巴菲特投资风电助力金风科技

去年12月反弹以来，随着美丽中国概念的提出，和雾霾天气的影响，加大环保投资力度已经成为共识，资本市场上，环保概念应声而涨，部分龙头涨幅近两倍。


环保类上市公司是治理污染，风电等清洁能源类企业则是从源头上减少污染，是一个硬币的两面。有关方面加大清洁能源投资力度，顺理成章。鉴于目前行情持续走好，环保概念有可能向清洁能源方向纵深发展。

清洁能源企业中，风电板块经过2年的调整，普遍为1.5-2倍市净率。价格只有2年前的三成，去年12月反弹以来涨幅较小，有较高的安全边际。该板块的风险主要还是风电行业存在一定的产能过剩问题，这也是近年来股价低迷的主因。但是应该看到风电行业最困难的时期已经过去，风电行业将迎来新一轮发展：

2012年为调控风电过剩，能源局第二批风电核准计划从2011年的2883万千瓦，降到2528万千瓦，导致风电行业产能利用率仅有70%，风电板块股价也跌到底谷。但今年3月19日，国家能源局印发了“十二五”第三批风电项目核准计划，总装机容量恢复到了2797万千瓦。
大洋彼岸的美国，风电行业的命运也同样经历一场惊险的跳跃。美国联邦政府对风电投资实行生产税抵免，可抵消风机30%的建设成本，而这一政策于2012年底到期的风险，成为了高悬美国风电企业头上的达摩克利斯之剑，严重抑制了当地风电投资。但随着美国国会批准抵免政策延续，这些利空因素已被彻底化解。

最近几个月中，上述变化，已经开始产生各种实质性的利好：
美国生产税抵免延期，巴菲特19亿美元投资爱荷华州风场。
国内原能源局长刘某违纪曝光，能源项目审批提速
国务院有意全面下放风电项目审批权。
发改委批准兴建三千亿特高压输电网，弃风限电未来有望缓解。

面对整个行业的复苏，首选标的必然是行业龙头。金风科技 去年逆势上行，在裁员一成的同时，超过华锐风电 ，实现装机容量国内第一，市场占有率20%。公司本身拥有永磁直驱风机技术和风电检测中心，适应中国的低速风场，目前市净率不到1.3倍。
公司管理层充分看好行业和企业前景：今年五月公司和中国北车 签订了21亿的电机供货合同，主动增加库存备货，迎接行业复苏。近期风电类H股股价异动，显示有海外资金看好国内风电企业，联系到巴菲特投资美国风电，金风科技在美国又确有风电投资，甚至有传言称或是巴菲特收购。