号百控股与大数据

欢迎继续补充资料，年度大会开完好像又有一篇报道，没细看了。

前两次正好是砸盘做大T的好机会，

现在大伙也慢慢认可了，只需一点火就可以发射了

嗯，总算新高了，一般只是在图形变坏，与图形修复完时冒个泡。

7元一路走来，在8.9与9.9两处做了较大的调仓，现在的仓位也还没上来。前两天9.4的位置做了一下。

在线旅游，携程是老大，你可以再看一下艺龙的反差，号百呢，更排在后。这不是看点。

踏上新征程，携程美股31.8元/股，合人民币200元/股，号百价值几何？

市场没有认真解读号百的成立积分兑换子公司，承接电信的积分兑换业务，这一块全年全国是10个亿，相当于号百一下子多了10个亿的网上商务销售额，将获得毛利1个亿左右。更为重要的是，通过积分兑换，把电信的VIP资源对接给你号百，号百在商旅这块的优质客户将一并激增，市场没有解读，号百已发生质的飞跃

我感觉不存在hwn1980兄说的状况，号百的目前业务优势也是非常明显的，增长是确定的，而且冲击9.8元以上也没有放量，不存在主力出逃的现象，感觉还是主动洗盘的情形较大，我看高12-13一线会很快见到

友情提醒一下，兴业证券那篇调研报告，大部分摘自公司的年度报告会，可到640的网站去看。

“双百”目标早就提出了

涨到现在了，才喊话资产注入预期，高。

别吹了，散伙了，昨天黑嘴一出，大伙都跑了。昨天那分时配合黑嘴最合适的，成交量也没上得去。

即使有资产注入，也在3-5年内，刚重组完不可能短时间启动的。

1.公司目前主营业务是酒店运营和商旅预订。号百控股（ 600640 ）在2012年上半年完成重组，将过去与数字集群等相关的资产和业务出售给中国电信集团下属公司，并向中国电信集团购买号百商旅电子商务有限公司和尊茂酒店控股有限公司100%股权。重大资产重组完成后，公司的主营业务由商旅预订和酒店运营构成。2012年公司营业收入19.39亿元，其中酒店运营收入8.05亿元，商旅预订业务收入10.55亿元，其他业务收入0.79亿元。

　　2.商旅预订业务：公司商旅“四订”(订机票、订酒店、订餐、订商品)业务围绕“翼游”“翼购”两大品牌稳步推进。“翼购”主要针对人群是与电信集团有交集的政企客户，用户最普遍的购买方式是使用电信积分进行购买。公司目前已成立“翼积分”电子商务子公司，考虑向中国电信集团公司购买全部电信用户积分资产，希望通过积分向“翼购”网站导入更多流量。“翼游”业务源自于号百信息服务公司的号百商旅业务，目前在国内在线旅游预定市场份额为3.5%，仅次于携程、艺龙、同程网，列行业第四名。国内在线旅游预定市场格局比较稳定，近两年行业规模平均增长率在20%左右。我们认为公司商旅预订业务增速将基本与行业平均增速持平。

　　3.酒店运营业务：号百控股目前控股7 家酒店，托管中国电信集团下属18 家酒店。公司酒店业务今年来收入保持稳定，由于餐饮收入占公司酒店业务比例不多，因此基本没有受到限制“三公消费”影响。同时公司酒店运营业务通过自有在线预订平台进行营销创新，未来该业务将基本维持稳定。

　　4.号百信息服务公司各业务未来有望逐步注入号百控股，公司提出百亿收入目标。号百控股与号百信息服务公司都是以“号码百事通”为核心品牌，今年初号百控股管理层提出：“要按照集团公司的战略发展要求，将号百信息的成熟业务分批、有序地注入号百控股，实现规模拓展”。

