雷立刚前传

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雷大早已有名,不是在套股才出名吧

就是他

楼主说的雷立刚同本吧成都雷立刚是一个人吗？

三，股市套牢中国


老Ａ：这么说来，你对所谓“十年牛市”，是不乐观的。
雷立刚：对，我压根就不相信什么“十年牛市”，这完全就是一些证券行业的利益集团，比如营业部，比如职业分析师，基金经理等人，甚至包括你们这些私募，为了忽悠更多的散户进场，创作更多的成交量，为了安抚他们的心，抑制他们的恐慌情绪，所编造的一个谎言。即便是你，扪心自问，是否你真相信“十年牛市”？

老Ａ：这个不好说，不过我认为，即使08年奥运前后跌下来，只要跌得足够深，比如说从8000点跌到3000点，时间足够长，比如说在3000点附近盘整个一年半或两年，那么，还是很可能会再涨起来，比如说，再用三五年时间，从3000点再慢慢涨到8000甚至1万点，那么，如果把这次下跌视为一轮超级大牛市中的一次深幅调整，则这轮超级大牛市延续十年，未必完全就不可能。
雷立刚：我们现在有两点是基本一致的，一是认同08年很可能由目前的4800点涨到8000点左右甚至1万点，二是认同在8000点之上的高位，很可能出现一波跌到3000点的惊心动魄的杀跌，我称之为“股市套牢中国”，至于到3000点后是否过一两年那么短的时间就再现牛市，我持怀疑态度，也许时间会比你现在预期的要漫长得多，当然也许你是对的，如果真是你说的那样，那在下一轮从3000到1万点的牛途里，我就来加盟你好了，给你打工。

老Ａ：那当然是欢迎之至，不胜荣幸啊。你刚才的一个提法，“股市套牢中国”，我记得前段时间流行一个口号，“房市套牢中国”，事实上，房市和股市一脉相通，不过，房市由于其变现慢，导致其周期拖得较长。比如最近几年这轮股市房市的大涨，房市先于股市而涨，目前似乎又有先于股市而调整的迹象，但二者的起伏，是有着类似的弯曲的。
雷立刚：不过，我提出的“股市套牢中国”和前阶段那个“房市套牢中国”，有着本质的区别。区别在于，“房市套牢中国”，国家是很恐慌的，因为中国的房市套的实际上是银行资金，大多数人通过按揭或者贷款，使银行资金大量流入房市，如果房市果真崩盘，银行会出现巨大的呆帐烂帐，是脆弱的中国银行体系所无法承受的，也是国家绝对不愿意看到的，因此，国家尽管在调控房市，采取的语言一直是“增幅放缓”，国家尽管不希望房价继续涨，但也不希望房价大跌，因为那样会危及银行体系。但“股市套牢中国”就不同了，本轮大牛市，国家吸取以前管理上的教训，是严防违规资金进场的，而大批机构资金，是在有计划地运作和猎杀散户的，最终在高位套住的，尽管难免有一部分机构资金，但肯定绝大多数是散户的自有资金，以及社会上的游资。这就和房产套住大批银行资金有着本质区别。它们对国家的意义是完全不一样的。

老Ａ：也就是说，国家尽管宣称并也试图保护小投资者，但由于股市的特性，大资金拥有的诸多信息和操作上的优势，导致最后高位接盘的必然是小投资者。而小投资者被套住，本质上可以使社会泛滥的流动性资金成为笼中之虎，在实质上是符合国家利益的。
雷立刚：这个，全世界的股市都如此，这是股市这种游戏的必然结果。作为小投资者，唯一要做的就是尽量使自己不要成为被套的那一族中的一员。所以在08年一定要足够清醒。尤其在08年股市大涨到8000点之后，人性就是如此怪异：目前的4800点，很多人看空，不敢买股票，到8000点，我可以保证，反而是很多人看好后市，舆论会宣传什么冲击2万点，那时买股票的小投资者反而会比现在多得多。这都是没办法的事情，谁也制止不了，人性就是如此悲凉。

