操作与学记录

五一后的操作是开通了融资融券账户，并将主要仓位转移到60983（+2%）和60765（+10%），02550已经走坏。并且融资买入 603000 （-0.7%）。这一段时间的操作有豁然开朗的感觉，包括买入60983后遭遇停牌，走势反映了基本面的变化，应该复牌后有个大红包。

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一点股市心得    (利文斯顿 2013-05-01 21:05:56)

行情没什么好写的，大概率是调整，成长股大多数不便宜了，但是也不贵，少数还算便宜的也已经翻倍，获利盘不少，调整也是大概率的，趋势向下，最好是轻仓甚至空仓，至少我给家里人的建议是不做股票！
 
  接着谈谈一点股市心得，不写虚的东西，就写实际经历过的案例，想到哪儿写到哪儿，先讲趋势交易，很多人认为趋势交易就是趋势向上就持有，趋势向下就卖出，或者简单点说就是涨就追，跌就卖，这么说也没错，但是说那么笼统是很难赚钱的！趋势其实分2点，一是趋，即方向，二是势，即强度，虽然中文写成趋势，但是在股市里很多时候其实是先有势而后才有方向，举个例子，去年11月，我说看多大盘股，12月说看多银行，理由很简单，8-11月的下跌，小盘股领跌，而大盘股抗跌，且每次一阳指都是大盘股领涨，并且其间还伴随外资投行看空内资银行股的事件，但是即使这样，银行非但不跌，反而越涨越高，按杰西利佛莫尔的话来说就是下跌的阻力极大，而上涨才是阻力最小的路线，那么就有人会问，那么7月的时候明显是小盘股比大盘股强啊，8月直接转势那怎么说呢？第一，我们首先要明确的是世界上没有一种策略是万能的，必然有错的时候，所以才要强调止损，第二，7月小盘股的强势跟之后大盘股的强势情形完全不同，举个例子，上周前半周 002456 必然强势，但是这叫什么，这叫强弩之末，同理，7月很多成长股涨幅已经超过100%却丝毫没调整过，所以趋势交易很讲究买点，趋势交易的起点应该是个股在大盘下跌的时候强势横盘或者缓步上涨，接着大盘见底的时候个股率先突破重要压力位，而如果在大盘下跌的情况下依然连续上涨的，那通常出现的是短线玩家的买点而非趋势交易的买点！但是事情也没那么简单，很多人听说过突破买入，但是结果照做依然是亏损收场，我们依然可以看去年，去年趋势交易者最容易被骗进去的时候是9月，创业板指数在充分调整后创半年新高，但是如果你在突破后买入，则又买在了山顶上，其实这就涉及到一个大环境的问题，通常市场底部会有一个特征，即使指数启动，领涨股要率先从缓步上涨或者平台或者底部开始突破重要压力位，但是事实上去年9月创业板指数的突破，并没有领涨个股出现这样的走势，其次，有时候即使领涨个股出现这样的情况，依然有可能失败，一般那都是极端环境下，这样的话就不得不止损，所以单纯的趋势交易胜率不高，通常只有34%，必须要加入其它条件来配合，比如像欧奈尔那样加入基本面因素，又比如美国的海龟派，各自会在原来的海龟系统上加入其它限制条件，比如说突破的时候量能要满足什么条件，涨幅要达到多少等等，这涉及到比较专业的程序化交易设计了，大多数散户无法做到，那么最简单的办法就是配合基本面分仓操作，严格止损，通常趋势交易成功率为三分之一，如果加上基本面只要能达到40%，每次买入以30%仓位为准，6%止损，那么10次可以对4次，止损6次的结果是损失10.8%，而一旦对4次，必然每次收益都是超过10%的！所以趋势交易是可以长期获益的，不过趋势交易是非常磨练人性的，因为虽然成功率是三分之一，事实却并非是错2次必定对一次，有可能是连续错20次，接着连续对8次，所以大多数人会在连续犯错的时候怀疑自己，最后被击垮，类似的案例可以看《海龟交易法则》！但是股市里其实又相对简单，如果配合基本面，然后充分理解“势”的话，基本上10次能对5次以上吧，而且很多可能犯错的突破你根本不会参与！
 
