吹两只中线股

奥瑞金:二季度有望延续一季度良好增长趋势类别：公司研究 机构：申银万国证券股份有限公司 研究员：周海晨,屠亦婷 日期：2013-07-03 
投资要点:

  三片罐主要客户红牛加大营销力度,销量提升明显。13年红牛持续发挥营销强项,通过赞助户外体育赛事、媒体投放、微博营销等方式,带动销量快速提升。从终端草根调研情况观察,红牛终端铺货量提升,产品动销加快,预计二季度销量仍将保持一季度的高增长态势。作为公司主要客户,红牛的快速增长也保障了公司的核心订单水平,确保了公司的高盈利能力。

  两片罐仍将延续全国产能布局策略,未来毛利率将稳步提升。12年为公司两片罐业务元年,投产伊始受固定折旧较高拖累,盈利能力偏低(毛利率在10%左右)。随着公司取得包括加多宝在内的多家饮料、啤酒客户生产认证,产能利用率将逐渐爬坡;生产基地的完善将使产能布局更趋合理,降低运输成本;两片罐业务盈利能力有望逐渐提升。未来两片罐市场空间广阔,以啤酒市场为例,目前国内啤酒罐化率偏低(7%vs海外50%),而1个点的啤酒罐化率提升,就对应约14亿收入的市场空间。

  原材料价格低位,保障盈利水平。公司主要原材料为马口铁,目前马口铁价格较12年下降3%,保障公司较高的盈利水平。

  建议增持。此前公司因终止新疆300万只220L番茄酱桶募投项目,对股价产生一定负面影响。我们认为投资项目的变更时公司充分考虑下游行业变化做出的审慎决定,符合公司利益。整体来看,公司巩固加强三片罐包装市场竞争优势,稳步开拓二片罐市场的既定发展战略不变,我们预计公司仍将维持一季度的良好增长趋势,维持公司13-14年1.73元和2.20元的盈利预测,目前股价(29.47元)对应13-14年PE分别为17倍和13倍。建议增持。

另外再关注下马口铁价格走势

想听哈？[引用原文已无法访问]

作为2701的股东，去超市必须买红牛跟加多宝

前两天还专门去超市看了下,超市里有红牛,居然没有露露.买了点红牛和加多宝.红牛价格5.5.加多宝3.5.红牛的包装质量真是好.加多宝的轻轻用力就软了.有时坐车,在僻远山区的小卖部也能见到红牛.营销做得真好.周五2701创出上市新高.恭喜持有2701的朋友们.

继续帖点资料.下面是马口铁原料热轧的走势图.可以看出价格是一路下跌.无形中提升了盈利空间.中报值得期待.

周线图也很漂亮

2701再度放量突破.

最初的信仰
演唱：沙宝亮
原唱：沙宝亮
作词：刘佳、老沫
作曲：刘佳
编曲：梁翘柏

跟着希望跟着光
我是不落的太阳
为了最初的信仰 在我的战场
向着胜利前进的方向

就算子弹穿透了我的胸膛
依然还有梦想在我的肩上 点亮
我知道那是正义的锋芒
我知道那是自信的力量
跟着希望跟着光
我是不落的太阳
为了最初的信仰 在我的战场
向着胜利前进的方向
就算满身都是伤
也要像男人一样
就算折断了翅膀 刺穿了胸膛
依然还有颗心热的发烫
谁也无法阻挡

就算子弹穿透了我的胸膛
依然还有梦想在我的肩上 点亮
我知道那是正义的锋芒
我知道那是自信的力量
跟着希望跟着光
我是不落的太阳
为了最初的信仰 在我的战场
向着胜利前进的方向
就算满身都是伤
也要像男人一样
就算折断了翅膀 刺穿了胸膛
依然还有颗心热的发烫
谁也无法阻挡