老Ａ：对，正是从这个意义上说，现在，2007年12月中旬，不会是顶，因为大家都太警惕，还因为拉得还不够高。
雷立刚：是的，我认为，目前处在牛市经过中级盘整后即将再度拉升的前夜。目前点位，还根本可能套牢全中国，必然要涨到让那些没买股票的人瞠目结舌，后悔不已，忍不住买股票时，才能真正出现“股市套牢中国”。不过，下一阶段的上涨，主要上涨的股票品种将迥然不同于过去两年半的品种，如果把本轮大牛市划分为两个阶段，则2005年下半年到2007年底这个第一阶段，主要是按照市盈率为主线进行炒作，而下一阶段，即从目前到股市抵达8000点雪崩之前，主要将是按照“市梦率”进行炒作。也就是说，主要炒科技股和低价重组股（即所谓垃圾股）。2008年将股市将出现两件大事，即：科技股出现A股历史上最波澜壮阔的上涨，一些科技股里的领头羊，可能在半年时间里实现过去一些大牛股在2年半时间里的涨幅，二是垃圾股鸡犬升天的现象。而当后者出现时，其实也就意味着“股市套牢中国”的前夕。

二，本轮大牛市的实质

老Ａ：大多数市场人士普遍认为，２００５年下半年以来的这轮大牛市，根源在于人民币的升值和股改，并认为在人民币升值达到或接近拐点之前，中国股市的这轮大牛市不会改变，你怎么看？
雷立刚：我认为，这种看法只看到表层，没看到深层因素。

老Ａ：那你的看法？
雷立刚：这轮大牛市，是政治和经济的一个完美合谋，本质在于中国经济进入瓶颈阶段之后的突围，人民币的升值和股改其实都只是这个巨大战略性突围的一部分。到了目前，影响这轮牛市的重要因素，又多了一个：通货膨胀预期及其解决之道。

老Ａ：先说说瓶颈。
雷立刚：中国经济的瓶颈，在于经济结构的扭曲和政治体制改革的滞后。经济发展的实质不能只看表面的繁荣与否，归根到低要看诸要素的投入程度、生产效率是否有真正提高。

哪些要素？无非是资本、劳动力、企业家精神、科学技术及企业的核心竞争力和创造力、管理制度。以上几点，中国真有优势的，也就是劳动力，在其他几方面，都存在很大缺陷，导致中国经济在繁荣的表象下，深层矛盾越来越多，已经到了必须突围的时刻。但怎么突围？从诸要素的改良来看，管理制度方面，只是东施效颦，国有企业实行长官制度，私有企业则采取家族模式，总之，所谓现代企业管理制度，只学了个皮毛；科学技术就不必多说了，核心技术，没几样是自己的；缺乏真正的企业家精神；这些就导致贫富分化严重，缺乏真正的中产阶层，一般家庭出于对疾病和失业及孩子教育方面的担忧，宁肯在负利率下存银行却不肯消费。导致如此大的一个国家却内需不旺，因为拉动内需必须建立良好的社会保障体系，建立良好的企业生态环境，提高科技核心竞争力和创造力。目前所谓的解决办法，多数都只不过是头痛医头，脚痛医脚，都只是策略性和技术性的，如果真要改进，必须从政治体制改革和文化思想两方面改进，才能有真正的效果，否则都只是换汤不换药，而要政治体制改革和文化思想两方面改进是最困难的，也是最耗时间的，没有一二十年恐怕很难，这么长的时间，对于一个急于寻求突破的国家，确实也耗不起，所以，只能从资本上突围。
　　以前，资本上很长时间以来过分倚重于两点：一是利用外资，二是银行资金。到了２００５年，这两条路都存在越来越大的问题和风险，所以，利用股市来筹资，成为当时唯一的解决之道，合谋出一场牛市，成为必然选择，所以，很多人总把股改看得很重，其实那只是一个冠冕堂皇的理由，中国人古往今来做大事的时候都喜欢找个冠冕堂皇的理由，古代闹农民起义，先从河里挖出个石人，其实也就是个由头，大众永远是盲从的，而大众的盲从，永远需要一个台面上的由头。无论是古代的石人，还是如今的所谓股改，实际上就是一个可以起到号召作用的由头。或者也不仅是中国人，羊群需要一个羊的门，全世界的人都一样。全世界主要经济体，都在本币急剧升值时产生过大牛市。当然，本币升值几乎都带来股市房市的暴涨，这有经济学上的原因，比股改重要得多。