  以上讲的是趋势交易，接着讲讲价值投资，很多人说价值投资也不好做，为什么银行股那么低估却不涨，我可以这么给你举例子，在美股和H股里经常会出现一种股票，股价极低，市盈率通常只有2-3倍，市净率小于1，成交量极小，大股东控股极高，现金流也极好，但是增速几乎没有，于是就有人问，为什么这类股票会这么便宜呢，现金流极好的情况下这类公司根本不会破产，为什么会破净呢？理由很简单，你买股票究竟是为了啥？无非是为了赚钱，如果一家公司能不断做高营收跟盈利，那么即使这家公司不分红也没关系，因为马上营收跟盈利会超过市值，市值被动推升，但是如果一家公司不能成长，它必须分红你才能有收益，如果它不分红，即使它净资产再多，现金流再多，也是大股东的，跟你无关，大股东可以变着法子把钱变进自己腰包，这时候如果它的股权结构分散的话，美国人的做法通常是私有化该企业，然后卖掉它的资产赚取差价，但是在这个股票成交量极小的情况下你想收购则必然拉抬股价，可能就会没有收购的意义，而若该公司大股东控股极大，那么你想收购也是几乎没可能的，这类企业等同于僵尸，既不能成长，又不分红，所有的净资产和现金流都是账面价值却无法变现，所以它们才不会涨！接着又有人要问了，那么A股银行股还是在成长的，为什么还这么低估值呢，其实这涉及到另外一个问题，就是内资银行的成长空间的问题，市场普遍认为内资银行一直占着政策垄断的红利，赚取着超额的收益，举个例子，银行占规模以上企业利润的20%，基本上可以认为大家都不赚钱，赚来的钱全是为政府和银行打工，这样子的情况下，银行规模继续扩大的空间会非常有限，而市场其实就是在提前反映这个预期，当银行停止成长以后，除非银行分红率比存款高，否则购买银行毫无意义，因为你既不可能获得实际控制权，又无法获得足够多的分红，就是一个僵尸公司，反过来看，去年民生的股息率达到了7%，我在博客里提过，于是结果如何？就是暴涨！让股息率回到定存利息附近！所以所谓价值投资并非简单的买入低估值的个股，通常认为市场在大多数时候是有效的，意思就是市场在大多数时候对股票的定价都是正确的，所以就会发现去年到今年那些暴涨股票里大多数回头看业绩都是同样暴涨的。既然市场在大多数时候对股票的定价都是正确的，那么要获得收益只有几个办法，一，在市场极端情绪犯错误的时候去买，比如去年初和去年底买成长股，二，因为股价反映的是预期，而预期并非是100%准确的，所以要寻找能有超预期表现的个股，市场对其的定价是按之前预期来的，如果你能提前预测出它能超预期，那就可以买入，之后当它季报年报出来超预期了，自然会上涨，三，寻找能长期上涨的个股，由于市场对个股的定价是按当前预期来的，虽然合理，但是因为这些个股能长期成长，所以只要你别在情绪亢奋的时候买入，长期持有肯定会有回报！但是这3种方法无论哪种都有难度，一，别人恐慌的时候你必须控制住自己的恐慌，而且你要能判断什么时候是大概的恐慌末端，这需要经验，二，寻找超预期则需要对行业的深刻理解，对公司的深刻理解，还需要进行足够的调研，三，这是最简单的，却也是最难的，A股大多数企业强周期，要想找到能长期增长的企业不容易，而且中间的波折很多人会受不了
 
