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由于聚焦产生的局部经验优势，加上仓位控制，弱点在操作指数基金时被弥补，个股操作不再有如此的幸运，反复小赚大赔，每年平均下来最后都赔钱。同样的操作方式，在指数和个股上结果大不一样，原因主要有两点：
一是指数基金数量有限，形成事实上的聚焦，经验可以长期累积，逐渐建立局部的竞争优势，弥补了截断利润的弱点。比如我基本上只买折价的杠杆基金、封基或ETF，又比如坚持不大跌不买，这些操作原则未必正确，却最适合我。我的操作惯是亏损不出，逢低加仓，买打折的东西会让人在跌势最猛的时候，减少心理崩溃的概率，甚至敢于逆势加仓。
个股操作却完全没有章法，有时买突破，有时买调整，选股则主要看论坛或博客的推荐，自己再看看图形，今天朝东放一枪，打到一只麻雀，明天朝西扔个手榴弹，炸掉自己半个胳膊。所有的经验教训都是蜻蜓点水，没有聚焦和形成累积优势。
二是指数波动幅度小，个股波动幅度大。指数每天上上下下，其实总的幅度很小，而且大概率是有底的，比如跌到1664以下的概率极小，如果真的出现意外事件，只要坚持拿着，即使依赖通货膨胀，解套之日也不远。但是在我的认识局限范围内，个股波动几乎完全没有规律，如果被深套，不知何年何月才能出头，因此个股刚开始调整，我还敢建仓加仓，等到浮亏20%，反而不敢加仓，上下再震荡几回，必然会割肉出局。
从各方面而言，指数都是更适合我操作的标的，至少不会亏损。近两年我累次在大亏之后立下规矩，决不再碰个股。可是等忘却伤痛，不知不觉又开始小打小敲，直到下一次大亏来临。其后必然有深刻的心理原因。
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为什么可以在指数上赚钱？并非我对指数的波动规律有深刻认识，而是因为很少止损。相反的，由于我一直控制仓位，在跌得狠的时候反而有钱加仓，比如去年12月大跌，我在1900点上下加到了8成仓位，抄了一个大底，可惜我很快截断利润，在反弹开始后的几天里就陆续出光了。
由于擅长截断利润，每次在上涨趋势的起步阶段，我都很快卖完存货，获得一点小利，然后在整个上涨趋势的大部分时间里无奈地观望。等大盘开始调整，我又开始逐步建立仓位，因为谨慎，建仓步伐极小。如果股指就地反弹，很快再次清仓，赚点盒饭钱。如果股指持续调整，甚至彻底转变成下降趋势，我的仓位反而逐渐增加，账户里的浮亏数字也越来越大。所幸这几年在实际操作中，加仓节奏掌握的比较好，从来没有在见底之前打完所有的子弹，也没有让浮亏大到心理崩溃，每次都等到了反弹的一刻，最后红盘或微亏出局。
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本质上，还是没有顺势而为，而是逆势操作。（投机市场最容易犯的错误之一）
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下午和晚上有事，本周就到这了，下周末再续。多谢各位的关注和支持！
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由于指数基金赚了钱，所以还尝试过股指期货。几年里断断续续，顺的时候频繁操作，如果连亏几笔大的，几个月、半年都不再碰。整体操作风格和指数基金类似，仍然是截断利润、让亏损奔跑，获利的次数远远高于亏损的次数，但是获利单笔金额很小，亏损单笔金额很大。
其实只要开仓时间和点位不是太差，小亏的时候又舍不得止损，获利次数一定会高于亏损次数，问题在于如何应对小亏变成大亏。我自然还是聘请恐惧担任保安队长，突然哪一刻恐惧主宰了情绪，无法继续忍受，就平仓止损。连续亏上几次大的，就连保证金都转走。
几年算下来，期指也是赚钱的，大概与总的手续费用相当，说明每次开仓、平仓承担的心理压力，其价值约等于万分之几的手续费。好在最后没有亏钱，只要足够谨慎，期指的风险并不如想象中那么高，当然我每次只做一手，有一阵做得比较顺，加到两手，成绩马上一落千丈。期指不存在大牛市人人赚钱的假象，是参与者心理承受能力的直接对抗，种种秒升秒杀的机谋手段，无非就是要打垮对方的心理。只有经历之后，才能清楚意识到自己的局限性，心理强度从来都不是我的长处，根本不应该到这种场子里参加比赛。
男怕入错行，女怕嫁错郎。要想生存下去，每个动物、每个人都需要寻找一块立足之地，每个企业也要找到一个战略位置，在那里，他们必须能够战胜其他任何对手。但是在选地方的时候，也应该看看周边的对手有多强壮。非得到古罗马角斗场去证明自己的能力，未免有些过于自虐、过于自大。期货自然不必说了，股市中的对手也比我们想象中强大很多，相信包括我在内的任何一个人，如果将股市中付出的一半精力，投入到其他行业中，都可以取得更大的成就，何必留在这个角斗场中呢？
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从10年开始，我的操作对象主要分成两类，一类是指数，包括ETF和杠杆基金，一类是个股。每年平均下来，指数都赚钱，个股都亏钱，无一例外。由于指数的仓位比个股大很多，总体还是赚钱，只是绝对数值和相对比例都很少。
为什么可以在指数上赚钱？并非我对指数的波动规律有深刻认识，而是因为很少止损。相反的，由于我一直控制仓位，在跌得狠的时候反而有钱加仓，比如去年12月大跌，我在1900点上下加到了8成仓位，抄了一个大底，可惜我很快截断利润，在反弹开始后的几天里就陆续出光了。
由于擅长截断利润，每次在上涨趋势的起步阶段，我都很快卖完存货，获得一点小利，然后在整个上涨趋势的大部分时间里无奈地观望。等大盘开始调整，我又开始逐步建立仓位，因为谨慎，建仓步伐极小。如果股指就地反弹，很快再次清仓，赚点盒饭钱。如果股指持续调整，甚至彻底转变成下降趋势，我的仓位反而逐渐增加，账户里的浮亏数字也越来越大。所幸这几年在实际操作中，加仓节奏掌握的比较好，从来没有在见底之前打完所有的子弹，也没有让浮亏大到心理崩溃，每次都等到了反弹的一刻，最后红盘或微亏出局。
虽然几年下来，指数基金的操作结果都还不错，但是操作方法存在明显的缺陷，我一直让亏损奔跑，幸运的是总能撑到它跑累的时刻，谁也不知道是否会有一天，即使我异常谨慎，依然大幅度低估了亏损奔跑的速度和耐力，最后轮到我心理崩溃，那一次亏损将数倍于前面多年的盈利。从方法论上说，这是反趋势操作的死结。
当然，就像前面说的，表面上我们是在和大盘和指数角力，本质上是在和其他参与者角力。以我的风险意识，和这几年积累的指数基金操作经验，在我心理崩溃之前，大多数其他参与者应该提前崩溃了。你不用比熊跑得快，只需要比你的同伙跑得快，这是投机市场可以持续盈利的理论基础。只是我们永远会高估自己奔跑的速度，低估同伙奔跑的速度。
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期待楼主继续写
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对交易心理解剖的很好，大部分人都会有这样的心理吧。
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十几年仍然悟不出真谛，说明了什么呢？
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[引用原文已无法访问]
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我也是，只是工作忙，有时忘记了。：）
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今年有时我在翻看股票和论坛的帖子，试图选股时，忙了半天，才意识到自己是在垃圾堆里找有用的东西，和小区打扫卫生，从垃圾桶里试图找到一点纸板卖点钱，没有区别。
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