黄金暴跌原因及未来走势深度解读

重估黄金石油的价值以及对美元的看法：[淘股吧]
黄金的两大属性：避险工具OR抗通胀工具，这两大属性在不同的经济周期权重不同。而石油价格对通胀最为敏感，因此，要比较正确的把握黄金的趋势，就不得不从宏观上分析一下石油的未来。

传统观念认为，全球石油需求将会持续增长。人口统计特征的变化以及来自新兴市场的需求将支撑全球石油需求持续增长，这是传统能源产业的共同看法。但这种看法很可能是错误的，原因在于如今天然气开始替代石油，石油需求在本十年内达到平衡高点的可能性远高于市场目前的估计。
美国的页岩气革命已经让能源市场的面貌发生了天翻地覆的变化。未来还会出现更多变化。在过去12个月里，美国天然气价格最低跌至2美元/百万英制热量单位（天然气基准价格）以下，虽然后来有所反弹，但仍远远低于石油价格。市场似乎正慢慢接受这样一个现实：两者将在可预见的未来继续保持巨大价差。

这导致美国掀起了一波用天然气替代石油的热潮。这种趋势很快就会扩散到全球。无论是出于环保和政治角度考虑、还是单纯出于能源的可获得性考虑，结果都对此趋势起到了推波助澜的作用。

认为石油需求会增长的观点通常建立在两点理由之上：中国等新兴市场对于石油的需求呈上升趋势，以及这些国家的消费者目前汽车拥有率不高。背后的逻辑是，随着这些国家的民众变得越来越有钱，越来越多的人会拥有汽车。

这种观点忽略了如下事实：按照石油卡特尔石油输出国组织（OPEC，简称欧佩克）提供的数据，2010年全球石油市场日需求量为8700万桶，而来自汽车的日需求量仅为约2200万桶。剩余的需求来自货车运输（1300万桶）、航空（500万桶）、船运（400万桶）、铁路运输（200万桶）、石油化工（900万桶）、其他工业活动（1400万桶）、发电（500万桶）、以及供暖（900万桶）。

几乎所有这些领域的天然气（而不是石油）使用量都在增加。航空是一个例外，不过即便如此，波音(Boeing)也已制造出一种以液化天然气(LNG)为燃料的概念飞机，卡塔尔航空公司(Qatar Airways)今年在一次商业飞行中也首次采用了一种混合燃料，这种混合燃料混合了传统飞机燃料、以及一种用天然气制成的石油型燃料。

值得注意的是，这种改变并非遥不可及，也并非假想。我们不是在说氢燃料汽车或日本的甲烷水合物（methane hydrate，即可燃冰——译者注）。天然气替代石油已是一种正在发生的现实。

在美国，这种转变体现在许多公司的战略中，从沃伦？巴菲特(Warren Buffett)的BNSF铁路公司，到快递公司联合包裹(UPS)和联邦快递(FedEx)，以及Apache等石油和天然气勘探与生产公司。这些石油和天然气勘探与生产公司在水力压裂法开采中使用的大功率钻探设备正在由使用柴油改为使用天然气。

美国廉价天然气供应充足还在推动工业出现一次复兴。美国石化行业已经复活。由于可以采用廉价的乙烷和天然气凝析液(NGL)为燃料，预计美国乙烯裂解产能将从2016年开始显著增加。乙烯裂解是指制造乙烯的过程，对石化行业至为关键。这将对外国乙烯生产商造成压力，与此类似的是，欧洲炼油商面对来自美国炼油商的压力正节节败退。
如果石油价格未来趋势可能不断下降，那么全球通胀预期就会降低，这样以来，黄金的抗通胀属性就会显得不是那么重要，也就是说，黄金的吸引力将会降低，一个商品之所以倍受青睐是因为有被世人喜爱的特质，如果这一特质消失，那么喜爱它持有它还有什么意义？

回头再说美国的页岩革命，这场革命有个名字——“水力压裂法”(hydraulic fracturing)，口语中简称“hydrofracking”或“fracking”。就像过去100年里几乎所有科技革命一样，这场革命也发源于美国。美国能源信息署(EIA)解释道：“水平钻井技术结合水力压裂法的使用，已提高了从低渗透地质构造（特别是页岩）开采天然气的能力。” 就连一贯严肃的国际能源署(IEA)也将未来情形之一称为“天然气的黄金时代”。如果事实证明这种乐观是有道理的，其影响不仅将远远大于欧元区的痛苦解体，还将对经济产生积极影响。  
新方法已使美国的页岩气干气产量从2000年的3900亿立方英尺提高到2010年的4.8万亿立方英尺，相当于美国干气总产量的23%。未来页岩气干气产量还会大幅提升。美国能源信息署估计，美国拥有860万亿立方英尺“技术上可开采”的页岩气储量，而如今的“已探明储量”仅为273万亿立方英尺。如果这个估计没错，按照目前美国消耗天然气的速度，单靠页岩气就可满足美国40年的天然气消费需求。 

可以肯定，美国成熟的页岩气开发技术，将彻底改变美国对中东石油的依赖，未来20年，中东可能急速衰落。而美国是目前唯一具备该成熟技术的国家，可以预见，未来20年美国经济将持续引领世界。 也正因此，美元的地位正在改变。人们对于美国复苏的预期，已导致美元汇率走势出现重大变化，这可能重塑外汇交易。 