老Ａ：对，我非常看重本币升值对股市的刺激作用。以日圆的升值为例，１９８５年，日圆兑美圆是１：２６０，到后来最高的１：８０，日圆升值了３倍，伴随日圆的升值，日本股市从８０年的６７５４点升到后来的最高３８９７５点，５倍多！再说台湾，从１９８５年的１：４０，到１９９０年最高的１：２５，５年里台币涨６０％，同期台湾股市从８５年的６３６点涨到９０年的１２６８２点，升２０倍！目前人民币升值的趋势未尽，所以股市的上涨趋势应该还没有逆转。目前大盘的调整里，有些人又开始怀疑牛市了，其实根本不必要怀疑，我认为２００８年可以看高到８０００点。

雷立刚：我也是，保守看８０００点，乐观看１万点，当然，看１万点并不见得就一定真能到１万点，股市很可能在明年大众都认同１万点时，突然在临近１万点的某个点位雪崩，因为股市永远是和大众的预期相反的，我反正是打算８０００点左右就逐步清仓的。另外，本币升值固然重要，股改也勉强算重要，毕竟股改起到了提高大股东注入优质资产的兴趣，但是，如果过度强调经济方面的原因，那是不太懂政治，在中国炒股，首先要从政治上去思考。股改，完全就是为了配合筹资。我可以肯定地说，当政治上需要这轮大牛市时，即使不股改，牛市照样来。２００５年初，那时还根本没股改呢，我就断言股市即将走牛，将上１万点，泡网有几个人是可以做证的，比如左右一锅烩和慕容雪村，还有我的大学同学王怡，我在那时就给他们说，要到大牛市了，快买股票啊，要上１万点的，他们都当听天书。完全不感兴趣。

老Ａ：呵呵，那时都这样，对股票有兴趣的人都被套着，没被套的就是那些不关心股票的人。
雷立刚：对啊，那时有句口号，“远离股市，远离毒品”，那时炒股的人，简直不好意思让别人知道，否则别人就要同情你。人是容易好了伤疤忘了痛的，现在几乎没人记得那时的凄凉了。如果把股市比喻成一个草原，那么当时，不仅绝大多数羊饿死了，连大多数狼都饿死了。如果说普通股民是羊，那些企图捕食羊的利益团体是狼，那么，可不可以说政府牧羊人？我认为可以这么说。但千万不要以为牧羊人就只保护羊，实际上，牧羊人也得保护狼，因为狼假如不够，羊没有足够的天敌，就会繁衍得太多，而太多的羊则会毁灭草原的植被，进而毁灭整个草原，政府说到底，他既不保护羊也不保护狼，而是保护整个草原的生态平衡。因此，有很多散户，一旦遇到股市大跌，就希望政府来救市，甚至天真地以为政府为了０８年奥运的顺利召开会在奥运之前托市，都是非常天真的，因为牧羊人并不以保护羊为第一目标，他只在整个草原可能出现毁灭倾向时才会真正焦急。

老Ａ：呵呵。是的，才过了２年多，大众确实是最健忘的……你刚才还谈到目前新的影响牛市的因素，我也认同，中国目前出现了一定程度的通货膨胀和通货膨胀预期。
雷立刚：是的。目前政府还不太承认通货膨胀，但这就类似与“非典”，靠遮掩是不行的，不如认真分析，早做对策，才是办法。不承认通货膨胀是会让懂行的人嘲笑的，因为近年来货币发得太多，货币的本质是交换的等价物。如果货币增加了，而可供交换的物资并未相应地丰富，就迟早通货膨胀。

老Ａ：的确，近几年中央银行发行了太多的货币。为了改革金融系统，央行投放了大量的基础货币。单就为了中国银行和建设银行，业内有人推算就共支付了５０００亿人民币，而工商银行的改革，注资１５０亿美元，剥离２４６０亿元损失类资产，划转总额４５９０亿元可疑类贷款，这些都是非常惊人的。其他还有很多，总之金融系统改革，是付出了巨大成本的，而这些改革成本，又是必须的，但这个成本，最终是全民来负担，也就是通过通货膨胀来转嫁。

