电改：600900的业绩将翻倍

600900

近期的杀跌有点过了

4、本人也非常期待收购事件，溪洛渡效益非常看好。对我们来说目前股价很有吸引力。对有注入资产想法的大股东来说股价越低越好，这是我比较担心的。

3、发电价格葛洲坝0.18、三峡0.25，又处于用电负荷中心，雅砻江0.33未来电力市场化改革谁最受益一目了然
4、根据一系列手头资料分析，长电最迟在明年7月前以承收负债的方式现金收购项家坝项目，按年底50%负债率提升杠杆的空间很大。

这个有可能。
电价上涨，持续注入电力资产，还有优先股。

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电力：——引入大用户直购电，建立实时竞争发电市场，深化电力体制改革。
  
  
  用户直购电改革的关键就是“网售业务”分离，就是电厂摆脱电网控制，直接向用户供电，不但用户用电价格下降，而且电厂摆脱了电网的控制，也提高了售价。
  
  最大利好是电力板块 目前整个电力的格局 电企业卖给国家电网 电网在卖个工商个体 钱全让电网赚了 去年有一家电力公司不通过电网卖给用电企业价格是以前的3分之一，说明电力的利润空间是很大的。 今年板块方面 银行 电力3季报业绩增长是最大的 并且煤炭长期下跌 有利火电的成本下降 你说电力板块能不能成为后起之秀？

中金：电力改革预期增强 关注8只股

10/30/2013 8:27:59 AM  中金公司

　　事件

　　国研中心“383 方案”八个重点改革领域之一“以打破垄断、促进竞争、重塑监管为重点，加快基础产业领域改革”，提到电力部分：

　　——引入大用户直购电，建立实时竞争发电市场，深化电力体制改革。(点击查看>>>电力行业个股一览 研报大全 资金流明细)

　　评论

　　“383 方案”提到的电改思路与电力改革一直以来的思路一致。我们认为：1)未来，我国电改主要围绕电网展开，改变目前的电力调度格局和电价定价机制。2)伴随电力市场化改革的推进，电网侧垄断地位被削弱，对电网利润影响偏负面，对发电企业影响中性偏负面，但高效发电机组的竞争优势会逐步体现。

　　未来电力改革的重心在电网，改革的目的在于理顺价格机制。1)改革后，终端电价可以反映出上游能源价格的变化趋势、客户用电属性的区别，同时使发电企业通过价格让利来获取更多利用小时。2)电网的利润可能由目前的获取电价差模式，转变为稳定的“过路费”模式。

　　竞价上网是一个持续推进的过程，“大客户直购电”可以看作是推广竞价上网的一个试点项目。“大客户直购电”从2010 年再次启动，通过过去3 年的运行，为更大范围开展“竞价上网”提供了经验。基于已有信息判断，“大客户直购电”的推广力度有望超预期。

　　对于子行业、上市公司的影响：

　　发电商：在竞价上网模式下，成本优势是发电企业最为重要的。华能国际(大机度、多位于电力负荷中心)，内蒙华电(坑口电厂，成本低)，长江电力(大水电)，国投电力(大火电+大水电，成本低)将凸显其竞争优势。

这个才是真正电改受益股

2010年的千年极寒概念引发的一波煤炭股波澜壮阔得牛市行情相信大家都记得，而随着去年煤炭的下跌开始则宣告煤碳十年牛市的终结，熊了几年的电力股会迎来春天吗？
  
  看好的逻辑:
  1.煤炭价格的继续下行
  需求下行:煤炭的两大用户钢铁和火电，现在的钢铁已经严重产能过剩，对煤炭的需求只会越来越少，而火电则因为污染的原因在电力市场的比例会逐年降低，小火电会被逐渐关停，所以需求也会越来越少。注:由于我国的能源结构，决定了煤始终是成本最低的能源，随着环保技术的进步，经过脱硫，脱硝处理的大火电机组将会长期存在。
  供应量增加:前几年随着煤炭价格的不断上涨，很多煤老板都赚的盆满钵满，财富的聚集效应使大量资金进入该领域造成煤炭产能的过剩。而随着人民币对美元的升值和发达国家燃煤发电的淘汰，将会有大量的廉价煤销往中国，造成国内煤炭市场严重供需失衡。
  2.电力需求的增加
  经济复苏，电力先行。用电量比股市更能反应经济的运行情况，随着经济的逐渐复苏，用电量也会不断增加，现在的经济有明显的向好迹象，如果经济明显下行，那投资股票也基本杯具了。
  电动汽车的普及，如果电动车能汽车领域占据两层份额，对电力的需求也是不可限量的。
  3.电改
  如果真能推行，国家电网只收取固定的服务费用，电费由用电户和电厂自行协商，这对发电厂和用户绝对是双赢，因为现在度电的利润大部分被电网给搞走了。

如果水电也市场化定价，那么 600900 就是30元的的茅台，值得长期持有。

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