两市唯一和烟草直通的冷门牛股

注册地址：拟注册在上海自由贸易试验区
注册资本：10000 万元人民币。
经营范围：电子烟器具，便携式功能性雾化器，一次性微型雾化器，电子组件，五金
铜件，锂电池，控制板

楼主真乃大神啊 ，有远见，五月份都预期1515走这么远，膜拜

不急不躁，量价齐升~

烟标不如吹2191

再一个概念就是总产能这几年趋于平稳，只不过内部联合重组，做大做强企业

两市里好几家烟草卷烟纸企业

　给予“增持”评级，目标价13.4元：公司近期公告显示基本面全面改善，我们认为是受益于其可持续成长的商业模式。预计公司2013-2015年销售收入18.9亿、23.9亿、27.4亿元，每股收益0.67、0.82、1.02元。 

　　不同于市场的观点：市场有人阐释公司的基本面改善来自成本的下降、股权激励的推出、收购兼并的成功、海外开拓提供新的增长点，我们认为都不足以说明公司的可持续成长的确定性。我们认为是公司发挥其优势的商业模式保障了公司的成长性：重视新工艺、新产品的研发以及转化成成果。技术领先优势带来环保优势、成本优势、质量优势、包装一体化解决方案的优势，有利于公司产能扩张后迅速对接大客户，扩大市场份额。 公司的商业模式有三个方面： 

　　现金牛领域用新技术不断奠定老大地位：公司是国内最早具备真空镀铝纸生产技术的企业，现在是国内市场烟包的龙头企业，市场份额第一，约占15%公司，公司凭借产品质量，获得英美烟草合格供应商的资质认证后，对海外其他区域也具备示范效应，印尼烟草、中东烟草订单开始出现。技术优势为海外和中西部扩大市场份额奠定了了良好基础，我们认为海外市场13年将开始放量，14年武汉的项目投产后产能将较快消化。 

　　资本市场融资并购技术领先公司：公司上市之后做了3单收购，我们预计未来会发债券。公司收购的福建泰兴，涉足了盈利能力更强的烟标印刷业务，它在12年初开发了3D激光防伪技术，根据业绩承诺，福建泰兴13-14年完成的利润为7420万元、8014万元，我们认为业绩会超预期，分别将达到8064万元、8467万元。从12年报表来看，从7月份并表，贡献了公司12年20%的净利润。未来公司收购纸杯包装、内衬治包装，以技术为主。 

　　股权激励留住核心技术人员和销售人员：公司13年4月23日公布股权激励计划，未来三年业绩复合增值率不低于21.6%，留住核心技术人员和销售人员，为技术领先优势和化技术为效益提供了一定保障.

合理估值在15---20间，1元以上业绩，股价严重超跌，次新未被炒作，已被新主力连续加仓，不急不燥一路慢牛逼空，如回5天线附近可考虑买入。期待二季报仍然是业绩超预期。