  我能说的都说完了，我的选择是先找出恐慌末端，然后找出强势板块，接着凭借对行业的理解找寻可以长期持有并且短期可能超预期的个股！

五一后工作较忙，看盘时间有限，持有的股票未动

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鲁兆（2013-04-26）：两种划浪的后市再探讨
  去年以来，本栏曾给出过三种划浪。两周前曾有拙作《波浪理论揭示，后市走势存在三种可能性》。经再三硏究，决定淘汰第三种划浪，只剩下第一和第二种划浪，并对其后市进行再探讨。
  第1 种把B 浪顶部放在2009 年11 月3361 点顶部。其主要理据是在时间对称点上呈现A、B、C 三波形态。即6124至1664 点下跌54周。再反弹至3361点又是54 周。构成54*2 时间对称。此时可清晰数出ABC三波。满足划浪的要求。
  此种划浪的C 浪结构是：
  C1 浪———3361至 2319点。
  C2 浪———2319至 3186 点。
  C3浪———3186 点至 1949点。
  C4 浪———1949点至 2444点。
  C5 浪目前仍在运行中。
  （已知C1 浪下跌1042 点）
  C3浪是一个延伸浪。其内部结构是：
  C3-1———3186/2661 点 
  C3-2———2661/3067点。
  C3-3———3067/2132 点。
  C3-5———2478/1949 点。1949是 C3 浪的结束点。
  C3浪共下跌1237点。跌幅是0.388。（1237\\\\\\\\3186））约近老子费氏比率的0.382 倍。中规中矩。
  上述划浪的浪形是清晰的，且符合审美要求。波与波之间的比率亦在老子费氏数比率的控制之下。可下结论，是一种概率较高的划浪。（见图2）
  根据《波浪理论》指引，因为C3 浪是延伸浪，C5 浪的跌幅要较C3浪少。那么，我们就可以对C5 浪作出如下假定；
  C5 浪的跌幅是 C3浪的 0.62———0.764———0.809。计算结果是：
  0.62=2444-1237*0.62=1677点。
  0.764=2444-1237*0.764=1499 点。
  0.809=2444-1237*0.809=1443 点。这是几周前股评的观点。
  如果上述划浪为真，2165点就不会是底部，后市还要继续向下寻底。本栏近期文章，就是以这种划浪推导后市的。
  《波浪理论》有失败5浪一说。即第5 浪不再创新低。而是在稍高于3 浪的底部上方结束第5浪调整。具体到上证指数，就是在1949点稍上方完成第5浪调整。（见图1）在A股历史上，亦有先例。或者，在1800 点附近完成5 浪调整。其理论依据是，当3浪延伸时，5 浪或与1浪等幅，或是1 浪跌幅的0.618 倍。已知1 浪跌1042 点（见上文）则5浪目标为1800 点———2444-1042*0.618=1800。
  第二种划浪是将B 浪顶部放在2010 年11月之3186点。此种划浪认为1949点可划定为C浪结束。本来，立即要启动新循环的上升推动浪。可是由于经济下滑及扩容无度等原因，整个宏观基本面并不支持上升推动浪的展开。那么，后市只能运行过渡性质的X 浪。X 浪是一个任意三波形态。含A、B、C 三波。这种划浪是早在1664 点见底之后（2008 年）就预见到了的。本栏文章多有提及。
  现在的问题是，2244 点究竟是X 浪中的A，还是整个X浪已经在2444 点完成了。
  假定2444点为X浪。则目前运行在X 浪之后的另一组调整浪A、B、C 中的A 浪。下跌目标亦在前期低点1949 附近。完成之后运行向上的同级B浪。
  假定2444仅是X 浪之A。那么，目前点位就有可能完成了X浪之B了。后市将展开向上的、同级的X浪之C。其依据是，近期低点2165 点已经修正了X-A 升幅的56.36%。接近0.618 的2138 点。在黄金分割的稍上方完成调整是常有的事。
  X 浪C 只是一个向上的与X 浪之A 的同级浪。理论上C=A，则目标是：2615+495=2660 点。若C=A1.618，则目标是2966 点。
  但是，短期后市若跌穿了0.618 黄金分割的2138 点。多数情况下，2444点为X浪的假定可以成立的概率就很高了。（见图3）。
  本栏认为，2444点已经完成了X浪是大概率。而2165点或稍后低点为X浪之B为小概率事件。
  所谓大概率小概率，并非随意而说。多经不同门派的技术分析“确认”的，为大概率。当划浪存在多种可能性，后市疑虑重重时，笔者就常用不同的分析手段，寻求“确认”。《波浪理

