投资雅砻江（国投电力、川投能源）杂记

不同的比较方式，

2011年利润是25925.61万元。
假设2012年利润是B元。

2012 收购了2012年收购国投钦州61%股权，这部分资产假设2011年利润是B1元，但是2011年时候还不属于国投电力所有。

那么 25925.61万元/B  >= 280%
  (25925.61万元+B1) /B >=190%

[引用原文已无法访问]

190%的基础是886原2011的利润加上2011的钦州权益利润

[引用原文已无法访问]

请教一下： 280%和190%是什么关系？ 还有 2011年收益是0.12 那2012年收益是0.12×（1+1.9）=0.35？

火电和同行业的比弱的原因，主要是火电所在地域不够发达以及公司不是处于强势地位决定，这个问题应该是长期存在，好在目前火电拐点已显，和上年同期比增长性确定。
[引用原文已无法访问]

略超预期的，主要是官地补差价增加利润1.2亿，以及四季度雅砻江来水不错，煤电继续弱势。 

机构预测，最低的是0.18，最高的0.27，平均0.24。  

期待2013，当然，看业绩爆发，还得2014年

[引用原文已无法访问]

国投电力（ 600886 ）1月23日晚间发布公告称，经公司初步测算，预计公司2012年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期（法定披露数据）相比，将增加280%以上；与上年同期（2012年收购国投钦州61%股权、追溯调整后）相比，将增加190%以上。公告表示，本期业绩预增的主要原因是火电企业上网电价上调、燃煤价格下降及官地水电站投产等。

讨论行业性问题或者长期趋势时候，就不要问一天两天的走势

中长期看估值，短线是买卖和交易，关心一两天走势的，不如走技术派

[引用原文已无法访问]

这两天电力股走势为何都不好啊

按照目前0.3203的税前上网电价，假设锦屏一级投资372亿，锦屏二级投资410亿，官地178亿，铜林子投资63亿，贷款利率6%,折旧按照27年算，二滩由于锦屏一级蓄水，枯水期电量增加（枯水期上网电价比汛期高 50%以上），同时年均发电量也有所增加。

以上假设如果靠谱的话，然后假设汛期弃水不太多。

所得税“两免三减半”

那么，下游电站完全投产后，正常涞水年度，公司将有 52亿的利润，52.5亿的利润，98亿的现金流

[引用原文已无法访问]

成长股不是这么定义的吧。

可以说，是不同行业不同的对待，水电行业，如果现金流好了，那就证明失去了高成长性，而变成稳定型现金奶牛。

[引用原文已无法访问]