雷立刚：我在网上看到一个用小石头来解释中国当前的通货膨胀的说法，就说得非常有意思，说是一个岛上有个小石头，本来只卖１００元，有人认为它会涨到１０００元，于是愿意出１０００元来买这个小石头，但岛上并没更多的交换物，而所有人包括岛上银行都认同小石头能涨到１０００元，于是岛上银行印刷了９００元贷款给那个人，来买小石头，这时，又有人认为它会涨到１００００元，于是愿意出１００００元来买这个小石头，同样，在小石头价格飞涨的时期，岛上并没生产出更多的物质，并没更多的交换物，而所有人包括岛上银行都认同小石头能涨到１００００元，于是岛上银行印刷了９０００元贷款给那个人，来买小石头。这样，为了小石头的流转，岛上银行不断印刷货币，当小石头确实还在各只手之间流转时，因为它本身恰好吸收了那些多印刷出来的货币，所以岛上的民众并不会感到货币增多，但是，一旦有一天，突然有人把那个小石头丢入海里，那么，小石头不存在了，岛上的货币就会一下子显示出多了许多。

老Ａ：这个小石头很有意思。
雷立刚：目前，中国有很多那样的小石头，怎么化解，需要很高的智慧。其中一个办法，是让股市不断上涨，将原本小石头上的资金转移到股市，而股市最终推到高位时，迟早要大跌，在大跌过程中，正好可以套牢资金。这就叫锁筹。股市对于一个国家而言，其实有两个大作用，一是融资，二是锁筹，很多人只关注到前者，却没关注到后者，其实，后者对于一个国家利益来说，非常非常重要，把多余的资金锁在股市里，可以避免大量货币的泛滥，缓解通货膨胀。

老Ａ：你这个说法很有意思，去年，大家一直是说，当前的流动性泛滥导致股市上涨，按你的说法，让股市上涨并在高位套牢游资，是最终减弱流动性泛滥的法宝之一，那么，在通货膨胀预期下，听任股市继续上涨并最终套牢大量社会流动性泛滥资金，是最符合国家利益的。所以我们发现，最近两三年，国家虽然经常提示股市风险，但并无特别严厉的控制，而是采取一种默认上涨的态度。

雷立刚：是的，但这并非是说国家有意为之。而是一种事物发展的必然。不仅中国，每个国家都这样。正是从这个意义上讲，通货膨胀及其预期，会导致２００８年上半年股市继续大涨，因为这不仅符合经济学规律，更符合国家利益，但注意，必然以暴跌从而“套牢大量社会游资”来作为一个休止符。因为锁筹同样符合国家利益。所以，２００８年，可能是股市大起大落的一年。有很多人会暴富，也有很多人会破产，血本无归甚至家破人亡，但是，经济规律是最冷酷的，大的经济运行趋势从来不理会个体的泪水，一切个体的苦痛将被简单称之为改革的代价，并最终被定义为一抹蚊子血。

　　一,我所见到的雷立刚(作者老A)