　　5.同时，公司管理层还提出：“力争在未来的 3-5年内，实现‘双百’发展目标，即实现‘百亿收入’和‘百亿市值’” 。公司2012年营业收入仅19.39亿，仅靠内生性增长公司很难在3-5年内达到目标，因此可见中国电信集团希望将号百信息注入号百控股的意图十分明确，目前号百信息中的号百商旅业务已经注入号百控股，但由于其他业务与中国电信集团多个业务有交集，业务剥离需要很多工作，因此对于号百信息的业务如何注入、何时注入号百控股中国电信集团还没有具体计划，短期内暂时看不到该事件的发生。

　　6.考虑到公司有资产注入预期以及百亿收入目标，给予公司“增持”评级。预计13-15年公司EPS分别为0.26元，0.28元，0.29元。

　　7.风险提示：酒店经营业务存在经济波动风险、商旅预订业务存在行业价格战风险

“欢迎致电中国电信号码百事通，很高兴为您服务……”当您一一按下“114”三个数字时，可曾想到，在过去5年间，有着百余年历史的中国电信“114”服务品牌在以互联网为标志的信息时代，经历了一场从阵痛到创新、从迷茫到跨越的浴火重生？中国电信“114”这块金字招牌的运营者――中国电信号百信息服务有限公司诞生 5年以来，围绕 114/118114这一“发展主轴”，谱写了中国电信集团“十一五”期间，从传统的基础网络提供商向现代综合信息服务提供商转型的靓丽篇章。 

　　转型先锋

　　争当中国电信华丽转身的“改革特区”

　　6年前，世界最大固网运营商之一的中国电信在移动通信、互联网迅猛发展的双重夹击下，正面临着传统语音业务急剧下滑的困境。生死攸关之际，中国电信总经理王晓初提出电信行业著名的“转型”战略――从传统的基础网络提供商转型为现代综合信息服务提供商。而号码百事通，正是中国电信转型战略中的一枚重要棋子。

　　2006年1月，中国电信集团公司在全国推出了统一信息服务品牌――号码百事通。订餐、订房、订机票、问路、订车、找工作……仅仅一年零两个月，118114的功能就扩大到五大类数十种业务，拨打118114的用户量与日俱增。

　　2007年8月，中国电信集团号百信息服务公司在中国电信事业的发祥地――上海呱呱坠地，注册资本3.5亿元。作为央企，它下辖全国31个省市自治区（中国香港、澳门、台湾除外）的号百分公司。短短5年，总部300多名、全国1.6万余名“号百人”以一种坚韧的意志和持续创新的精神，突破传统通信发展的思维定式和边界，探索出了一条号百特有的“搜索＋服务”的信息服务发展模式。

　　5年，在历史的长河中只是弹指一挥间，但5年里，“号百人”奉献给中国电信集团，奉献给全国亿万电信用户却是一份令世人叹为观止、为之炫目的沉甸甸答卷：

　　号百公司成立后的第二年，其收入增长达到53％，拉动中国电信经营收入增长1个百分点以上。其中，号百电子商务收入从1.15亿元起步，连续三年年均增长率100％以上，2010年，突破10亿。号百综合信息服务业务收入三年复合增长率则保持在30％。

　　2008年，号百首次实现年累计呼入量超14亿次。目前，号百拥有超过10000个客服坐席，号百服务热线每月电话呼入量超过1亿次。号百信息库已汇聚1100万户全行业信息，全国九大行业商家区县代码覆盖率达到100％。

　　2010年，号百实现收入过百亿元，2011年，全国号百圆满实现117亿元的业务目标，其商旅业务中的订酒店、订机票量综合排名全国第二位（仅次于携程），订餐量名列全国第一；其传媒业务中自有户外LED大屏数列全国第一。

　　从2006年到2011年的5年来，号百公司年均复合增长率超过30％，2011年，在号百公司的率领下，全国各省号百完成117亿元的业务收入，实现了跨越式的发展。

　　另外，中国电信号百公司已经成为上海现代服务业联合会的副会长单位，中国一级广告资质企业，上海市“高新技术企业”，上海市“五一劳动奖状”、“模范职工之家”获得者，并荣膺中国电子信息应用十佳企业、中国十大户外媒体供应商等多项荣誉称号。

