对三泰电子拒绝阿里巴巴合作建议的质疑

(浏览用户4471)问:公司在江苏、浙江、四川等多个省份的多个城市招聘社区银行工作人员，说明公司正在大张旗鼓地开展该项业务，请问公司社区银行业务现状怎样，都与哪些银行合作？  (2013-12-10 09:55:18) （0） （0） （0）
三泰电子:
社区银行公司合作方是有多个，除了之前正式披露的以外，银行方有些是需要我们签署保密协议的，您也知道，很多我们的合作伙伴银行也是国内上市公司，大家都要遵守交易所的披露规则办事，所以，公司会在允许的情况下，积极及时的披露大家关切的问题。谢谢您的关注！ 
  (2013-12-10 18:01:21)

(浏览用户9572)问:请问公司到目前为止一共设了多少个网点？  (2013-12-10 15:36:36) 

三泰电子:
公司按照年度既定目标，全年将完成1600台套设备的网点建设，目前没有变化。谢谢！  (2013-12-10 18:02:25)

浏览用户7182)问:“已经建成使用的城市住宅区、大专院校要把快递投送服务网点建设作为便民服务的重要内容，制定相应的建设计划予以推进。新建居民社区、大专院校应将投递服务点作为基础设施纳入规划范围。鼓励社区、大专院校、商务楼宇设置快递智能投递设施，支持物业管理提供代收业务。”这是杭州市人民政府关于深入推进“电商换市”的实施意见中的一段话，建议公司尽快与杭州市取得联系，从上往下推进，杭州的市场开拓将会一马平川！  (2013-12-10 15:40:48) （0） （0） （0）

三泰电子:
感谢您的信息，我们会及时转告，并督促工作！ 
  (2013-12-10 18:12:57)

问 三泰电子
002312 浏览用户4116 希望公司迅速占领清华、北大、北影，等中国各省高校的优质资源网点，一所名校顶10个高端小区。

(0)  2013-12-10 15:41:17 已回复
答 三泰电子
002312 三泰电子 恩，不错的建议，占领心智资源，谢谢！

130亿的市值 对应配股完成之前的股价是40，配股完成后30。 国金还真敢说。

不知道还会不会再刷新估值

春节前会到国金定位的130亿市值

以下评论转自网上


1、"逻辑过程比结果更重要，定性比定量更重要",首先定量本就很微观,而且变化永远超过预计,多数机构所谓的定量也就是毛估估,还有一些就是瞎扯谈,更何况速递易这种创新事实,其实根本没办法去定量分析.认同自来兄的观点"方向和速度决定胜负"......
长期看好三泰,影响市场短期走势的因素太多,不预测.

2、有球友私信给我，说这个文章定性分析居多，定量分析很少。其实我们在5月份就已经做过详细的定量分析。在雪球这种论坛上透露与公司经营有关的数据并不合适。
另外，就投资而言，逻辑过程比结果更重要，定性比定量更重要。定性需要深入思考，定量动动手就够了。

3、阿里目前的兴趣是在干网，在最后一百米采用的是和各大超市 便利店合作的模式。和阿里合作做大的问题就是阿里都要求独家排他性的合作。阿里即使要做最后一百米，能否建立起独立开放的第三方平台也是个疑问。之所以各大快递公司现在雷声大雨点小，都只是在高校这些人流密集的地方布点而不进社区，就是因为无法建立起针对所有快递商的开放平台，投入成本和效益无法匹配。