论》的最佳拍档是江恩大师。
  图（3）以坤之策数144 日为时长绘制江恩箱。图中显示，2165点以来的反弹是跌穿1X1的“回抽”。2250 点长阳触及1X1，翌日无力再攀升。
  4 月23 日本周二的一根长阴是对“回抽”的“确认”！
  4 月23 日本周二，是笔者提醒大家要注意的敏感日。这日，是再拾跌途的启动日。
  根据江恩角度线的应用经验，根据以太极（1*1）为中心的90 度错综性对称规律，上证指数后市要向下方的2X1寻底别无选择。
  这样看来，划浪就明朗了。无论第一或第二种划浪，后市必然继续向下！（看图3）
  图3 还配置了震卦数MA19 日和乾卦数49 日两条均线。3月15 日，MA19 死叉MA49，揭示后市进入中期调整。3月25 日，2344 点受阻于乾卦49 日均线。随后，MA49 从上升态中勾头向下，与MA19构成发散性的空头排列。成为上证指数的双重阻力。
  如此均线现象，印证和確认了后市继续向下的判断。印证了要向下方2*1 寻底的预期。印证了波浪理论两种划浪均要向下的可能性。
  不过，暂时看，下跌的空间不会太大，2138 点黄金分割位关注盘面变化。

今日操作
2550应该清仓，但上午留下底仓，下午就跌到把最近所有盈利抹掉的价位，已经被动了，等反抽吧
380给了平手出局的机会，但没有抓住，反而买入，结果下跌被套，只有继续买，尾盘平掉，5分钟指标开始反弹，下个交易日准备清掉
上午的资金买一半380，一半2506，后者总算有资金进来抢了，但没有涨停，受跌幅榜影响，降低了仓位

超日变更2012年年报及2013年一季度报告披露时间公告
  一、本次变更事项
  ST超日原定于2013年4月26日披露2012年年度报告及2013年一季度报告。现由于公司尚有部分财务数据仍需进一步整理和确认，预计2012年年度报告及2013年一季度报告相关工作将延后完成，为保证年报及季报的准确，公司2012年年报及2013年一季度报告的披露时间变更为2013年4月27日。
  二、董事会的致歉说明
  由于公司大部分业务在海外，涉及的子公司及境外电站较多，故财务数据的收集、整理及确认的工作量较大；且目前公司的流动性困难尚未缓解，公司的各方面情况也需逐一核实。为了确保所披露信息的真实、准确、完整，公司本次再次延后了2012年年度报告及2013年一季度报告的披露时间，由此给投资者带来的不便深表歉意。

再次推迟1天，有什么情况，看盘面有资金在看好买入

昨天工作较忙，早上才回到家
2550上午挂卖单高了些，没成交，下午也就没跟着杀跌，跌回成本价
看到620的涨幅，对比380，一念之差结果悬殊，早上加了些，满仓了
2506一季报推迟到今天，盘面看有资金看好

今天操作较多，交易过度？
2506明天出一季报，这两天一直买，今天看盘面没资金抢，怕有地雷，能减得都减了。无效交易过多？
2550保留底仓做了个反T，没多大差价，却累个半死
中午选股 600380 和 600620 ，看到后者是吧里的热门，就买了前者，正好赶上大盘狂拉，一激动就大仓位买在了5.3左右，买完就一路杀下来，郁闷，还有点准备明天加仓的机动资金就全满上了。收盘拉回来。两日K线不正好是揉搓线？

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qcf54068  2013-04-13 
玩股票玩到最后实际上就是一个通过基本面和技术面解决好选股问题，在选股不如选时的前提下精准出击，并高度重视仓位管理防止回撤的活计。 
我的经验：初始仓位不应超过3成，小资金的话持股数量两只以内，为应对大盘剧烈波动，应保有一只中线股，另一只为短线股（适时止损，目的为了出击热点和题材，同时保持仓位不变）。对中线股可择时补仓（仓位根据实际情况设定），最关键的是补仓部分获利就走，不可恋战，如确实向好也可多拿几天。

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超级大主力 2013-04-20 
  我在股市的第一个年头有所斩获，第二年我回吐了全部并且被腰斩，我借了月息3%，每月付息的高利贷然后第二次被腰斩。
  直到新年之前我终于重新赚回了本金，并且还掉了融资。
  第三年我获利数倍，本金已经增加到了7倍。
  第四年我改做期货，再次被腰斩。
  第五年我在期货亏光了，一个月后借了月息2.5%，每月付息的高利贷并且再次亏光。
  一个月后我再次融资，这次借了一笔巨款，背水一战但亏损了一些。
  第六年我赚到50%，归还了所有借款。随后再次亏光。
  经过无数次炼狱之后。第七年我才开始稳定的在股市和期市盈利。