　　今年，五一国际劳动节前夕，中国电信集团号百信息服务有限公司被中华全国总工会授予2012年全国 “五一劳动奖状”光荣称号……

　　“搜索＋服务”

　　一种全新的信息服务商业模式

　　“号百勇于突破传统通信发展的思维定式和边界，不断创新‘搜索＋服务’的信息服务商业模式，敢于比肩行业一流”，号百公司总经理王玮作为公司“掌舵人”如此体会。

　　这是一种经营内容的全面创新。号百成立以后，紧密围绕“衣食住行游”，在保持传统“语音搜索”优势的基础上，结合电信全业务融合，向手机WAP、互联网等立体化渠道延伸，构建多渠道融达的前后向一体化商业模式。

　　2007年8月，号百公司就将黄页、电信卡、账单、公话亭、户外大牌等业务统一整合成综合传媒业务。2008年4月，综合传媒业务统一品牌为电信传媒，进行了统一的企业视觉形象设计。2009年底，电信传媒业务在全国媒体收入排名列第八位；电信传媒户外媒体收入在全国户外媒体收入排名列第九位。2010年7月，电信传媒自有LED大屏数量已在全国LED媒体运营商中名列第一。

　　这是一种盈利模式的全面颠覆。2010年3月，号百公司完成全国融合支付平台建设，实现了中国电信基于自有账户功能的手机支付应用，电子支付产品正式定名“翼支付”。此前，在2008年1月号百电子支付清结算系统开发并正式投入商用；2009年7月号百电子支付清结算系统通过安全测评认证，并在人民银行（上海总部）完成第三方清算组织备案；2010年1月号百向人民银行提请成为中国支付清算协会筹备成立发起人。

　　这是一种服务边界的全面突破。号百网站www.118114.cn经全面整合后推出的 “百事购商城”，其中订房、订票、订餐、旅游、商品、导医等服务内容，形成针对细分市场的号百信息应用产品系列，由此带动服务行业信息化，推动网上购物、电子支付等新兴信息服务业的发展。

　　中国电信业的再次重组和全业务的拓展，则为号百信息服务带来新的机遇。今年4月，传来中国电信号百公司“基于位置服务（LBS）的手机商家名片项目”成功入围中国电信首批14项创新孵化项目的好消息，并成为首批公司公司化运作的项目，这意味着，至少在中国电信集团内部，号百公司在LBS的前沿应用领域，走在了伙伴们的前列。

　重大资产重组完成后，中国电信集团实业资产管理中心和中国电信股份有限公司公司作为关联法人与公司控股股东中国电信一起成为公司控股股东，合计占公司总股份64.58%。 


　　公司的主要经营业务也转型为由商旅预订和酒店运营及管理两大业务构成。 

　　根据公司年报，商旅预订业务2012年累计实现营业收入10.56亿元，同比增加27.86%，主要为2012年机酒在线预订行业竞争激烈，商旅预订业务尽力挖掘外部和内部两个市场，积极调整收入结构以克服外部环境对收入的不利影响，报告期内收入的同比增加主要来自其他商旅预订业务的增长。 

　　“翼游”“翼购”是号百控股商旅预订业务的两大品牌，是公司经营“四订”业务打造“吃、住、行、游、购”全方位生活信息预订服务商的主要平台。据悉，公司的酒店预订范围目前已经扩展到全球25万家酒店。 

　　重组后，号百控股酒店运营及管理业务2012年累计实现营业收入8.06亿元，同比略有增长。 

　　而从大客户数据来看，控股股东中国电信股份有限公司及其分公司是号百控股的第一大客户，其贡献的营业收入过半。 

　　2012年，号百控股前五名销售客户的营业收入为44629万元，其中中国电信股份有限公司及其分公司23513万元，纵横天地电子商旅服务有限公司8485万元，广州新中燃国际旅行社有限公司4818万元，杭州易乐高通信有限公司4237万元，上海万友旅行社有限公司3576万元。