4、猫屋不是阿里投资干的，是两个自然人在前海投资成立的企业。做为天猫线下服务站。其希望通过快递收发功能吸引人流，并在这基础上开展020业务。天猫每个包裹支付1块左右的费用。
其最大的问题就是如果将来速递易在深圳大面积铺点完成之后，如果每个包裹收4毛，天猫就没有理由对它支付1块的费用。4毛的费用，超市便利店都是要亏损的。其人流很容易被速递易拦截了。
多人误解便利店这些收发快递成本很低，其实不是这样。100个包裹的话，需要3平米左右的场地，这个租金成本不少。100个包裹从接受到取走，最少需要600分钟，也就是10个小时的时间。会耽误一个营业员一天大部分的时间。算上租金和人工成本，其成本比速递易要高几倍。
所以收货宝 猫屋这些商业模式要是早出了几年，还有生存的基础。现在已经晚了。

5、确实，当初我也担心成都人的效率。因为城市文化就是这样。但三泰的董事长补建还是魄力很大，速递易的负责人贾勇也是个猛人，执行力也强。整个进度还是符合预期的。

6、中间提到的一点，阿里巴巴是不是对这块有兴趣。虽然只是顺笔带过，但细想也不排除，马云和海尔战略合作前谁都没有想到的。马云会不会看好这个“入口”？值得研讨。
分众的广告传播对于受众而言是强制性的，$三泰电子(SZ 002312 )$速递易的广告是基于客户使用黏性的，这是二者很重要的区别，效果及模式更富有想象空间。
分众的渠道，看似覆盖人流量很大。但无法做到精准区分，效率太低

[引用原文已无法访问]

挺有见地

自我们10月28日发表《物流爆发和人口红利结束带来速递易历史机会》（前收盘价14.74元）、11月11日发表《又到快递爆仓时》（前收盘价13.00元）、12月1日发表《全力以赴扩张速递易，下一个分众》（前收盘价15.48元）三篇报告以来，三泰电子涨幅超过40%，最大涨幅超过50%。目前阶段市场给速递易的估值接近40亿元，算是有一定期待了。但是根据我们跟踪的情况和我们对三泰电子竞争壁垒、领先优势和管理层决心的理解，我们认为速递易在未来1-2年的时间内有可能逐渐被证明是下一个分众传媒，其增值业务深度甚至超过分众传媒。分众传媒的最大市值曾超过500亿元，三泰电子的上行空间在10倍左右。
  
  
  
  
  我们再次重申对于投资者关心的壁垒问题的回答：除了盈利模式以外，投资者最关心的问题就是壁垒。我们认为速递易的扩张阶段是脏活累活，支撑未来盈利的竞争壁垒有三。第一，对于普通投资者来说，速递易的盈利模式尚不清晰，没有深入理解和调研的人下不了决心；第二、要想获得长期盈利，必须有靠谱的团队在推广时和物业签订能够尽量控制成本、费用的合同以及稳固的共赢关系，这是很有难度的事情；第三、没有规模，快递公司层面的合作就无从谈起，广告等增值业务也无从谈起，这是典型的规模经济。
  
  
  
  要成为龙头，先发优势、决心和融资能力缺一不可：先发优势有助于速递易在所在区域形成密度优势，从而更容易与快递公司、广告公司谈合作事宜，进而形成规模壁垒；同时，先发的企业可以首先挑选容易进入的小区，这些小区由于分成模式较为友好，可能成为项目未来盈利的主力小区。由于在全国范围内建设速递易工程量浩大，所以铺设的过程，特别是尚未盈利的铺设初期，公司的决心也非常重要。最后，由于项目的资本开支巨大，所以持续的融资能力也成为项目成功的必要条件。综合来说，要想成为龙头公司，先发优势、决心和融资能力缺一不可。速递易已经俱备，很多竞争者或者潜在竞争者一项都没有。
  
  
  
  按照三泰电子目前的规划以及我们产业链调研了解的情况，我们认为公司在未来3年内铺设4万个网点的目标可以实现，一旦市场也形成和我们相同的认识，速递易项目的估值将达到100-200亿元（单个网点未来的盈利在每年1万元-1.5万元）。我们建议投资者在速递易100亿元市值以内，三泰电子整体估值130亿元以内，持续买入。我们也会持续上调目标价。
  
  国金证券