行情新龙头——环保+绩优+高送转填权+低价

创新高行情。

哦液！

业绩开始释放！
1.事件

  7月19日,兴蓉投资公布2013年中报:上半年营业收入11.56亿元,同比增长15.52%;归属于上市公司净利润4.08亿元,基本每股收益0.15元,同比增长11.47%。

  2.我们的分析与判断

  (一)业绩增长超我们预期

  我们前期预计公司2013年收入及利润增速均在10%以下,中报超预期主要原因有:(1)污水处理业务收入同比增长7.48%,自来水销售业务收入同比增长6.26%,垃圾渗滤液处理业务收入同比下降1.8%,但是管道安装业务收入同比大幅增长140.5%。(2)由于外币借款产生的汇兑收益的增加,财务费用同比大幅下降77.37%,去年同期为2897万元,今年为655万元;另外,资产减值损失同比下降49.07%,去年同期为754万元,今年为384万元。因此,我们将小幅上调公司今年的盈利预测。

  (二)水务将继续稳定增长

  公司目前污水处理产能248万吨/天,包括在建水厂和深圳托管运营水厂。2012年排水公司产能利用率已经达到90%,兰州兴蓉污水厂利用率在70%左右。我们预计公司污水处理业务2013-2015年收入增长率分别为9.06%、13.47%、19.15%。2013年污水业务主要增长点在深圳托管水厂;2014年在银川六厂、西安二厂、巴中经开水厂;2015年在巴中二厂、西安一厂、新建污水二期水厂。 公司目前自来水供应产能233万吨/天,包括控股京堂自来水厂、新建自来水七厂。2012年自来水产能利用率已经达到80%。我们预计自来水供应业务2013-2015年收入增长率分别为6.25%、22.22%、6.06%。自来水业务主要增长在新建七厂2014年投产。

  (三)环保业绩释放在明年

  公司收购控股股东兴蓉集团持有的再生能源公司,实现了从单一的水务业务领域向水务和环保双业务领域发展的战略转型。成都市固体废弃物卫生处置场垃圾渗滤液扩容工程、第一污泥处理厂将在2014年正式投产运营,万兴环保发电厂项目有望在2015年投产运营。我们预计垃圾渗滤液2013-2015年收入增长率分别为13.33%、66.06%、8.99%;污泥处理业务2014年将贡献6000多万的收入;垃圾发电业务2015年将带来1.2亿左右的收入。

  3.投资建议

  我们预计公司2013-2015年营业收入分别为24.1亿、29.8亿、34.8亿元,EPS分别为0.28、0.33、0.39元,对应PE分别18X、15X、12X。我们维持公司的“推荐”投资评级。

政策加码 业绩靓丽 环保股再掀投资激情
来源: 杭州网 时间: 2013年07月23日　07:53:51  字体设置: 大 中 小
　　今年以来，席卷全国的大规模雾霾不停地敲响环境污染的警钟，也倒逼污染防治的政策的不断加码。日前，环保部部长周生贤便透露，由环保部牵头制定的大气污染防治行动计划，将于7月底8月初全文公布，业内期待已久的政策即将落地。

　　决策层的治理决心加上市场的良好预期，今年上半年环保股就涨势喜人，而目前已公布的31家节能环保类公司业绩预告也显示近七成的公司中期业绩预喜。在政策和业绩的联合驱动下，昨日环保股气势如虹、领涨大盘，多只个股冲击涨停。

　　政策“红包”即将落地

　　日前，环保部部长周生贤在贵阳举办的生态文明国际论坛上透露，目前国务院正在制定以PM2.5治理为主的《大气污染防治行动计划》，并将于7月底或8月初正式公布。

　　受此消息刺激，昨日环保概念狂飙突进，板块涨幅为5.54%，资金净流入达13.2亿元，板块内个股悉数翻红，其中7只个股收获涨停板。科林环保、龙净环保、兴源过滤、中电环保、格林美、雪迪龙、国电清新开盘便放量上涨，尾盘皆牢牢封死涨停。

　　此外，三维丝、九龙电力、华宏科技、菲达环保、东江环保等7只个股涨幅超过7%，天立环保、天壕节能等近30只个股涨幅较大。

　　从龙虎榜数据来看，此次环保股受到了游资和机构的疯狂抢筹，其中格林美、雪迪龙买入前五名席位中均出现了机构身影。不过在环保股创出新高之际，也有不少机构获利颇丰、择机退出。国电清新自6月6日除权除息后便步入填权行情，截至昨日收盘股价已涨至19.27元，累计涨幅近25%。昨日龙虎榜显示买入前五位均为游资，累计金额为5257.47万元，不过卖出前五位中前三位均为机构，卖出金额分别达到7343.97万元、5194.97万元和1156.2万元，累计超过1.3亿元。

　　中期预告提供业绩支撑

　　7月份以来，陆续公布的上半年经济数据普遍低于预期，对IPO重启的担忧始终压制着投资者风险偏好，不过环保板块大部分公司上半年业绩表现惹眼，在大盘持续走弱的同时，环保股依旧坚挺。

