600521 华海药业 一个国际仿制药巨头的雏形

hehe,同志

@乐嘘嘘,大部分不是原创，但不影响我跟踪此股的行踪。


绝对看好  600521 ，20元第一目标，30元第二目标

长线牛股，绝对的！！

支持

[引用原文已无法访问]

不是原创吧？

呵呵，521走势完全符合笔架兄预期，路过，顶一下。

琉璃

@笔架山 兄好，抱歉超过修改时间不支持修改，谢谢。

@股天乐  ，第一楼   600421   改为 600521   ，打错了，谢谢

不愿意长篇大论，只简单谈谈华海投资的几个依据：
1. 海外重磅专利药2011-2020到期高峰，为仿制药提供了良好的契机。
2. 美国，德国等先进国家大力鼓励仿制药，降低医疗费用。
3. 中国今年明确要推进符合发达国家仿制药标准的绿色审批通道，加速审批过程。这也是中国医改的迫切需要，我们人太多了，政府负担不起高额的医疗费用。国内医改将有利于华海这种国际高质量，低价格的企业。
4. 华海制定了125战略，战略清晰，布局合理，执行坚决。
5. 公司管理层具备强烈的进取心，提出了2016 年100亿，15亿以上净利的营收计划。
6. 国际化拓展取得了初步成效，美国市场开始进入爆发成长，去年100%增长，今年保守看也是100%增长，出现了具备一定市场空间，具备较强竞争力的仿制药（拉莫三嗪），2季度还极有可能有首仿获批,厄贝沙坦复方制剂。这标志了公司的科研能力具备了国际的水准
7. 原料药到制剂的华丽转身已经开始，公司拐点已经到来，制剂占比将会逐年提高，伴随着业绩的高成长，估值将会逐渐提升，典型的双击过程。
8. 公司已开始布局生物制药，和美国公司ONCOBIOLOGICS的合作为公司135期间继续保持高速增长埋下了伏笔。
9. 看好中药注射剂的机构态太多了，化学仿制药关注度低。
10.从PEG及PE的角度看，具备一定安全边际。公司2016目标（100亿收入，15亿净利，目前净利率在17%）距离2013市场一致预期（5亿净利），平均复合增长率为45%左右，目前估值大约为23倍（考虑增发股本7.76亿，摊薄后业绩）,对应PEG=23/45=0.5。目前市场化学制剂的动态估值接近30倍，PEG接近1。
 
从市值的角度看，如果公司战略正确，执行坚决，2016年达成计划（100亿收入，净利15亿+），将会成为一个原料药，化学制剂，生物制药并举的国际化仿制药公司，市值可以达到15*30=450亿。距离目前的百亿出头仍有巨大空间。
 
拉莫三嗪只是点燃了第1级助推，让市场开始重新给华海进行定位。随着后续首仿，重磅药物的出现，华海还会不断超越市场预期

医药行业，华海是在美国市场上表现很好的，长期看好