听说JJ经理们正在撤离医药股，真是喜讯啊。

巴非特说过：一个优秀的公司，当过了利润高速增长的阶段后，一定会产生新的利润增长点，关键是它有一个优秀的管理团队。当泰嘉为信立泰带来了数年的辉煌后依然保持着30～40%的强劲增长，并向其他病种延伸，依然没有看到销售的天花板。而比伐芦定，贝那普利，阿利沙坦等重磅品种将在14年后，陆续投放市场，特别是治疗高血压的阿利沙坦更是会成为10亿级的大品种（岂不通过肝脏代谢，毒副作用很小），未来可能再造一个信立泰，另外心脏支架同样是一个不可忽视的利润增长点，与泰嘉有很好的销售黏性，相信会有不错的表现。在化学原料药中，如果说过去十年是恒瑞是榜样，那么未来信立泰可能是中国的辉瑞。

信立泰资讯：
我们推测泰嘉持续高增长，心血管产品群逐渐成型 查看PDF原文
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研报日期：2013-10-22
　　

　　我们推测“泰嘉”持续高增长，刚需品种优势凸显
　　从公司三季报来看，我们推测公司核心品种氯吡格雷（“泰嘉”）仍保持较快增长，增速维持在40%左右。我们认为尽管药品招标、反商业贿赂等政策对部分处方药行业整体造成一定影响，然而氯吡格雷作为PCI手术必备用药，属于刚需品种，受具体营销行为影响相对有限，未来仍将保持高增长。
　　平台品牌价值大，阿利沙坦有望迅速放量
　　公司作为国内最好的心血管专科用药平台型企业，价值很大。通过深耕“泰嘉”多年，公司在心血管专科领域建立了良好的品牌形象，并成功将品牌优势辐射至贝那普利等品种。目前公司1.1类新药阿利沙坦有望近期获批，有望参与明年各大省份招标，从销售角度看，若近期获批则时间非常有利。我们看好阿利沙坦凭借公司品牌、渠道的优势迅速放量，公司心血管产品线有望即将再添大品种。
　　“高品质仿制药”典型样本，未来有望长期收益
　　我们看好，是基于对未来政策趋势的把握，认为在医保全覆盖之后，随着支付压力日趋增大，高品质仿制药加速进口替代有望成为未来5-10年的大趋势。公司氯吡格雷、比伐芦定等质量优势明显，“泰嘉”还获得欧盟认证，有望成为这一趋势的突出受益者。
　　估值：上调目标价至52元，瑞银Key Call
　　考虑公司“泰嘉”持续高增长，且阿利沙坦有望近期获批并在未来2年贡献丰厚利润，我们上调2013-15年预测EPS至1.33/1.81/2.18元（原1.29/1.74/2.14元），根据瑞银VCAM估值模型得到新目标价52元（WACC8.2%），对应2013年EPS39倍PE。我们将公司作为瑞银Key Call。(瑞银证券)

庆祝！

如果今天刷新历史新高39.8，就开瓶茅台庆祝，呵呵。

近期有多近？
[引用原文已无法访问]