　　据同花顺iFind数据统计，环保概念板块中共有31家发布了中期业绩预告，其中9家预增、10家略增、2家续盈，另外5家略减、4家预减，总体看来近七成业绩预喜。从细分板块来看，大气污染治理表现最为亮眼，据统计，10家已预告中期业绩的公司中，上半年净利润同比增长超过50%的就有5家，其中主营工业除尘滤料的三维丝同比增长超过10倍。

　　另外，国电清新、九龙电力、永清环保上半年净利润同比增长也超过50%，从业绩变动的原因分析，各公司均表示政策利好预期兑现，今年以来新订单持续暴涨，在手订单执行速度也在加快，促使公司业绩大幅兑现。菲达环保相关人士甚至表示，公司目前在手订单量已超过数十亿元，这些订单足可以提供公司未来至少3年的业绩支撑。

　　把握政策下的投资机遇

　　据环保部部长周生贤透露，《大气污染防治行动计划》共分十条，主要包括五方面内容。其中，首要内容就是控制产能过剩，特别是钢铁、水泥、平板玻璃、氧化铝等两高一资(即高耗能、高污染、资源性企业)的产能过剩问题。而环保部新闻发言人本月10日就曾表示，该计划被称为史上最严的《大气污染防治行动计划》，预计将投入1.7万亿元。

　　分析人士指出，大气污染治理将成为今年环保治理的重头戏。随着各地政策落实步伐加快，将持续为相关公司带来订单爆发式增长，奠定该板块今年全年业绩“稳增长”局面。

　　中山证券分析师李一为指出，预计中报期间环保板块个股走势将继续分化，部分业绩同比下滑的公司或遭受一轮抛压，而持有业绩增长确定的个股是短期内一个较好选择。建议关注各子行业相关的投资机会，如碧水源、桑德环境以及万邦达等。

 “环保问政”倒逼政绩考核向“绿色”转轨  
 
2013年07月23日 08:17:26 　来源： 新华每日电讯2版 【字号 大小】【留言】【打印】【关闭】  
 
 

　　新华社贵阳7月22日电(记者李惊亚　王橙澄　王新明)贵州省贵阳市近日出台试行办法,将生态文明指标纳入全市政府部门、官员考核中,其中环保是否达标成为对干部工作评价、任免、奖惩及问责的重要依据。全国许多地方都有类似的探索。

　　而在中央部委,“绿色政绩”也开始被提上日程。在刚刚结束的“生态文明贵阳国际论坛2013年年会”上,环保部污染防治司副司长凌江说:“环保部将把重点流域水污染防治专项规划考核结果上报给中组部,并向社会公开,治污不力将影响官员仕途。”

　　民众的“环保问政”正在倒逼政绩考核向“绿色政绩”转轨。

　　专家认为,环保“考核”指标有望真正进入考核体系。今后考评官员有没有政绩,不仅看GDP,还将看生态环境的投入产出比；另外,加强制度和法治建设,建立终身追究制,将极大约束官员对资源环境的随意挥霍。

　　“要避免地方打着生态文明建设的旗号,仍然固守GDP政绩观。”中科院政策与管理科学研究所副所长王毅透露,目前国家发改委正在准备出台生态文明建设指导意见,包括框架、考核目标、试点示范等。

兴蓉投资：看好公司固废行业发展 推荐评级

　　类别：公司研究 机构：长江证券 研究员：邓莹

　　事件描述：今日兴蓉投资公布了2013年半年报，主要内容如下：

　　报告期内，公司实现营业收入11.56亿元，同比增长15.52%；营业成本6.81亿元，同比增长17.85%；实现利润总额4.82亿元，同比增长12.97%；归属母公司股东净利润为4.1亿元，同比增长11.85%；实现EPS0.15元。

　　2季度公司实现营业收入5.93亿元，同比上升15.92%，环比增加5.14%；营业成本3.51亿元，同比上升23.01%，环比增加10.2%；实现净利润2.06亿元，同比上升20.34%，环比增加1.27%；单季度EPS0.07元。

　　事件评论：上半年收入增长平稳，毛利率维持较高水平。营业收入比上年同期增长15.52%，主要原因是公司自来水售水量及污水处理量增加所致，公司综合毛利率同比下降3.32%，较2012年全年毛利率水平基本持平。分产品看，其中污水处理业务毛利率上升1.96%；自来水制售业务毛利率同比下降6.1%，主要是营业成本增长导致收入增速低于成本增速；垃圾渗滤液处理毛利率下降12.16%，主要是因为本期水质较差，药剂耗用量增加，人工成本增加，导致处理成本同比上升。

　　作为成都市大环保平台，固废承接水务贡献业绩。2012年以来，公司延续了异地扩张的趋势，分别承接了深圳市龙华污水处理长（二期）项目、巴中市第二污水处理厂项目及巴中市经开区污水处理厂项目，实现由西部省会城市向东部一线城市的扩张，水务、污水业务的全国性布局正逐步实现。同时，上半年公司积极进入固废处理领域，通过收购再生能源公司，迈出由水务运营商向环保综合服务商转型的第一步，今年上半年成功获得成都市污泥处理项目，日处理能力400吨，总投资4亿元，奠定公司在污泥处理领域领先的市场地位。

