赢在春天

2013年上半年投资总结
存在的问题
1、大方向看的不准确。没有找到好公司善始善终，跟随市场热点走，高频交易。上半年先后操作了地产、医药、新兴产业等十余只个股，但收益不佳，交易费用很高。这是上半年最大的败笔。
2、很多情况下冲动性买进。交割单证明，多数是错误的交易。必须清醒地认识到，如果到这个市场时来参与赌博的，那么一定会输！高频交易本身就是赌博！不论你赌的大小与否。
收获：
将选股思路、方法上升到投资的战略高度。初步学会选择好公司的方法，慢慢地将巴菲特、林奇、欧耐尔、芒格的投资思路、方法融合到一起，正在形成属于自己的投资方法。

300285 不解释

荣之联具备四个条件[淘股吧]
易华录具备除2之外的三个条件
科大讯飞具备四个条件
目前的碧水源具备除2、3以外的条件
桑德环境同碧水源

谁还能在此基础上提供类的公司？探讨中

软件行业、通讯行业、医药行业、4G概念、智慧城市、三网融合、IT行业、创业板把这些用用矩阵简单排列就会得出
主流

抗生素中间体会慢慢恢复是估值基础、谷会高速成长、抗癌原料药是长期馅饼[淘股吧]
谷。。。 去年4230万的收入，按280万一顿计算约15吨，净利800万，19%的净利率
一季度622万净利，倒推约3300万收入，折12吨收入，月销4吨
8月如果谷的200吨新线投产，收入是一码好事，更关键的逻辑是证实谷确实旺销，否则一般的公司都会一再推迟投产时间-----为了减少转固后的折旧
如果本年度谷能达到60吨，净利率肯定会提高，有可能到23-25%，按23%算，这一块也有近4000万，头孢类增长10%左右也到了4000万上下。
股价的极限：明年在谈妥四大公司后放量130-150吨问题不大，产量高了，净利率至少25%，1亿的净利可能见到，这不重要，关键是公司盈利的想象空间打开了。到时40倍的PE会被那些疯子打上去的。等双击吧。可能得一年。够耗时间的。
触发因素是：进入7月的预增公告、中报对三季度的预增报告、8月200吨生产线的投产公告
风险是：指数下滑、生产线推迟投产。

看完《艺术家》，也许艺术、人生跟投资都是有相通的地方-----看未来、向未来看去，决不能仅仅停留在现在、甚至过去。[淘股吧]
最简单、也是最高的境界，低买高卖。看似容易，实则困难重重，年前也曾经在津膜科技、泰格医药上面停留过时间，当时都是在技术上极为难看的时期，但是没有看到未来，没有看到这类的公司是市场的偏好，当时的估值都不算低。
属于未来的公司在估值上也许要灵活一点。
这家公司是老套的产品、老套的服务，还是股市从未有的产品、服务？也很重要！甚至如果仅仅是炒股的话，这是最重要的，
三聚环保是唯一家油气净化材料
碧水源是唯一也是最大的膜技术公司
科大讯飞是唯一一家人机交互从触摸到声音操作的软件公司
劲胜股份是智能终端结构件公司
国电清新是唯一一家具备火电厂除尘、脱硝并运营的公司
长信科技平板电脑触摸屏（与欧菲光在手机终端第一名不同，其是平板电脑等大屏幕的触控第一名）
神州泰岳软硬件运维类企业
春兴精工通讯智能终端外壳制造
卫星是三家丙烷脱氢之一，最强的是东华
银江智慧城市前两名，易华录最强悍
理工高压监控设备之一
桑德唯固废处理龙头
二六三电信转售业务的可能公司
达实智能建筑之一

谁更好也许一目了然

看了看全球主要经济体的指数的近期走势，都在下，估计节后下的可能大，鉴于老A跟跌不跟涨的传统，近期还是谨慎为主。[淘股吧]
忙了几天，看好了几家公司，又被吓萎了。不逆大势，大多数情况下是对的。
这几天琢磨了很多遍，把业绩高增长作为投资的第一要务仍旧是正确的，欧奈尔的原则没有错！但为什么上半年没能获得高收益？
对行业理解出现了惯性思维；无视除稳增长行业以外的行业里的好公司的长期高增长；比如光线传媒三年的增长极高。
以前一直没有想出如何利用数据库寻找高增长公司的拐点，包括两年前看茅台03的数据也没有找到方法。没有方法就不会有投资的提前量，就不能在市场处于低迷的情况下，敢于在技术面极为恶劣表现下的买进信心及勇气，就做不到投资最简单的境界------低买高卖。
1、大量的读财报是一种方法，不过太费时间了，很难做到。
2、利用季报数据进行拐点判断。思考了N多天，事实上是想了足有一年半了，这几天有点小进展：通过季度净利润增长率的加速或强拐点出现，及时对这类公司的基本面进行研究，得出值得跟踪的个股，在技术上进入空头之后，或估值进入合理区间后分批下手。这需要对公司基本面有较多理解，同时还要把握住市场的偏好。
回顾一个例子，对省广传媒从去年下半年就关注，后来发现广告行业增长也很不错，但是一直没有对它进行估值分析，当时预计其12年收益在0.75元左右，在股价进入19元区间后，由于已经接近2013年了，其静态PE已经到了27了，而动态PE已经降到20倍，绝对的低估了。对于能够稳定增长率在30%以上的公司，28倍动态就是极好的买点（验证过很多个股）。当然在PEG到了0.7-0.8的时候更好了。
季度数据库显示，北纬通讯在12年四个季度都出现在高增长的行列，但当时不是市场的偏好所在，最低到了25PE，当然上半年涨幅惊人。
所以、在追寻高增长个股的时候，如果能通过基本面确定公司的增长潜力，利用合理的估值方法才能确定公司是不是进入低估区间，最后才会坚定买进的信心。
有特色、稀缺的公司；增长率很高；市值不大；估值偏低、技术面极为恶劣。-------买进的时机就到了。
未来是要把这个数据库做好，每季度的数据及时更新，并及时判断出未来可能出现的高增长公司。
市场总是很短视、急功近利-----对当期的高增长常常反应过度（40倍PE）其实，你、我就是市场中的一员，谁提前找到他们谁就赢了。
数据甄别------基本面研判-----动、静态PE估算-----等待买卖点出手。就这几招吧。

股票分为：黑马、白马股、故事股、僵尸股，简单类比一下，就知道自己手里的是什么了[淘股吧]
PE只适合于白马股，黑马在上涨的过程中慢慢就变成白马了。
有些股是有故事的，比如海欣的APDC一直是股价的催化剂，
华神集团的利卡汀在与401医院合作后使投资者对未来充满想象，
当年长春高新就是有生长激素这个故事才到了100多元，
白马、黑马、有故事的都可以有，僵尸就不行了。

牛市，无话可说了。

UT