　　自我介绍一下，老Ａ，在小圈子里多少有些人知道，不过在泡网实属无名路人，所以我也就没必要单独注册发帖了。就借这个帖子简单说几句。说来惭愧，和很多骨灰级潜水员相比，我在泡网潜水的时间很短，才５年左右吧，记不清了，反正是几年前在《南方周末》推荐泡网之后才来的，我们这些六几年出生的人，只要进过大学门的，多少都受过一些启蒙主义教育，所以我一直喜欢看《南方周末》，看《南方周末》那么推荐泡网，于是就来了，不成想泡网没多久就对新人有歧视，琴剑不开放注册，所以我也不想注册了，嗟来之食没人想吃，就潜水看看，就挺好，也忙，真要发言也没时间，毕竟四张的人了，上有老下有小，没那闲心。不过，之所以一直在这儿潜水，因为这地儿有趣的人多，比如黑心杀手啦和菜头啦雷立刚啦阿飞姑娘啦，一路看过来，都算网络名ＩＤ，却都有真性情，我都喜欢。今年下半年以来，雷立刚开始在泡网发股票分析之类的帖子，我算专业人士吧，起初抱着看猴子把戏的心理，看着玩，但半年看下来，越来越看得认真，他的很多帖子都给我一种“江山代有人才出”的强烈感受。我不知道在泡网怎么查帖子，所以只记得印象最深的两三次，一是雷立刚在７月初股市跌得非常吓人时敢于满仓抢底，事后看他的实盘发贴时间，居然就是最低点区域，而且他那次建仓完全踩准了ＳＴ股和低价股的反弹，事后诸如ＳＴ丹化等，从３块多涨到了１０块多，那一波雷立刚做得出色，二是１１月以来雷立刚对大盘蓝筹股的一再预警，他当时提出的看空有色和地产等观点，以及看多科技板块的观点，如今用现实来衡量，确实是很有前瞻性的。他10月26日大跌时发贴买科技股，现在回头去看，那一天，同方和综艺就是近阶段最低价，而我私下以为，同方和综艺也许代表了明年科技股的主线吧。三是他发的在中集权证里那个短线实盘贴，体现了异常敏锐的市场嗅觉，难得的是一旦感到权证市场不对，他能果断地从中集权证全身而退，这种敏锐而不偏执，就比仅仅是敏锐更难。今天我跟雷立刚面谈时，开玩笑问他，你这么好的市场直觉，技术也还行，怎么不去搞私募？雷立刚回答：“以前我从没想过要做私募，因此也没往这条路上奔，现在尽管开始有朋友主动想让我帮着操作，但２００８年的股市已经是该逐渐离场而非进场了，这个时候搞私募，和０５年或０６年简直不可比，既然没那么好的环境了，何必还贪这个心？我自己炒好自己的股就是了，市场的钱是赚不完的，何况不做私募没有更多的压力，可以更细致地观察整个牛市的发展，以及牛转熊时的征兆，几年后，如果还有下一轮牛市，我就可以做得更好。”令我意外的是，雷立刚对林园非常激赏，并一直关注林园曾经在《成都商报》的公开股票池，尽管雷立刚对林园持有的股票嗤之以鼻，但他说，“林园的高明，就在于他敢在行情最好时树立起自己的招牌，这说明他有大局观和战略眼光，至于林园选股不太行，只不过是战术上稍微差点，但战略上还是非常高明的，林园该赚钱，谁也别眼红。”我笑了一下，我的老朋友都知道，我对林园谈不上欣赏。今天（２００７，１２，１７），开市时间我一直和雷立刚在一起，他的持仓其实在他前几天泡网的一篇帖子里已经说过，三分之一的综艺股份，三分之一的上海梅林，三分之一的中科英华，在目前连续下跌的市道里，都有不菲赢利，尤其令我惊讶的是，雷立刚在上午中科英华涨停后果断卖出，换进了同方股份。下午又趁上海梅林冲高时卖出，换做了中信国安。他的持仓，变成了综艺，同方，国安，各大致三分之一。他如此换股，在后面的访谈里会有详细解释。我开玩笑说，你无论是选股还是短线频繁的风格，都和林园完全不是一条路，雷立刚笑了一下，说，“这并不防碍我欣赏他。”

　　我和雷立刚是这么认识的：前些天，一次，雷立刚在泡网发贴，武断认为，泡网任何网友包括潜水员，没人掌握的股市资金能超过５千万，我可能比这个数要多不少，可见雷立刚在许多时候，都太相信于他自己的并无论据的结论。出于对他的在任何时候都过于自信的一种善意的担忧，更出于对他股票操作思维的一种欣赏，很想和他有所沟通，我从那时起开始想联系他。寻找雷立刚是非常不容易的事，我碾转托了好几个朋友，才终于跟他电话沟通，几次电话交谈之后，雷立刚才终于有兴趣见我，适逢这周末我到成都办事，周六周日两天，我都请雷立刚喝茶，今天开盘时间则一起看的盘，休市后又喝茶聊天。越谈越投机，而他的许多对股票的独特感悟，的确包涵着一种天纵之才。我感到网下的雷立刚和网上的雷立刚差异很大，他在网上的狂，和网下的谦逊，都丝毫不做作，网下的雷立刚，看起来不象超过三十岁的人，眼神清澈，甚至可以说比较单纯，对哪怕茶馆的普通服务人员都非常谦和，而且我自认有识人之明，他的谦逊绝非做态。与其在泡网的神经质般以股神或“一代宗师”自居简直无法联系为一人，如果不是他对股票理念的一以贯之的思路，我会怀疑他不是雷立刚。

