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天机变,变变变!

13-11-12 18:51 1426次浏览
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天银机电 ,小盘,次新,高送转预期!

天机变,变变变,越变越高~

公司是拥有自主知识产权的冰箱压缩机零部件提供商,昨日发布了2013年的三季报,2013年1至9月公司实现营业收入33192.10万元,净利润7894.41万元; 同比分别增长23.84%,36.49%.

不难看出,在行业整体步入淡季之际,公司仍然实现了稳健的业绩增长,特别是公司主打产品无功耗启动器可有效地减少冰箱功耗, 提升能效等级,拥有独有的专利保护,公司未来成长空间乐观. 此外,在三季度也有多家基金介入,股东筹码环比二季度趋于集中。

截止日期:2013-09-30
────────────────────┬─────┬────┬─────
机构名称 │持股数(万)│占流通比│同前期变化
────────────────────┼─────┼────┼─────
苏州高新 国发创业投资有限公司 │ 300.00│ 9.02│ 300
中国工商银行 -南方绩优成长股票型证券投资│ 144.26│ 4.34│ 144.26
基金 │ │ │
长安基金公司-农行-长安国际信托股份有限公│ 90.00│ 2.71│ -34.97
司 │ │ │
中国银行长盛同智 优势成长混合型证券投资│ 64.60│ 1.94│ 64.6
基金 │ │ │
中国光大银行 -大成策略回报 股票型证券投资 │ 56.68│ 1.70│ 56.68
基金 │ │ │
信达澳银精华灵活配置 混合型证券投资基金 │ 22.41│ 0.67│ -1.54
长城双动力股票型证券投资基金 │ 19.51│ 0.59│ 19.51
────────────────────┼─────┼────┼─────
合 计 │ 697.46│ 20.97│ 585.05
────────────────────┴─────┴────┴─────

变频控制器业务将成公司增长亮点
1、行业整体仍 │
│有增长空间:我国国内变频冰箱的销量占比10%左右,变频冰箱产量占总产量 │
│约5%左右。目前欧美变频冰箱销量占比持续提升,日本冰箱基本全部为变频,│
│未来随着多开门、对开门等冰箱市场份额提高,对变频压缩机的需求也将提升│
│,未来2-3年内变频冰箱压缩机需求量仍有较大增长空间。2、变频控制器今年│
│将贡献收入和利润:目前变频控制器市场相对分散,大部分依赖进口,另外在│
│和下游的长期合作过程中建立了良好的合作关系,为公司快速切入该领域提供│
│了机会,预计随着加西贝拉的变频压缩机的投产,公司变频控制器2014年产量│
│将达到30-50万台,2015年公司变频控制器的销量可能将达到100万台左右。3 │
│、盈利能力相对较强:目前公司启动器等传统产品净利润率20%以上,在变频 │
│控制器的推广阶段,公司可能采取相对灵活的定价策略针对下游进行销售,预│
│计变频控制盈利能力至少不低于传统产品。 │
│ 无功耗启动器增速取决于未 │
│来冰箱新的能耗标准推出时点 │
│ 1、2013年10月,新的空调、洗衣机能效 │
│标准推出后,市场对冰箱新能效标准推出预期增强,预计新的能效标准将于20│
│14年中期左右推出,新能效标准可能将目前冰箱能效标准的最高级为入门门槛│
│,对公司无功耗启动器的拉动将提前2-3个月。2、第三季度,无功耗启动器的│
│销量同比增长10%以上,10月份为公司淡季,预计进入旺季11月份后,订单将 │
│会持续增加,目前无功耗启动器的普及率在15%左右,未来随着冰箱能效标准 │
│的推出,需求仍然将保持旺盛。由于今年无功耗的销量增速和基数相对较高,│
│预计2014年无功耗的需求量增速可能在15%-20%的区间。3、目前公司研发的将│
│启动器、热保护器、消音器等产品整合在一起的模组产品,正在做产品认证,│
│该产品可以降低下游冰箱企业的生产成本,提升综合毛利率,预计明年将实现│
│量产,产量稳定在60-100万个/月,单价在20-30元/个之间。 │
│ 盈利预测 │
│与估值 │
│ 我们预计公司2013年、2014年的每股收益分别为1.11元、1.51元 │
│,对应的动态市盈率分别为28.5倍、21倍,在变频控制器和无功耗启动器的带│
│动下,未来几年公司仍将保持快速增长,继续维持“买入”投资评级。
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好想好想

13-11-29 22:57

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天机变已变到46了,太疯狂了!
好想好想

13-11-26 22:30

0
今天又是一个涨停板!@奇球好运
好想好想

13-11-25 11:09

0
奇球的好运来了,涨停板!@奇球好运
好想好想

13-11-25 10:58

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天机变,涨停板!
好想好想

13-11-15 16:14

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今天创新高
好想好想

13-11-12 21:14

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怎么出现工商银行的报告,还有一大堆的股票?能否删除掉,只留下天机变 @股天乐
好想好想

