低风险套利之新钢股份

在4月2日新钢重大安全事故的第二天开盘前本帖曾提示当日将出现重要的建仓机会
同样在5月月线的收官之时,提示大家新钢将再次出现重要的加仓机会,投资者切勿错过!
(从目前的走势看主力采取备用方案的可能性会非常大,预测6月将是中阳月K线,今明两日是新钢正股重要的回补或加仓机会,但友情提醒当前价位中小资金以入正股为主,大资金正股加配置上杠杆的转债,待到下阶段正股冲破5.8元时宜逐步换仓转债锁定收益,最后提一句:公司大利好会在某一个时间点集中释放,利好影子都还没有见到是不用担心行情现在结束的)

“所以我备选方案最后停牌时取值是转债117元，对应股票6.3元左右时, 这个平衡价格只是大致预测,事实上我相信主力在维护好朦胧利好的情况下可以定更高些的”，我想不通为什么会需要把这个价定得更高？不需要吧。按你的说法，停牌的转债价因为是107/0.9=118.89元，对应的正股价格为5.41*（118.89/100）=6.43元。有可能股价前一天在6.43/1.1=5.85以上，最后一天在在收盘几分钟大单拉升至6.3元，然后停牌，这样不是更加省事，这个也不需要到7月底啊。[淘股吧]
如果转债价格再118.89元停牌，应该不会有太多的转债持有者转股，因为一个跌停就回到107元，风险很大（可能不止一个跌停），债券持有者都是风险厌恶者，应该不会为了10%的收益去冒这个风险。万一转债持有者大多数不转股，那新钢就麻烦大了，新钢也不会、更加不敢去冒这个险。必须想法设法要让大多数转债持有者转股，个人认为确保大多数人转股的可行方法有1、强制转股，这个大家都懂的。2、承诺未来某个时期的绝对收益，像楼主说的认沽期权之类的。当然卑鄙一点的就是先骗大家转股，以后再失信。我想应该不会冒天下之大不韪吧。

凡是没有100%，LZ分析的很不错。总体机会多于风险

首先感谢楼上指出了我的用词不当，套利用在这个标题确实有点牵强,希望大家还是更注重里面的低风险一词[淘股吧]
1，关于你那句话的前半部分"是不是我假想的主力"，我在操作步骤1里就提到过“主力本来就是上市公司自己的关联操盘机构”，因为实际盘面上主力利用2012年8月底4.53元回售套利资金抛出的筹码初次建仓，之后打压价格在4元平台继续反复建仓，建仓高潮是2012年11月29日当日尾盘大幅拉升吸纳4.12元回售套利资金抛出的筹码。图中标明2012年8月底是因为当时转股价是6.47元，到8月30日第28天马上要接近触发回售的标准30天，所以主力在当天收盘最后两分钟拉上了4.53元（6.47×70％），我当时在第20天的时候逐步入的场到28天时挂4.53抛筹码给了主力。2012年11月29日，当时转股价是5.88元，当天是第25天马上要接近触发回售的标准30天，所以主力在当天收盘最后十分钟拉上了百
分之4到了4.12元（5.88×70％），我是在10多天的时候逐步入的场到这时挂4.11元抛筹码全给了主力。（期间在10月10日和10月25日分别还有两次低于转股价70%第11天的时候尾盘拉升到4.12元上方），这四次尾盘拉升都是尾盘放量的，尤其以前两次非常明显。而且当时市场始终较弱，主力损失金钱逆市拉升的目的是不触发回售也就是让上市公司不需要还钱,一家和上市公司无关的机构不会做明显利人损己的事,从中我们可以基本确定主力就是上市公司的关联机构。
2,关于你那句话的后半部分"这可能吗？是必然？", 当然不是必然否则标题就是无风险不是低风险了,接下去我从数学的角度分析概率为多大. 目前发行的可转债共60个左右,其中还钱的我知道的有3个(可能我了解的还不完全,是双良澄兴和唐钢), 按一般的概率算3/60等于约5%. 假定套利成功可以赢利50%失败亏损25%,4个月的收益率为 1*50%*95%-1*25%*5%= 46.2%,年化收益接近140%. 但实际上失败的概率是低于5%的,因为我们来看失败的两个案例双良澄兴是民企,民企和江西国资委大股东的资源不具可比性.再看唯一的一个国企失败案例唐钢,因为它在最后阶段资产重组吸收合并了另两家公司稀释股权类似定向增发,实际变相完成了转股,也不完全算失败案例,实际国资委旗下的转债公司还没有过完全失败
案例,所以我说成功概率是高于95%的. 但即使这样也不能说必然,风险意识始会终伴随着我的投资生涯.
        另外还有一种我觉得可能发生的情况在主贴里未提及,主要因为这种情况要到一定的条件下才能发生,目前我觉得没到时候.等股价上一台阶到时再和大家探讨.