　　我们预计公司2013-2015年配股摊薄以后EPS为0.29、0.37和0.46元/股，对应目前的估值为17倍，13倍和11倍，看好公司在污水、固废领域的扩张，打造全方位的环保企业，我们维持公司“推荐”评级。

住建部：拟用10年改变“逢雨看海”

　　入汛以来，多地出现强降雨，让一座又一座城市陷入内涝之困。近日，记者分别探访城市“出口”现状，发现西安主城区排水管网管径设计较小、老城区路段设计标准低，武汉抵抗暴雨排水标准仅为一年一遇……

　　专家建议，内涝敲响了警钟，必须改变“重地上轻地下”的城市发展观念，纠正“重建设轻维护”的市政管理模式。住房和城乡建设部表示，力争用10年左右的时间，建成较为完善的城市排水防涝工程体系。

　　探访：出口不畅 西安武汉“看海”

　　今年5月，西安因突降大雨出现多处“看海”景观，管网设施欠账是积水的主因。西安主城区排水管网大多是上世纪五六十年代布局，管径设计较小，许多老城区路段设计标准很低，一些新建城区的管道也不能满足发展需求。

　　武汉市在7月初的梅雨季，也出现城区大面积内涝现象。武汉市水务局介绍，内涝的原因在于降雨量大幅超过全市现有排水设施承受能力，武汉市现有排水系统抵抗暴雨排水标准仅为“一年一遇”。

　　18日晚至19日，昆明市遭遇近四年以来的最强降雨天气，春城一夜变“水城”。昆明市防汛办表示，昆明出现下雨积水的主要原因是城市地形总体较为平缓，使得排水速度不快，其次是昆明城市扩张太快，带来的弊端就是排水的硬件与软件跟不上。昆明市城市建设排水专家也坦承，目前昆明排水管网不够完善。主要排水沟渠行洪力不足且中下游存在瓶颈，造成严重积水并形成淹水点。

　　原因：重地上轻地下 排水标准低

　　去年北京“7·21”特大暴雨给全国城市上了严峻的一课。时隔一年，城市内涝仍在多座城市重复上演，原因何在？

　　“重地上轻地下”的发展观念尚未得到根本改变。据权威部门官员介绍，目前排水设施标准相对低，绝大部分城市没有编制排水防涝综合规划。

　　排水管网系统建设滞后，一个突出表现就是雨污分流不彻底。住房和城乡建设部表示，全国每年要处理400多亿吨污水，但是管网没有到位，实际上是按照过去的雨水系统在收集大量的污水，一个冬天下来，所有的雨水系统都开始淤积，造成了疏通的问题难以解决。

　　“重建设轻维护”的管理模式，也往往令“小患”积成大祸。记者日前在北京北小河污水处理厂流域的一条地下管线污水口看到，管径近两米的管道，四分之三左右的面积都被乌黑的淤泥、杂物堵塞。

　　举措：5年完成排水管网雨污分流

　　住房和城乡建设部表示，我国力争用5年时间完成排水管网的雨污分流改造，用10年左右的时间，建成较为完善的城市排水防涝工程体系。

　　据有关负责人介绍，近年来，受全球气候变化影响，暴雨等极端天气对社会管理、城市运行等造成了巨大影响，加之部分城市排水防涝基础设施建设滞后，调蓄雨洪应急管理能力不足，出现了严重的暴雨内涝灾害。

　　住房和城乡建设部已编制了《城市排水(雨水)防涝综合规划编制大纲》，指导各地编制符合当地实际的综合规划，还组织编制了《城市排水防涝设施普查数据采集与管理技术导则(试行)》，要求各地结合普查，全面评估城市排水防涝能力和风险，建立规范的普查信息数据库，为建立数字化城市排水防涝管控平台创造条件。

　　业内分析指出，城市排水概念股近期或可关注。其中，新兴铸管( 000778 ,股吧)属于排水管材龙头，是目前国内最大、世界第二的球墨铸铁管生产企业。

　　青龙管业( 002457 ,股吧)的主营业务是供水、排水管道的研发、生产和销售；

　　位于成都的兴蓉投资( 000598 ,股吧)也处于业内扩张期，其给水排水业务齐放量；

　　位于湖北的武汉控股( 600168 ,股吧)也在此前的重组中将旗下房地产和物业资产，与武汉市水务集团旗下排水公司进行股权置换。

　　如果以地区来看，海淀区排水的碧水源( 300070 ,股吧)、首创股份( 600008 ,股吧)、中国水电( 601669 ,股吧)；浦东新区的城投控股( 600649 ,股吧)等多只个股也有望迎来爆发行情。

看好他，轻插入，等待量的到来！

政治局集体学环保，生态文明，下周环保概念也该起一波了吧。

印度算不了啥，又不是设备出口
自己弄口水吃而已

0598犯错误的童子早就被抓了的事，超大机构洗盘而已。主板，成交活跃度，一直领先的唯独这个水！