低估价值牛股系列之一——净胜股份

本人认为中国A股市场的股价上涨依据有两种：

一、公司的内在价值
二、市场的炒作价值
而机构游资永远是比散户先一步知道国家政策和公司消息，所以我们小散根据题材热点来炒股时风险非常大，只有坚持公司的内在价值来炒股才能尽量降低消息风险。

本人的操作系统为八个字：
看长做短，波段为王。
即以中长线思维选股，当买入股票后留下五成以上的仓位不动，其他仓位继续在这只股票做波段或者每日做T。这样既能摊低成本，又不会被自己的失误T出局，实乃小散轻松赚钱之良策。
当然，每个人都有自己的操作系统，只要能赚钱并且适合自己，并无高低优劣之分，最重要的是严格按照自己的操作系统交易，不要见异思迁，这山望着那山高，炒股时自己要成为无感情波动的机器。

好了，接下来说说净胜股份：
一、公司三季度业绩大幅增长。
2013 年10 月15 日，公司发布三季度业绩预告，前三季度公司实现营业收入23.1-24.46 亿元、归属上市公司股东净利润9097-9602 万元，分别同比增长70-80%、80-90%。

二、各项产品订单维持高位。
1.手机外壳。公司手机外壳的月产能在1000 万套左右，随着中低端智能机的持续放量，手机外壳的产能利用率从二季度开始一直维持在高位。同时公司积极开发优质客户，已经进入小米、联想、步步高 、意力等客户的供应链体系。公司有希望成为小米的第一供应商，按照小米手机目前的出货量，公司明年给其预备的产能在500-800 万套/月左右，这将是公司目前手机外壳出货量的50-80%。未来随着联想、小米手机外壳出货量的持续提升，公司手机外壳业务仍将保持快速增长。
2.平板外壳。公司平板外壳的月产能在120 万套左右，上半年出货量一直维持在40-60 万套/月，产能利用率在50%左右。其主要客户是亚马逊、三星，出货量都在30 万套/月左右。进入三季度以来，公司开始向TCL、联想等新客户开始小批量供货。目前三星平板的月出货量在300 万套/月，公司只占三星总出货量的10%左右。预计明年三星平板的出货量将达到850 万套/月，凭借着公司与三星良好的合作关系，公司三星平板的供应量将会大幅提升，再加上TCL、联想等新客户的快速上来，平板外壳业务将给公司未来业绩带来坚实支撑。
3.盖板玻璃。公司盖板玻璃的月产能200 万套左右，目前的出货量在100 多万套/月。主要客户有三星和LG，都是通过业际光电、深越光电等公司间接供货。未来有希望直接切入三星、LG 的供应链体系，并有较大希望替代部分蓝斯、伯恩给三星的产能。三星目前对盖板玻璃的月需求量在1500-2000 万片左右，需求空间大，是公司未来业绩增长的主要来源。

三、公司顺应行业发展趋势，围绕大客户，全方位布局结构件，未来成长可期。
目前公司已在主营业务产品精密结构件、精密模具和强化玻璃的基础上，扩大强化玻璃的产能，增加并扩大平板电脑精密结构件产能；同时使用自有资金投资LDS、印刷天线产品、镁铝合金精密结构件产品、金属粉末冶金注塑精密结构件产品和消费电子金属精密结构件产品。公司将围绕手机、平板等消费电子产品，形成多种精密结构件的全方位布局，成为精密结构件行业的一站式供应商。

在新型结构件材料层出不穷，行业整体都有增长的背景下，掌握单一结构件材料技术的公司很难满足下游客户全方位的需求。因此谁的技术布局更加全面，谁的客户结构更好，谁就能满足大客户对结构件材料的全方位需求。公司正是通过领先的技术、快速的反应、大规模的产能、对结构件的全方位布局等优势绑定了三星、华为、中兴、亚马逊、TCL、海信等优质的客户资源，未来或将进一步开发苹果、MOTO 等欧美客户，伴随行业一起成长。

个人认为，净胜股份中线股价可看到37.58，因此当前股价是被市场严重低估的。
PS：个人意见，不构成买入依据，据此操作，后果自负。