13-11-12 21:11

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1、 公司近期股票涨势较好,有何特殊消息吗?
  特殊消息没有。我们认为主要原因可能是:1、2013年第三季度报告已披露,公司实现营业收入33,192.10万元,较上年同期增长23.84%,实现净利润7894.41万元,较上年同期增长36.5%,而且连续多次业绩的披露公司净利润均保持稳定的增长。2、公司也多次接受各机构调研采访,使得机构、各股东更多的了解了天银机电,认可了天银机电的价值。
2、 据说第三季度是公司的淡季,是否对公司经营产生了不利影响?针对经营存在的主要困难公司拟采取的应对措施有哪些?
  公司所在行业自6月份开始将进入淡季,并延续至今。10月份将继续淡季行情,行业季节性波动对公司业务将有所影响,不排除整体行业季节性低迷使公司订单减少的情况。冰箱行业整体增速不景气,可能会影响到相关配件行业市场。不排除整体家电销售下滑对公司的业绩产生不利的影响。
公司将进行充分的市场调研,加强与客户的沟通,提高管理水平,优化产品结构,积极参与市场竞争。在整体行业增速有限的情况下,抓住产品结构调整机会,大力推进公司自主知识产权产品的销售,提高公司的核心竞争力。
3、 公司主营产品的知识产权保护状况
  公司已拥有国内外专利77项,其中国内发明专利19项,国际发明专利12项(包括美国、日本、澳大利亚、韩国等)。公司自主研发、生产的主营产品都已经申请了专利,并且实施了江苏省知识产权战略推进计划,建立并完善了企业知识产权管理体系管理制度,建立了企业专利信息平台,先后被认定为常熟市知识产权优势企业和江苏省知识产权管理标准化示范创建优秀企业。
4、 截至2013年第三季度募集资金使用较少,到年底募投项目是否能够按照预期完成产能?
截至2013年三季度已累计使用募集资金50,016,798.80元。募集资金的投入进度是较慢的,原因是公司生产产品所需设备多为专用设备而不是通用,专业定做设备费用高昂,因此,本公司采用研发团队针对不同的需求进行的自主研发设备来满足日常的生产,节约了非常多的费用。所募投项目一切在计划中进行,按照第三季度募投项目的完成情况来看,预计今年年底可以完成预先规划的产能进度。
5、 对于公司新研发成功的产品—变频冰箱控制器相对于其他公司的变频控制器的优势在哪里,变频冰箱控制器的普及是否会代替公司现有产品无功耗起动器呢?
公司于2012年成功研制出变频冰箱压缩机控制器,其能够使冰箱压缩机的消耗功率更低,兼容性更好,能兼容国际上不同的电压标准和其他控制技术驱动的电机;且使用先进技术,使压缩机运转更平顺、噪音更小、电磁辐射水平控制更优。控制器的核心技术——变频控制程序完全由公司自主研发,在目前先进变频技术的基础上,深入研究、突破,改善了变频冰箱的控制技术。样品测试已进入尾声,设备调试已完成 ,已初步具备小批量生产条件。目前公司正积极开展业务,预计第四季度有望实现小批量式样及供货。
随着冰箱产品结构的升级,国内主要冰箱企业相继推出了变频冰箱。但变频冰箱的普及还是一个非常漫长的过程,将会长时间段与无功耗起动器并存于市场。
6、 变频冰箱目前的市场占有情况如何?又有何长期规划?变频冰箱与定频冰箱的主要区别在哪里?
变频压缩机的国产化及变频压缩机的价格成为制约变频冰箱普及的主要因素。据了解,目前我国变频冰箱的市场占有率约为3%,到2015年我国变频冰箱将占据10%左右的市场份额,这也有利于本公司变频控制器能够顺利推出市场。
相对于定频冰箱,变频冰箱在大容积冰箱上的保鲜、速冷、精确控温、节能、降噪等方面都更具优势。因此,随着生活水平的提高,消费观念的升级,未来变频冰箱的市场占比有望大幅提高。
7、 公司的市场发展前景
  我们比较看好本公司的发展前景,未来几年的发展目标是:第一,立足于冰箱压缩机领域,不断优化现有产品的设计和性能,开发更加小型化和模块化的产品。第二,开拓现有产品在大功率商用制冷压缩机和车载冰箱压缩机等新领域的应用。第三,前瞻性的研究冰箱变频技术和超高效小型压缩机。2013年度,公司将发挥行业优势,做大做强主营业务,进一步扩大募投项目产能,加强公司内部管理,合理利用客户资源,加大科研开发投入,加快新产品推广力度,力争完成2013年及今后几年净利润年增长30%的目标。最终目标是成为“国际领先的冰箱压缩机零部件供应商”。
好想好想

13-11-12 21:11

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怎么出现工商银行的报告,还有一大堆的股票?能否删除掉,只留下天机变@股天乐
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