个城市以上才算得上龙头地位。那么按神州数码计划未来3年100个城市平台及相关信息服务项目估算，平均每个城市约6000万营收就是60亿，按同行偏低毛利算也有65%，保守估算35%利润就是有约20亿净利润，神州信息约占其2/3利润比例也有14亿，外加届时传统主营的2.7亿利润，3年后利润保守可到17亿，给予A股信息行业龙头50倍估值（中等），市值也将到800亿左右，立足当前展望未来，这个成长空间基本一目了然。
 
  如今看，很多业务情况是模糊不清的，所以会出现大量的争论，甚至会有人认为上面有点疯话，那就很正常，相反若都能看清的事反不一定是好事。很多时候，大家看到的成长是模糊的，成长如何就是未来的不确定变化，但要追求个准确性，是不可能又无意义的。只要肯定这个基本面龙头、确定未来趋势是真实清晰的，就足够了。我们要做的就是模糊性的准确判断即可，最后要做到的是心态，心态几乎包括了一切思想认识与人性，最终投资会升华成为一种艺术。

2.27公告 向深交所提出申请
3.10公告 获得批准 
3.11开盘 

按照这个速度

000555 是 3.6日公告向深交所提出申请
则大概是 3.18日公告  获得批准

也就是下周二公告获得批准  停盘一天
3.19日恢复开盘 改名 神州信息

[引用原文已无法访问]
恩，周线主升浪