　　而他对股票的很多看法，在我们的谈话深入之后，让我的确有一种敬畏之感，这也是我建议雷立刚将谈话录音整理出来的原因所在，因为我相信，这个访谈，是具有相当高水准的，也许，可以让很多读完这个访谈的人，也象我一样有一种对思想的敬畏之感，从而对股市有更多的理性而非盲从。我曾经结识的许多管理私募的朋友，或那些托身于证券行业的旧识，不管学历高低，但至少有个共同点：是思想者，或者爱思想。和其他不少行业的爆发户不同。并且因为证券一业的莫测远甚于其他，许多这个圈子里的人，时间久了往往求诸于佛道，但雷立刚因为其并非圈内之人而有着一种原始的独特性，我无法说清楚，只能大致用我喜欢的一部电影《肖申克的救恕》里的一句话来形容：“有一种鸟，当它飞起来的时候，它的光芒，会吸引所有的目光，并且为他祝福。”我不擅长文字方面的鉴赏与记忆，所以这句台词可能与原文有出入，但表达了我的意思。在此我想套用另一个我也十分佩服的网友水手刀论及董事长的话，改几个字：“成都不识雷立刚，便是英雄也枉然。”　

　　明天清早我就要飞离成都，在此我祝愿雷立刚顺风顺水。我们这个古老的民族，历来对异端或特立独行的人缺乏尊重和宽容，导致独特的人总是被扼杀，这是一种集体的灾难，实际上，对那种真正有独特思想的异士，我们应该多一点容忍，多一点宽和，我是这么想的，所以在这个深夜，写了这个短文，未来几天，雷立刚已经答应将把我们的谈话陆续整理发在后面，我相信，如果读到并有所感受，对２００８年的投资乃至牛市高潮期的及时出逃，都会有很大裨益。
　　老Ａ，草于２００７，１２，１７，深夜

媒体评论：

　　雷立刚关心的不是对现实作一般的批评和鞭挞，他要在小说里对读者表达这样一个极端的态度：生活是这样无聊、丑恶，让人恶心！——文学批评家李陀(见2001年5月《天涯》第三期)

　　雷立刚的小说在美学上向商业主义趣味认同的同时，却又在道德上对当代生活提出了某种潜在的批判和希望。——文学批评家陈晓明(见2001年11月评论家和青年作家交流会)

　　譬如毕飞宇的小说《玉秀》(《钟山》2001年第一期)、《玉米》(《人民文学》2001年第四期)雷立刚的小说《小倩》、《谋杀》(《天涯》2001年第三期)、东西的小说《我为什麽没有小蜜》(《山花》2001年第二期)这些小说为我们提供了生活的另一面，它们当然不是好小说的全部，他们的意义在于反抗既定的经验世界，把不被人深知的隐秘与欲望向我们展露出来，文字灿烂夺目。我对这样的小说抱以深深的敬意。——文学批评家张立国(见2001年12月《2001阅读:作为个人的想象与虚构》)

　　近年来，尹丽川、巫昂、马伊、陈蔚文、金磊、雷立刚、韩寒等一批年轻作者的出现，给青年文坛带来了新的生气。——《青年文学》主编李师东(见《光明日报》2001年6月李师东先生论文《青年作家打造文学新世纪》)

　　雷立刚的出场，颇有些“狂人出世”的味道。——《北京文学》执行副主编杨晓升(见2001年1月，《北京文学》第1期76页)

　　雷立刚小说诗歌专集我个人以为昭示了一颗新星的诞生，其未来成就是可以预期的，是值得有心人鼓励、支持的。——台湾权威诗刊《创世纪》主编杨平(见2002年3月《天涯》第2期31页)

　　雷立刚的作品，对现实的反映充满激情与思辩，语言优美，构思成熟精巧。——《新民晚报》(见新民晚报2001年6月)

　　新锐雷立刚，凭一系列优质实心板砖，迅速成长。——《南方周末》(见南方周末2001年9月)