国信证券 顾丽雅、丁丹、胡博新、杨辉、尹文伟、程继东；恒泰证券 张胤；深圳市明华信德投资管理有限公司 董力伟；华润元大基金 朱艳；上海博颐 任晓燕；深圳菁英时代投资 吴良群、吴小红；申银万国 杜舟、罗家荣；南方基金 罗浩；中国人寿资产公司 赵文龙；景石投资 游翔；东莞证券 皮劲松；安信证券 袁谅；国海证券 邓运盛；大成基金 郑少芳；南泰投资 赵琛姝；招商证券 徐列海；景林资产 孙振宁；瑞银证券 季序我；中山证券 李权兵；景泰利丰 文婷；广发证券 刘宁；国联证券 刘生平；银河基金 李维；怀新投资 连翠明；长城基金 徐九龙；第一创业 阳来军；华林证券 刘侃；中航证券 高静；国金证券 姜英、燕智；摩盛资本 张晓勇；国寿资产 李鹰鹏；美联融通资产管理有限公司 郭瀚华；璞盈投资 陈其平；尚城资产 杜伟；工银瑞信 谭冬寒；深圳民森投资 葛峥；明曜投资 杨青松；尊道投资 张文敏；盛海投资 张鹏；中证投资资讯 林熙明；景顺长城基金 刘晓明；鼎信投资 葛云霄；广州金骏投资控股有限公司 胡朝昀；费伦资本 刘玉林；广证恒生 徐舜；通用技术集团投资管理有限公司 陈明、华中锋；东方港湾资产 黄宗炎等47家机构
2013.10.17
深南大道6009号NEO绿景广场37层公司总部会议室
董事、总经理Kevin Sing Ye，董事会秘书杨健锋、证券事务代表朱立锋
总经理：欢迎各位前来参加业绩交流会。本次交流会主要围绕公司2013年三季度业绩情况与大家交流。
首先简要介绍一下公司三季度情况。公司前三季度销售收入16.24亿，同比增长20.72%，净利润5.93亿，同比增长36.23%，对比去年同期，主要是制剂产品保持较好增长态势，特别是心血管专科药；原料药则受限抗等影响，整体抗生素市场不景气，收入下降，但由于原材料价格还相对在低位稳定，且部分出口价格也不错，毛利有所提升。
关于氯吡格雷，药品的新药监测期届满后，仿制药的出现是行业内普遍存在的问题。氯吡格雷作为PCI手术术前、术后必用药品，是一个存在刚性需求的药品；用药的选择关系到病人的生命安全，临床医生在用药选择上拥有决定权并负有责任，首选那些经长期使用、药效得到广泛验证、疗效可靠的药品；医生和患者首要关注的是药品的安全性、有效性，其次才是价格，氯吡格雷的费用在手术中占比很小，其价格敏感度不高。
相信氯吡格雷会未来有着更好的市场空间，除了刚性需求的存在，PCI手术量的增长也将带动氯吡格雷销量的增长。
同时，氯吡格雷进入基药目录，我们认为氯吡格雷作为PCI手术术前、术后的必用药，在二、三级医院市场的辐射带动下，在基层医院也会有一定提升。作为高端手术用药，主要增长仍在二、三级医院。根据国家政策导向，质量第一，价格合理，将优先采购达到国际水平的仿制药，激励企业提高基本药物质量，这方面将会有一定竞争优势。从截至目前各省的基药招标工作来看，今年近十个省份基药招标情况看，泰嘉中标情况较好，在陕西是独家中标，在北京是一个规格独家中标。
从国家到省级层面，各级政府的政策导向都是支持创新型、优质企业发展，所以总体来说，大体的方向还是往支持质量优先、价格合理的原则走的。而大家议论较多的广东市场，现正待招标，相信优质产品将有其市场地位。
关于阿利沙坦酯的进展，其原料药的生产批件处于制证完毕阶段。公司对这个产品的总体市场较有信心，目前国内高血压人口达2亿多，随着老龄化，市场将进一步扩大。而何时进入医保目录将对该产品的销售有较大影响。阿利沙坦将采用现有营销队伍进行学术推广，其将与公司心血管产业链上的其他产品产生协同效应，促进心血管专科药物的总体成长。
比伐芦定目前主要在做学术推广和招标工作，进展顺利；等新一轮招标中标后，销量将有所提升。此外，公司的支架项目正在多中心进行大型临床试验，明年取得临床报告后，再申报生产批件，预计仍需要一段时间来获得生产批件。可以看到，公司现在大多数产品是围绕着心脑血管产品，基本从高端往下辐射的心血管产品“金字塔”状产品架构。这条线我们会越做越清晰，充分发挥在心血管领域的竞争优势，最终形成全链条产品，在该领域做大做强。
关于商业贿赂问题，商业贿赂肯定不对。现在很多学术会议，包括四期临床，这些是必须要的，怎么把市场规范好，这很重要的。这是行业规范和行业参与人员规范性的问题，规范的学术会议是有必要的，医生和专家们也需要经过讨论、交流，来进行知识、经验的沟通和分享，判断一个新产品的好与不好。我们相信科学是要研讨和不断沟通的，如何在一个合理合法的范围内去沟通一个好的产品，这是必要的。

1、  问：公司在大亚湾是如何规划的，生产基地建成后，整个氯吡格雷的生产是否都会迁移到大亚湾厂区？
答：大亚湾是公司募投项目之一氯吡格雷原料药及其制剂产业化的实施基地，其制剂产业化项目已通过欧盟认证。大亚湾厂区将是我们未来生产中一个很重要的地方，自今年6月起，产品线开始逐步转移中，目前正对其车间生产产品进行有关验证和稳定性试验，并逐步产生效益。

2、  问：如果现在请您回顾一下的话，为什么泰嘉能够取得这样的成绩，是因为其本身产品的特性，还是历史性机遇，或是其他？ 
答：泰嘉是一个高端手术用药，是学术性非常强的产品，对质量的要求很高，其体现了企业对研发、创新和产品质量追求的方向是正确的，国家政策支持创新发展；此外，泰嘉现有的市场地位是与国外药企巨头的市场竞争中取得的，与外企的竞争压力也要求我们在质量方面下大量的功夫，做很多工作。有时候竞争对手的存在对整个市场而言并不一定是坏事。

3、  问：您认为今后支架产品的市场会是什么样的？
答：公司长期看好PCI手术的市场前景，相信好的产品、好的品牌是具有市场竞争力的。公司将充分发挥在心血管领域的竞争优势，逐步丰富完善心血管领域的产业链，致力于创建创新型高端处方药及生物医疗国际化企业。

接待过程中，公司接待人员与投资者进行了交流与沟通，并严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况，同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。

顶楼主，有心人。
董事长很牛。
是我老乡。

投资如同做人，默默耕耘，不离不弃。

近期即将公布的利好
1、比伐卢定四期临床报告公布
2、泰嘉一致性评价完成
3、艾力沙坦审批通过出公告

下月2294十五周年庆，来个大礼包吧