支持我看涨美元的至少有三个理由：一是美国经济率先走好，强劲复苏预期；二是美国QE即将退出预期；三是利差。有迹象显示美国经济复苏快于其他发达国家，投资者正对这些迹象做出回应。美元和黄金一直以来被视为避险双姝，如果美元趋势强烈看涨，那么黄金的避险工具这一属性就会相对下降！当黄金的两大属性【避险工具OR抗通胀工具】对世界经济的意义都不再那么重要时，我们还有什么理由持有、看多黄金？？？
另外，最近比特币也给了我一些启发，如果未来出现一种全球货币，可以充当或者法定充当避险以及抗通胀工具，那么黄金将从此失去其财富的象征地位！比特币的特质、欧元的初尝试，全球经济危机给中国、欧元区带来的灾难性的损失让我有理由相信，为了世界各国更公平的发展，一种新的世界货币、未来货币，可以完全取代黄金的货币，需要问世！也必将问世！

我只能说，杠杆大小只是工具，真正的风险控制的关键是自己的仓位，而决定自己仓位大小是由投资者个人的人性所把握的。举个简单的例子，你拿一万美金做黄金，假设是100倍杠杆，那么你最大仓位大致可以下6手，若下这么重，则金价一旦逆向运行超越15美金基本爆掉，而如果你下的是1手，那么可以承受金价逆向运行100美金。总而言之：杠杆只是提供了一个择机重仓的机会，是否利用、多大程度上利用完全有个人把握。重仓交易结局只有一个：爆仓！而智慧的投资者，则能相机而动、择时而用。
[引用原文已无法访问]

费尽心思专门在关键时刻开贴送财，竟鲜有人推荐，伤心。。。。。。

黄金未来走势解读第二季：[淘股吧]
下周或将是做空黄金的最后一次绝佳时机，金价有望在未来一个季度内再跌200美金，跌幅约12%。
        目前影响金价的基本面因素利空交织，一方面，美国经济的复苏在今年得到进一步确认，这势必使黄金承压；另一方面，全球各国竞相采取的货币宽松政策即货币战争恰恰又是支撑黄金价格的一大因素。正是因为基本面多空的扑朔迷离，使得媒体失声，不知所措。
       个人观点：结合历史走势，分析了一下美国历次QE黄金的反应，可以发现，美国QE1、QE2都给黄金带来了大幅飙升的行情，而QE3、QE4出台之后，黄金不涨反跌，这说明宽松预期已经被实际金价所消化，另外也表面，全球经济复苏尤其是美国经济走好给投资者带来了更强的吸引力，使得投资者风险偏好情绪升温，纷纷选择抛弃黄金而转投美元。
       上周五美国数据解读：北京时间20:30份，美国3月份的就业人数8.8万，前值26.8万，市场预期20万，数据严重低于预期；数据公布后金价结束三连阴暴涨20美金至1580美金位置。如果细心研究，我们会发现，美国三月份的失业率7.6%，前值7.7%，市场预期7.7%，数据好于预期，并且创2011年8月份以来的新低。这是一对矛盾的数据。我相信，理性的机构投资者，下周就会明白这一矛盾的原因：就业人口减少表明失业的人数已经不多了，失业率数据本身也已经证明了。这是根本上的利好，说明美国经济走好已是毋庸置疑！
       另外一个问题：关于量化宽松。通过对历史实事行情的研究，我个人的观点是：量化宽松即货币战争的高潮已经过去，接下来是量化宽松政策不断退出的时候了，因此黄金才有QE3、QE4出台反而下跌的走势。另外，从美联储官员的讲话以及对美国经济的观察来看，美国QE下个季度有可能开始回笼紧缩，至少这种预期将持续笼罩市场，是的！只要有这种预期，黄金就必跌！
       结论：上周的美国数据给了黄金一个反弹的机会，我相信，反弹是非理性的市场反应；很快，黄金将再次下跌，时间可能就在下周！
       操作策略：1595、1606、1615三个位置分仓做空黄金，剑指：1410美金，预计历时三个月。
附：【美失业率走势】

金汇市场：既得利益团体蛋糕分配不均，就不允许你做；说什么风险大，都是扯淡！就好像告诉孩子湖水很危险一样，你不让孩子下水，那是最大的危险！跳进水里确实有可能被淹死，但若不跳进水里，你只能永远怕水，那永远都会成为成长的障碍，你也永远不可能成为游泳好手，解除困难的最佳策略就是直面困难！

有见地！认同！用投资的思维来投机：轻仓、尽量长线是新手生存之道。
[引用原文已无法访问]

4月22日，曾因做空安然而闻名世界的对冲基金经理、全球最大空头基金总裁吉姆·查诺斯(Jim Chanos)在4月5日举办的Wine Country Conference上，查诺斯用一份19页的PPT对诱发中国金融危机的一些因素做出解释，声称中国金融危机势必发生，只是或早或晚的区别。查诺斯表示中国的金融危机已经开始。如果中国经济放缓，那么势必拖累澳洲经济，因为澳大利亚主要出口对象就是中国。
已做空澳元，止盈目标：0.9700

基本面分析：全球经济增长预期、黄金ETF减仓需求、美元强势地位、石油下挫拖累、美QE退出预期，五大因素将严重制约黄金的反弹空间，1600不再来！今年黄金极有可能跌破1000美元关口，而白银将跌破20美金关口。眼下，美国四月份的非农数据对黄金影响极为攸关，它将决定黄金是强力反抽还是再次展开大幅下挫。

被市场印证的东西总是让人觉得很有正见。

楼主发大了，可是大多数人即使看对了方向，也会由于高杠杆在市场正确之前的波动中早已被扫地出门。
100倍的杠杆，只要稍微的小波动，就能让你死几次。